Дипломная (вкр): Курсовая политика Банка России и ее особенности на современном этапе

Курсовая политика Банка России и ее особенности на современном этапе

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

«Курсовая политика Банка России и ее особенности на современном этапе»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНОЙ ПОЛИТИКИ И РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА

.1 Сущность валютной политики государства и инструменты ее проведения

.2 Валютный курс: экономическое содержание, значение и методы регулирования

.3 Факторы, влияющие на валютный курс

. ПРАКТИКА РЕГУЛИРОВАНИЯ КУРСА НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ БАНКОМ РОССИИ

.1 История формирования курса рубля в СССР и в Российской Федерации

.2 Современные тенденции развития валютного рынка России. Динамика курса рубля

.3 Новые подходы Банка России к регулированию курса национальной валюты. Бивалютная тактика

.4 Проблемы перехода к свободно плавающему курсу рубля

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

курс валюта россия рубль

ВВЕДЕНИЕ

Переход к фазе экономического подъема в России резко усилил внимание к вопросам макроэкономической политики. Валютная политика государства является важнейшей составной часть его экономической политики, она определяет международные позиции национальной валюты и оказывает активное влияние на развитие международного сотрудничества страны. В тоже время необходимо признать, что в силу особенностей реформирования валютной сферы валютная политика России не отражает взвешенной стратегической линии страны на мировом рынке, она в течение всего переходного периода находилась под влиянием конъюнктурных факторов, определялась необходимостью решения неотложных текущих задач по предотвращению вывоза капитала, преодолению инфляции и т.п.

Зависимость валютной политики от текущих конъюнктурных факторов не преодолена до сих пор. Мировой опыт показывает, что правильно выбранная и умело реализованная стратегия государства в валютной сфере оказывает стимулирующее влияние на темпы экономического развития и укрепление международных позиций страны.

Ошибки в проведении валютной политики влекут за собой негативные последствия не только в экономике, но и в социальной сфере, становятся причиной потери конкурентоспособности страны на многих сегментах мирового рынка.

Серьезные изменения в мировой валютной системе требуют переосмысления многих утвердившихся подходов к трактовке валютной политики, анализу ее инструментов и роли в экономическом развитии.

Однако в последние годы основное внимание уделялось изучению острых текущих проблем валютной сферы и разработке мер по преодолению негативного воздействия конъюнктуры мировых рынков на российскую экономику. Теория мировых валютных рынков, методология валютного регулирования явно не были в числе приоритетных направлений отечественных ученых.

Актуальность темы дипломной работы обусловлена необходимостью исследования всего комплекса проблем, связанных с разработкой и реализацией валютной политики государства в контексте ее влияния на темпы экономического роста и недостаточной разработанностью проблематики валютной политики для экономик с развивающимися рынками.

Теоретические основы валютной политики и мировых валютных рынков разрабатывались в трудах таких экономистов, как Л.Н. Красавина, С.М. Борисов, Ю.А. Константинов, Д. В. Смыслов, А.В. Власов, А.В., Аникин, М.А. Портной, В.Н. Шенаев, Н.И. Жук, а также зарубежных исследователей Д.Кейнса, Дж. Сороса, Дж. Сакса, А.О. Крюгера, Р.Кругмана, Э. Леви-Яти, Ф. Стурзенеггера, Дж. Тобина и др...

Большинство работ названных авторов рассматривают общие вопросы валютной политики, анализируют изменение ее роли и инструментария в связи с развитием процессов глобализации и валютной интеграции. Вместе с тем влиянию валютной политики на создание условий экономического роста в данных работах уделяется недостаточно внимания. Бесспорное значение и важность изучения валютных отношений и валютной политики в контексте их роли в обеспечении экономического роста национальной экономики в условиях возрастающей взаимозависимости национальных экономик и тенденции к валютной интеграции рыночной конкуренции, отсутствие стройной теории валютной политики, соответствующей изменившимся условиям функционирования мировых рынков определили цели и задачи диссертационного исследования.

Предметом является исследование эффективности проведения валютной политики в России.

Объектом исследования дипломной работы являются макроэкономические аспекты, связанные с проведение валютной политики в РФ.

Цель дипломной работы - курсовая политика Банка России и ее особенности на современном этапе.

Задачи дипломной работы:

определить сущность валютной политики государства и инструменты ее проведения;

изучить экономическое содержание, значение и методы регулирования валютного курса;

определить факторы, влияющие на валютный курс;

изучить историю формирования курса рубля в СССР и в Российской Федерации;

рассмотреть современные тенденции развития валютного рынка России, динамику курса рубля;

определить новые подходы Банка России к регулированию курса национальной валюты. Бивалютная тактика;

выявить проблемы перехода к свободно плавающему курсу рубля.

Структура дипломной работы включает в себя введение, две главы, заключение, список использованной литературы и приложения.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНОЙ ПОЛИТИКИ И РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА

.1 Сущность валютной политики государства и инструменты ее проведения

Валютная политика - это политика государства, воздействующая на сферу валютных отношений путем проведения экономических, правовых и организационных мероприятий в целях решения стратегических и текущих задач страны как субъекта мирового хозяйства. Наряду с денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политикой она занимает важное место в системе государственного регулирования экономики.

Стратегическими целями валютной политики являются главные макроэкономические цели страны: снижение инфляции, поддержание высоких устойчивых темпов экономического роста, обеспечение финансовой стабильности.

Достижению стратегических целей валютной политики способствуют кардинальные структурные изменения национального валютного механизма в форме валютных реформ, направленных на формирование полномасштабного внутреннего валютного рынка, рынка драгоценных металлов, введение свободной конвертируемости национальной валюты, интеграцию национального валютного механизма в мировую валютную систему, полноправное участие России в деятельности международных финансовых организаций. Национальная валютная система страны с рыночной экономикой в условиях глобализации должна соответствовать структурным принципам мировой валютной системы, зафиксированным в уставе МВФ.

Текущие цели валютной политики зависят от постановки и реализации стратегических целей. Они достигаются путем применения оперативных мер краткосрочного характера, направленных на регулирование валютного курса, валютных операций и в целом валютного рынка.

Решение текущих задач валютной политики призвано обеспечить:

1)   стабильность национальной валюты:

 - внутри страны: покупательную способность валюты (защиту от инфляции);

- внешний аспект: устойчивость курса по отношению к иностранным валютам;

2)   создание экономических предпосылок для интеграции страны в мировую систему хозяйства;

3)   поддержание экономического суверенитета страны и защиту национальной товарной массы, услуг и капитальных активов от неэквивалентного обмена.

В число конкретных задач валютной политики в различные периоды входят: преодоление валютного кризиса и обеспечение валютной стабилизации, введение валютных ограничений для активизации сальдо платежного баланса, переход к конвертируемости валюты, стимулирование притока иностранных инвестиций, либерализация валютного режима и т.д.

Валютная политика многогранна и подразумевает согласованные действия как органов денежно-кредитного регулирования, так и ряда других министерств и ведомств. Ведущую роль в проведении валютной политики играет центральный банк. К сферам его компетенции относятся следующие элементы валютной политики:

·   курсовая политика;

·   управление международными ликвидными (золотовалютными) резервами;

·   осуществление валютного регулирования и валютного контроля за внешнеторговыми операциями;

·   противодействие нелегальному трансграничному движению капитала («отмыванию» денег);

·   международное валютное сотрудничество и участие страны в международных валютно-кредитных и финансовых организациях.

Валютная политика теснейшим образом связана с денежно-кредитной политикой. Обе они являются практически неразделимыми частями экономической политики государства. Место денежно-кредитной и валютной политики в структуре экономической политики иллюстрируется схемой, приведенной в гл. 15 данного учебника. Их взаимосвязь прослеживается и по схеме «Механизм действия денежно-кредитной политики» (см. рис. 15.2).

Общность денежно-кредитной и валютной политики заключается в следующем:

-  они проводятся одним и тем же учреждением - центральным банком. В большинстве стран он является проводником государственной валютной политики. Но, например, в Италии валютную политику разрабатывает и реализует, наряду с Центральным банком, специально созданное ведомство - Итальянское валютное бюро;

-       имеют общие элементы. Так, курсовую политику можно отнести как к валютной, так и к денежно-кредитной политике. Проводя валютные интервенции, центральный банк оказывает влияние на денежное предложение и на ликвидность банковской системы. Изменяя процентные ставки по свои операциям, центральный банк укрепляет или ослабляет курс национальной валюты, оказывает влияние на состояние платежного баланса и т.д. (рис. 1.1);

Рис. 1.1 Взаимосвязь валютной и денежно-кредитной политики

- 
имеют одинаковые стратегические и тесно связанные тактические (текущие) цели;

-       используют общие инструменты проведения: дисконтная политика, операции на открытом рынке, установление резервных требований к банкам и др.

Вместе с тем, у валютной и денежно-кредитной политики имеются специфические инструменты (рис.1.2).

Рис. 1.2 Общие и специфические инструменты валютной и денежно-кредитной политики

Исходя из вышесказанного, во многих странах не делается различий между валютной и денежно-кредитной политикой и для их обозначения используется один и тот же термин: «монетарная политика».

На различных этапах экономического развития стратегия и тактика валютной политики определяются экономической и политической ситуацией в стране и мире, состоянием платежного баланса и денежного обращения, а также внешними обязательствами, связанными с погашением долга и участием страны в международных финансово-кредитных организациях.

Валютная политика юридически оформляется валютным законодательством - совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями между государствами.

В условиях усиления взаимосвязей экономики различных стран, интеграции экономических, финансовых и валютных процессов (особенно в Европе) растет значение юридического оформления этих интеграционных процессов. В этой связи заслуживает внимания процесс развития мировой валютной системы, который прошел несколько этапов:

Первая мировая валютная система - Парижская (1867 г. - начало 20-х гг. ХХ в.). Ее характерными признаками были золотомонетный стандарт (каждая национальная валюта имела золотое содержание) и свободный обмен валют на золото. Экономический кризис, вызванный Первой мировой войной, привел к крушению Парижской валютной системы.

Вторая мировая валютная система - Генуэзская - была образована в 1922 г. Она базировалась на золотодевизном стандарте (в дополнение к золоту использовались девизы - иностранные валюты). В 30-е гг. мировой экономический кризис вызвал падение золотодевизного стандарта. Размен банкнот на золото осуществлялся перед Второй мировой войной только в США.

Третья мировая валютная система - Бреттон-Вудсская. В ходе второй мировой войны США превратились в самую мощную державу, и реформирование валютной системы происходило под сильным влиянием этой страны. В 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) состоялась валютно-финансовая конференция ООН, на которой установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система. Основными принципами этой валютной системы стали:

·   введение золотодевизного стандарта, основанного на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов. Однако доллар стал единственной валютой, конвертируемой в золото;

·   курсовое соотношение валют стало определяться на основании фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах США.

Четвертая мировая валютная система - Ямайская. С конца 60-х гг. начинается кризис Бреттон-Вудсской системы, вызванный высокими темпами инфляции и неравномерностью экономического развития стран, включенных в мировую систему хозяйства. Соглашение о реформе и переходе к четвертой мировой валютной системе было принято в 1976 г. странами - членами МВФ в Кингстоне (Ямайка). Вместо золотодевизного стандарта введен стандарт СДР (специальных прав заимствования). Отменены золотые паритеты. Страны - члены МВФ стали свободны в выборе режима валютного курса.

Закономерностью современного мирового развития являются интеграционные процессы. В настоящее время существует целый ряд факторов, свидетельствующих об объединительных тенденциях в области валютно-финансовых отношений во многих регионах мира:

-  Тенденция формирования валютных пространств (currency areas) вокруг ведущих мировых валют. В валютное пространство доллара США фактически входят страны Центральной и Латинской Америки, к евро тяготеют страны Восточной и Южной Европы, а также Балтии.

-       Помимо движения к мировым валютам, наблюдается формирование региональных валютных объединений. В Западной Европе в 1957 г. было образовано Европейское экономическое сообщество, в конце 70-х гг. была юридически оформлена региональная европейская валютная система с денежной единицей ЭКЮ (ecu - European currency unit), а с 1 января 1999 г. страны Европейского экономического и валютного союза (ЕЭВС) перешли к единой валюте евро.

В Латинской Америке существует субрегиональный торгово-экономический союз МЕРКОСУР («Рынок Южного конуса»), в который входят Аргентина, Бразилия, Парагвай и Уругвай (ассоциированные члены - Боливия и Чили). В рамках этого объединения рассматривается возможность создания региональной валютной группировки.

В Африке 16 государств Западной Африки, создавшие Экономическое сообщество (ЭКОВАС), разрабатывают программу введения коллективной денежной единицы - афро.

В Юго-Восточной Азии страны региона стремятся координировать усилия в стабилизации курсовых соотношений национальных валют. Центральные банки этого региона договариваются о взаимном кредитовании и проведении согласованных интервенций на валютных рынках. Азиатский банк развития собирается ввести единую азиатскую валюту Acu (Asian currency unit). Эта валюта не будет торговаться на валютном рынке и станет неким совокупным индексом валютных курсов азиатских стран по отношению к доллару или евро. Причем совокупных индексов может быть несколько, в зависимости от того, валюты каких стран будут включены в корзину Acu.