Дипломная (вкр): Основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации

Законодатель посвятил вопросу финансовой устойчивости страховых организаций отдельную статью Закона РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации", которой определяются инструменты (факторы) финансовой устойчивости страховщиков (ст. 25):

наличие оплаченного уставного капитала.

наличие страховых резервов и

система перестрахования.

При этом самим Законом определяется минимально допустимый размер оплаченного уставного капитала, а подзаконными актами - состав и методы формирования страховых резервов (Правила формирования страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, утв. Законом "Об организации страхового дела РФ" № 172-ФЗ от 10.12.2006 г.

В соответствии со ст.25 Закона Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (в ред. изменений от 22.04.2010) минимальный размер уставного капитала страховщика определяется на основе базового размера его уставного капитала, равного 30 млн. рублей, и следующих коэффициентов:

- для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктом 2 пункта 1 статьи 4 Закона;

- для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктом 2, пункта 1 и (или) подпунктом 2 статьи 4 Закона;

- для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктом 1, пункта 1 статьи 4 Закона;

- для осуществления страхования объектов, предусмотренных подпунктами 1 и 2 пункта 1, статьи 4 Закона.

Ещё одним упомянутым в Законе фактором является соблюдение нормативных соотношений между активами и принятыми страховыми обязательствами. Это означает наличие достаточных собственных средств. Однако использование собственных средств страховых организаций особым образом не регламентируется (нормативы определяются организационно-правовой формой страховой организации и соответствующими законодательными актами).

Приведенный в Законе перечень факторов финансовой устойчивости нельзя назвать полным.

Так, в Орланюк-Малицкой Л.А. монографии "Платежеспособность страховой организации" указывается еще ряд инструментов, а именно:

сбалансированность страхового портфеля и тарифную политику, добавляя к ним уже упомянутые формирование и размещение страховых резервов.

Так, доктор экономических наук Шахов В.В., в своей монографии, ссылаясь на европейский опыт регулирования финансовой устойчивости страховщиков, называет следующие факторы:

достаточность собственного капитала.

обязательства (включая технические резервы).

размещение активов (инвестиционная деятельность),

объем ответственности по каждому отдельному договору страхования,

количество заключенных договоров.

Вероятно, могут быть найдены и другие варианты описания инструментов управления финансовой устойчивостью страховых организаций. Однако простое перечисление факторов и их различные комбинации, на наш взгляд, не дадут ни "правильного" набора, ни, тем более, представления о возможности использования соответствующего инструментария на практике.

В условиях рыночной экономики, чтобы защитить имущественные интересы юридических и физических лиц необходимо обеспечить финансовую устойчивость страховых компаний. Это зависит от собственного капитала и страховых резервов, слаженной тарифной, перестраховочной и инвестиционной политики.

В заключение первой главы подведем итоги.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, способствующее развитию страховой организации, при котором обеспечивается безусловное выполнение обязательств перед страхователями на основе положительной динамики прибыли при сохранении платежеспособности с учетом трансфера риска и изменения экономической конъюнктуры.

Факторами финансовой устойчивости являются:

тарифная политика,

сбалансированность страхового портфеля;

политика управления затратами;

точная оценка страховых обязательств (резервов);

перестрахование;

достаточность собственного капитала;

политика по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью;

инвестиционная политика, включая размещение средств страховых резервов и собственных средств.

Все рассмотренные факторы важны для обеспечения финансовой устойчивости страховой компании. Любое нарушение проводимой политики ведет к подрыву устойчивости страховщика. Необходимо также проводить регулярный анализ работы страховой компании.

В настоящее время признано, что финансовая устойчивость страховщиков - проблема самих страховщиков, их партнеров, страхователей и государства. В странах устойчивой развитой экономики от риска разорения страховой компании никто не застрахован. В России проблема усугубляется хронической экономической и политической нестабильностью.

Общая социально-экономическая и политическая обстановка в России приводит к неустойчивости финансового рынка. Характерными чертами ситуации являются неопределенность и неоднозначность ситуаций, возникающих в процессе финансовой деятельности.

Правила платежеспособности - самое характерное выражение европейской регламентации, которой должны подчиняться все страховые кампании ЕС.

Основная идея действующей модели контроля за платежеспособностью страховых компаний состоит в достаточности собственных средств предприятия. Уровень платежеспособности страховщика определяется путем сопоставления его активов с существующими на определенный момент обязательствами, тем самым рассчитывается величина фактических свободных активов. Это ресурсы, свободные от каких-либо обязательств. По своему финансовому наполнению они соответствуют величине собственного капитала страховой компании. Полученная величина сопоставляется с нормативным уровнем. Если выявляется недостаточность собственного капитала, компания с точки зрения платежеспособности находится в критическом положении. Процесс контроля и регулирования можно представить таким образом:

) уровень платежеспособности рассчитывается отдельно для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования;

) нормативный показатель платежеспособности определяется при помощи дифференцированных индексов на базе годовой отчетности;

) минимальные размеры собственного капитала устанавливаются для страховых компаний в соответствии с отраслями страхования;

) при отклонении фактической платежеспособности от требуемого уровня органы надзора применяют административные меры.

Таким образом, по мнению законодателя, можно констатировать платежеспособность страховых компаний тогда, когда фактическая величина их собственных средств соответствует нормативной. Нормативный размер собственных средств рассматривается в следующих трех показателях:

маржа платежеспособности,

- гарантийный фонд =1/3 маржи платежеспособности,

- минимальный гарантийный фонд.

Определение платежеспособности для страховых компаний, занимающихся рисковыми видами страхования.

Маржа платежеспособности определяется на основе индекса премий и индекса выплат. В качестве маржи применяется максимальная из двух рассчитанных величин:

индекс премии = 0,18/0,16 х Р х RQ,

где Р - сумма страховой брутто-премий, поступивших в отчетном году;

,18 - коэффициент, применяемый к величине премий до 10 млн. Евро;

,16 - коэффициент, применяемый к величине премий свыше10 млн. Евро;- доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,5). Определяется отношением собственного покрытия ко всему покрытию по страховым случаям:

индекс выплат = 0,26/0,23 х S х RQ,

где S - средняя величина выплат в течение последних трех лет;

,26 - коэффициент, применяемый к величине выплат до 7 млн. Евро;

,23 - коэффициент, применяемый к величине выплат свыше 7 млн. Евро;

гарантийный доход = 1/3 маржи платежеспособности.

Минимальный гарантийный фонд зависит от вида страховой деятельности, которым занимается данная компания. Обычно устанавливается в абсолютных величинах.

Для компаний, занимающихся страхованием юридических расходов, - 200 тыс. Евро.

Для компаний, занимающихся страхованием гражданской ответственности, - 400 тыс. Евро.

Для компаний, занимающихся страхованием кредита, - 1400 тыс. Евро

Для компаний, занимающихся видами, не перечисленными выше, - 300 тыс. Евро.

В Германии установлены следующие уровни минимального гарантийного фонда:

,732 млн. евро для компаний, занимающихся менее рискованными видами страхования (кроме страхования от пожаров, транспортного страхования и страхования правовой защиты);

,098 млн. евро для компаний, занимающихся страхованием от пожаров, транспортным страхованием, страхованием финансовых рисков, страхованием от несчастных случаев и медицинским страхованием;

,464 млн. евро для компаний, занимающихся особо рисковыми видами деятельности, такими, как страхование ответственности, страхование кредитов и др.

Требования по минимальному гарантийному фонду применяются для вновь образованных и некрупных страховых компаний.

Определение платежеспособности для компаний, занимающихся страхованием жизни.

Нормативный показатель платежеспособности представляет собой сложение двух величин:

показателя, рассчитываемого на основе рискового капитала, определяемого как разница между максимально возможными выплатами по действующим договорам и накопленным для этой цели капиталом;

показателя, исчисляемого на основе величины математических резервов, рассчитанных математическими методами как разница между обязательствами страховщика и страхователя.

Маржа платежеспособности.

1. Маржа = 0,04 х MR x RQ,

где MR - математические резервы, определяемые как резерв покрытия;- доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,85). Определяется отношением математических резервов на собственном удержании к брутто-математическим резервам за отчетный год.

2. Маржа = 0,003 х RK х RQ,

где RK - рисковый брутто-капитал за отчетный год по прямым и косвенным сделкам страхования жизни, определенный как сумма выплат страхового возмещения на день составления отчета минус образованные резервы покрытия;

,003 - коэффициент, применяемый при расчете во всех случаях, кроме краткосрочного страхования на случай смерти сроком до 5 лет;- доля участия в перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,5). Определяется отношением рискового капитала на собственном удержании к брутто-рисковому капиталу за отчетный год.

Гарантийный фонд составляет 1/3 маржи платежеспособности.

Минимальный гарантийный фонд в страховании жизни установлен в размере 800 тыс. Евро.

Определение фактического уровня платежеспособности.

Законодательно установлены определенные позиции, которые могут рассматриваться как свободные, не связанные обязательствами собственные средства.

К ним относят:

· собственный капитал за минусом нематериальных активов (по балансу),

· выявленные скрытые резервы,

· в обществах взаимного страхования - возможные доплаты,

· в страховании жизни ожидаемые прибыли.

Если маржа платежеспособности ниже минимума, называемого гарантийным фондом и выраженного в Евро, в кратчайшие сроки применяют самые строгие санкции.

Действующая система контроля за платежеспособностью а ЕС предусматривает проверку состояния дел на основе данных по всему предприятию на отчетную дату. При определении нормативного размера собственных средств принимается во внимание только страховой риск (технический риск) - риск возникновения убытков. Риск неликвидности активов не учитывается. Выделяют еще несколько спорных моментов. Так, технические резервы могут быть недооценены, а активы - переоценены. В результате полученная маржа платежеспособности может быть завышена.

Объединение Европы и соответственно, возникшие широкие возможности перелива капитала выявили еще одну проблему при определении маржи платежеспособности. Возможен двойной учет собственного капитала за счет его "переноса" из другой компании. В этом случае должна быть единая платежеспособность для группы. Ее называют "солидарной ответственностью плюс". В настоящее время ведется активная дискуссия относительно внедрения американской модели контроля за платежеспособностью в ЕС с тем, чтобы при определении нормативного уровня учитывать основные риски: технический риск, риск инвестиций, риск тарификации и т.д.

2.2 Методы обеспечения финансовой устойчивости страховых операций

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду. В основе обеспечения финансовой устойчивости лежат прежде всего оптимальные размеры тарифных ставок, а также достаточная концентрация средств страхового фонда, при которой становится возможной территориальная и временная раскладка ущерба.

Концентрация средств страхового фонда достигается при неуклонном росте числа страхователей и застрахованных объектов.

Проблема обеспечения финансовой устойчивости страхового фонда может рассматриваться двояко: как определение степени вероятности дефицита средств в каком-либо году и как отношение доходов и расходов страховщика за истекший тарифный период.

Для определения степени вероятности дефицитности средств в обозримом будущем применяется коэффициент Ф.В. Коньшина, представляющий собой своеобразный коэффициент вариации:

Данный коэффициент можно применять в тех случаях, когда страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми страховыми суммами.

Чем меньшим будет значение К, тем меньше степень вариации объема совокупного страхового фонда, тем выше его финансовая устойчивость.

На величину показателя К, как видно из формулы, не влияет размер страховой суммы застрахованных объектов (его значения нет в данной формуле). Показатель находится в обратной зависимости от числа застрахованных объектов и размера средней тарифной ставки. Иными словами, чем больше застрахованных объектов и выше размер страхового тарифа, тем меньше будет К, т.е. степень вариации, и соответственно тем выше финансовая устойчивость страховых операций. Например, если ориентировочно предположить, что в стране охвачено государственным страхованием не менее 1 млрд. застрахованных объектов, а средняя тарифная ставка составляет в среднем 2% страховой суммы, то показатель К будет составлять 0,001%.

Для оценки финансовой устойчивости страхового фонда как отношения доходов к расходам за тарифный период можно использовать следующую формулу: