Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и платности.
Функции международного кредита отражают его сущность как механизма движения ссудного капитала. Одной из главных функций МК является перераспределение ссудных капиталов между странами в интересах расширенного производства.
По срокам различают кредиты:
- краткосрочные (до года);
- среднесрочные (от одного года до пяти лет);
- долгосрочные (свыше пяти лет). По назначению:
-коммерческие кредиты, обслужив. Международную торговлю товарами и услугами.
- финансовые кредиты, направлены на инвестирование в промышленность, на покупку ЦБ.
-промежуточные кредиты, для обслуживания товаров и услуг.
По технике предоставления:
-наличные кредиты, зачисляются на счет заемщика.
-акцептные кредиты
-депозитные сертификаты.
-облигационные займы.
Международные кредиты различаются в зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора:
-фирменные кредиты;
-банковские кредиты
-брокерские
-правительственные
межгосударственные.
Еврорынок представляет собой совокупность денежных средств в долларах США и других валютах, функционирующих в качестве ссудного капитала за пределами национальных границ и не подлежащих контролю со стороны государственных органов. Еврорынок стал ядром мирового рынка капиталов. С момента своего возникновения Еврорынок развивался исключительно высокими темпами. По мере развития Еврорынка значение национальных рынков в международной миграции капитала ослабло. В 80-х годах на мировом рынке капиталов обнаружилась тенденция к расширению ссудных операций, опосредуемых выпуском ценных бумаг (секъюритизация).
На еврорынке совершаются депозитно-ссудные операции в иностранных валютах за пределами стран-эмитентов этих валют, т.е. в евровалютах. Развитие еврорынка первоначально происходило в форме рынка евродолларов. Появление евродолларов стало результатом депонирования доллара в зарубежных банках и использования его для кредитных операций. Затем операции еврорынка распространились и на другие валюты: появились евромарки, евростерлинги, еврофранки и т.д.
Валюта денежная единица страны использующаяся во внешнеэкономических связях и имеет три значения:
- денежная единица данной страны;
- денежная единица иностр государств;
- международные счётные единицы.
Классификация:
- принадлежность;
- соотношение валютных курсов;
- сфера и режим применения.
По принадлежности:
- национальная;
- иностранная;
- международная;
- региональная;
- резервная.
Сфера и режим применения:
- СКВ (не имеющая ограничений в своём движении);
- частично конвертируемая;
- неконвертируемая.
По соотношению валютных курсов:
- сильная и слабая;
- твёрдая и мягкая.
27 Портфельные зарубежные инвестиции - это вложения капитала в ценные иностранные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектами инвестирования. Цель портфельных инвестиций - получить доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов. На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в процентах, выплачиваемых по ценным бумагам в разных странах; степень риска по этим вложениям; желание диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения.
Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми инвестициями заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью их быстрого превращения в валюту.
Международные портфельные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции в:
• акционерные ценные бумаги (equity securities) – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ (shares, stock, participation);
• долговые ценные бумаги (debt securities) – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.
6. Дезорганизующая роль транснациональных корпораций (ТНК) в валютной сфере: ТНК располагают гигантскими краткосрочными активами в разных валютах, которые более чем вдвое превышают валютные резервы центральных банков, ускользают от национального контроля и в погоне за прибылями участвуют в валютной спекуляции, придавая ей грандиозный размах.
В 1979 г. Была образована ЕВС, представляющая собой сеть двухсторонних договоренностей стран- участниц. Курсы валют были зафиксированы, исходя из доли ВВП страны, доли в объеме торговли и центрального курса корзины валют ЭКЮ. На основе ЭКЮ далее рассчитываются все основные паритеты.
Страны участницы поддержали фиксированный курс валют с помощью интервенции. Интервенции применялись в том случаи, если курс валют отклонен от центрального в пределах +-2,5% далее курс мог отклоняться +-1,5%.
В качестве платежного инструмента использовался ЭКЮ, которое базировалось на резервах, создаваемых в европейском фонде валютных коопераций. Этот резерв состоял из взносов в ЦБ, 20% своих запасов при этом золотом и долларами.
Европейский фонд снабжал ЦБ соответственно с внесением авуаром.
Маастрикский договор. В результате этих договоренносте осуществлялся переход к следующему этапу интеграции, который был связан с экономич. и валютным союзом.
1этап.Предполагалось выравнивание курса валют, создание Европейской системы ЦБ.
2.эт Предполагалось введение в валютную систему стран единой валюты, которая заменила бы другие валюты.
3эт. Предполагалось выведение единой валюты в наличный оборот.
Международные валютно-кредитные организации – международные финансовые организации, созданные, на основе межгосударственных отношений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений между странами, содействия экономическому развитию стран, кредитной помощи.
В число таких организаций входят: Банк международных расчетов; Международный валютный банк; Международный банк реконструкции и развития; Международная ассоциация развития; Международная финансовая корпорация; Европейский инвестиционный банк; региональные международные банки развития.
Экспорт государственного капитала осуществляется в целях обеспечения национальных
экономических интересов. В ряде случаев экспорт государственного капитала ставит целью либо поддержать политические режимы, либо способствовать их трансформации в желательном для инвестора направления. Экспорт капитала из одной страны есть импорт для другой. Частные компании могут брать взаймы или создавать совместные предприятия с иностранными фирмами с целью получения новых технологий, освоению управленческого опыта, укрепление своих позиций внутри страны и проникновение на мировые рынки. привлекая иностранный капитал, гос-ва стремятся создать благоприятные условия для достижения высоких темпов экономического роста. Иностранный капитал более охотно идёт в страны со стабильным законодательством, регулирующим иностранные инвестиции, с устойчивым политическим режимом и благоприятным инвестиционным климатом.
В России в 90 –е годы по причине неблагоприятного инвестиционного климата ( т.е. вся совокупность факторов, которая определяет возможность и перспективы эффективности вложения капитала и степень риска) приток иностранных инвестиций оказался значительно небольшим.
Международные экономические отношения проявляются в различных формах и с различной интенсивностью. Однако возникает необходимость обощение всей их суммы в некоторых экономических понятиях и показателях.Одним из таких понятий является внешнеторговый баланс страны.
Платёжный баланс – это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран, которые произошли в течение определённого периода времени
Платёжный баланс – это баланс отражающий соотношение денежных поступлений, полученных данной страной из-за границы, и всех платежей, произведённых этой страной за границу за определённый период (год, квартал и т.д.). Превышение поступлений над платежами составляет активное, положительное сальдо П. б. Превышение платежей над поступлениями составляет пассивное, отрицательное сальдо П. б. (дефицит). В П. б. отражаются многообразные экономические отношения между странами, вызывающие различные международные платежи (внешняя торговля, вывоз капитала и др.), а также международные связи в политической, научно-технической и культурной областях (например, расходы на содержание иностранных представительств, на поездки делегаций и туристов, приобретение патентов и лицензий, переводы частных лиц и т.п.).
5.Платежный баланс
5.1.Платежный баланс – сопоставление всех денежных сделок, осуществляемых между резидентами стран и внешним миром.
5.2.Структура платежного баланса
|
Основные статьи |
Кредит |
Дебет |
Нетто |
|
Счет текущих операций (или текущий платежный баланс) |
Поступления денежных средств в страну |
Платежи (отток) денежных средств из страны |
|
|
Счет капитала (баланс движения капиталов) |
|
|
|
Факторы, влияющие на состояние платежного баланса:
1.Показатели национального макро экономического регулирования:
Национальный доход
Уровень процентных ставок
Величина и объем денежной
Эмиссии
2.Внешнеэкономические показатели:
Коммерческие
-тарифы
-авансовые платежи
-налоги
-субсидии
-лицензии и квоты
Валютные
-валютные ограничения в торговле
-ограничения суммы вывоза прибыли
-налоги на прибыль, вывозимую за пределы страны
-запрет конвертации
Современное поколение начала 21 в. – это компании, развивающиеся в рамках региональных интеграционных группировок. Для свойственен глобальный характер бизнеса ( информационные технологии и инновационный бизнес). На сегодняшний день 75 тыс.транснац.компаний, 850 тыс.филиалов, наибольшее число филиалов в развивающихся странах. На долю транснациональных компаний приходится 50 % объёма промышленного пр-ва, более 2/3 объёма внешней торговли. Они контролируют с/х, минеральные ресурсы.
Наиболее общая х-ка транснац.компаний может быть дана по уровню индекса транснац.
= сумма зарубежных активов / общие активы + объём продаж / к общему объёму + число работающих за рубежом / общее число работающих
транснац.компании имеют в своей дея-ти последствия разного рода, как « +», так и «-»
могут быть выделены как в странах базирования так и в странах принимающих.
«+» для страны базирования: компания имеет возможность получать доходы от оптимального распределения ресурсов не только в национальной экономике, но и в мировом хоз-ве. При этом экономия за счёт эффекта масштабов, экономия на инвестициях и подготовка кадров в маркетинговую стратегию. Так же компания сохраняет технологическое лидерство за базирующей страной, возможность репатриации прибыли в нац.экономику за счёт прибыли, полученной за рубежом