4. В ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления Центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией.
3. Современные валютные проблемы
Утрата долларом монопольной роли. Хронический дефицит платежного баланса по текущим операциям, разбухание краткосрочной внешней задолженности, уменьшение официального золотого запаса страны, инфляция, две девальвации подорвали монопольное положение доллара как резервной валюты в 70-х годах. Формально лишенный этого статуса в результате Ямайской валютной реформы доллар фактически остается ведущим международным платежным и резервным средством, что обусловлено более мощным экономическим, научно-техническим и военным потенциалом США по сравнению с другими странами, их огромными заграничными инвестициями. Зарубежные предприятия американских монополий выпускают больше продукции, чем любая западноевропейская страна или Япония. Это определяет господствующую роль США в международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношениях.
Во-первых, используя привилегированное положение доллара как резервной валюты, США покрывают дефицит платежного баланса национальной валютой, т.е. путем наращивания своей внешней краткосрочной задолженности.
Во-вторых, хотя США имеют самый крупный в мире официальный золотой запас (8,138 тыс. из 33,5 тыс. т), они с помощью евродолларов стали должниками, не платящими за бессрочный кредит. Евровалютная форма внедрения доллара в мировой оборот используется для усиления международных позиций доллара.
В-третьих, США манипулируют курсом доллара и процентными ставками, чтобы поддержать свою экономику за счет Западной Европы и Японии.
Доллар подвержен колебаниям, спекулятивным взлетам и падениям. Хроническая слабость доллара, характерная для 70-х годов, сменилась резким повышением его курса почти на 2/3 с августа 1980 г. до марта 1985 г. под влиянием ряда факторов. В их числе:
· преимущество США в экономическом развитии по сравнению с другими странами;
· снижение темпа инфляции в США с 15 до 3,6%,
· политика относительно высоких процентных ставок;
· огромный приток иностранных капиталов в США,
· снижение цены на золото (с 850 долл. за унцию в январе 1980г. до 400--300 долл. в 1984 г.), что повысило привлекательность инвестиций в доллары в условиях высоких процентных ставок по долларовым счетам.
США извлекли максимальную выгоду из повышения курса доллара за счет удешевления импорта товаров и сдерживания инфляции (каждые 10% повышения курса доллара сопровождались снижением внутренних потребительских цен за двухлетний период на 1,5 процентного пункта), а главное -- в результате притока иностранных капиталов. В целом эти выгоды превысили убытки, связанные с удорожанием американского экспорта и увеличением безработицы, особенно в экспортных отраслях. Отрицательное влияние завышенного курса доллара на экономику стран Западной Европы и Японии проявилось в удорожании их импорта, стимулировании инфляции, отлива капиталов, усилении безработицы, что значительно превысило их выгоды в плане стимулирования национального экспорта и уменьшения реальной суммы внешнего долга, выраженного в обесценившейся по отношению к доллару национальной валюте.
С середины 1985 г. преобладала понижательная тенденция курса доллара под влиянием следующих факторов:
· замедление экономического роста США;
· завышенность курса доллара по сравнению с его покупательной способностью (на 15--30%);
· снижение процентных ставок («праймрэйт» для первоклассных заемщиков с 20,5% в 1980 г до 9,5% в 1985 г );
· дефицит текущего платежного баланса США;
· огромный дефицит государственного бюджета;
Заключение
Валютная система как национальная, так и международная состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. Основой ее является валюта: в национальной системе таковой служит национальная, в международной - резервные валюты, выполняющие функции международного платежного и резервного средства, а также международные счетные валютные единицы. Весьма важна для характеристики системы степень конвертируемости валюты, то есть степень свободы ее обмена на иностранную. С этой точки зрения различаются свободно конвертируемые (свободно используемые валюты), частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Степень конвертируемости определяется наличием или отсутствием валютных ограничений, которые выступают как экономические, правовые и организационные меры, регламентирующие операции с национальной и иностранными валютами.
Для функционирования валютной системы важен режим валютного курса. Существуют два полярных режима: фиксированный (в ряде случаев допускающий колебания в узких рамках) и свободно плавающий (складывающийся под влиянием спроса и предложения), а также их различные сочетания и разновидности.
Валютные системы включают в себя также такие элементы, как режим валютного рынка и рынка золота. Необходимым элементом являются регулирование международной валютной ликвидности, под которой понимается наличие платежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, регламентация международных расчетов.
Период развития международных валютных отношений включает в себя несколько этапов эволюции мировой валютной системы: Парижская, Генуэзская, Бреттон-Вудская, Ямайская, кроме того, страны Евросоюза в конце XX-го в. ввели свою единую валюту - евро.
Глобальные задачи, вставшие перед мировой экономикой во время кризиса, позволяют говорить о необходимости изменения современной денежной системы, основанной на необеспеченных валютах и свободном выборе режима валютного курса. Возврат к «золотому» стандарту, исчерпавшему себя в начале прошлого века, представляется весьма сомнительным.
Наиболее вероятны пять сценариев развития международной денежной системы: моновалютный, бивалютный, поливалютный стандарты, стандарт одной межународной или региональных валют.
Список литературы
1. Алексеев В.А. Мировая валютная система: Конспект лекций. - СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. - 32 стр.
2. Булатова А.С. Мировая экономика: Учебное пособие / А.С.Булатова. - М., 2007 - 711 стр.
3. Гужва, Е. Г. Мировая экономика: Учебное пособие / Е. Г. Гужва, М.И. Лесная, А. В. Кондратьев, А. Н. Егоров; СПбГАСУ. - СПб., 2009. - 116 с.
4. Киреев А.. Международная экономика -Часть 2.
5. Колесников, С. Доллар или евро // Беларуская думка. 2005. №11. С.62-72.
6. Красавина Л.И. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2005 - 566 стр.
7. Суэтин, А. А. Современная международная валютная система // Аудитор. - 2004. - №2. - с. 44-51.
8. Щегорцов, В.А., Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль: учебник для студентов вузов, обуч. по спец-тям «Мировая экономика» и «Финансы и кредит» / В. А. Щегорцов, В. А. Таран [и др.]; под общ. ред. В. А. Щегорцова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 528 с.