Темпы и масштаб транснационализации мировой экономики проиллюстрировано в табл. 1.2.
Подавляющее большинство материнских компаний (79%) расположено в развитых странах. В последнее время они стали возникать и в новых индустриальных странах (Сингапур, Республика Корея, Бразилия), а также в Китае и России. 500 крупнейших ТНК сосредотачивают более ¼ мирового производства товаров и услуг, 1/3 экспорта промышленной продукции и ¾ торговли технологиями и управленческими услугами. [2, с.43]
Только на ТНК развитых стран приходится 84% общемирового вывоза ПИИ, 10% мирового ВВП и треть мирового экспорта.
Влияние транснациональных корпораций основывается на фактическом контроле значительной части транснационального капитала, функционирующего на международных финансовых рынках, которые в своем большинстве имеют олигополистическую структуру. Одним из преимуществ ТНК возможность использование замкнутого внутрифирменного рынка, что обеспечивает им меньшую зависимость от экономической политики правительств, а также успешное обминки торговых препятствий. Более трети мировых товарных потоков приходится на внутрифирменную торговлю ТНК, которая осуществляется по трансфертным ценам. [2, с.43]
Глава 2. Анализ деятельности ТНК
.1 Анализ конкурентных преимуществ ТНК
Успешность, с которой ТНК продвигаются на международные рынки, основывается на их конкурентных преимуществах, прежде всего, благодаря технологическому лидерству. ТНК имеют возможность отчислять значительные средства на содержание научно-исследовательских учреждений, высокую заработную плату квалифицированных инженеров, менеджеров. Крупнейшими компаниями в мире создано более 100 крупных исследовательских центров, в том числе и за пределами страны базирования.
Среди основных факторов формирования конкурентных преимуществ ТНК следует выделить следующие: [12, с. 37].
. Возможность использования организационного и экономической эффекта концентрации, масштабности обобщенного производства, а также создание благодаря им благоприятных условий хозяйствования. Ведь значительные резервы улучшения экономических результатов деятельности прошлых корпораций связаны с возможностью сокращения затрат на производство благодаря росту его объемов, фактора много серийности.
На эффекте большого масштаба следует особо обратить внимание том, что именно ТНК используют его с самой большой эффективностью.
Действительно, именно в этой организационной форме бизнеса отчетливо реализуется широко известный в экономических ней теории со времен выхода в свет труда А. Смита "Исследования о природе и причинах богатства народов" принцип экономии на масштабах.
Потенциал роста объемов производства и обеспечения много серийности производства в рамках ТНК позволяет полнее использовать резервы улучшения показателей хозяйственно-предпринимательской деятельности, сокращение удельных затрат на единицу выпускаемой продукции. Эффект масштаба имеет значение и с точки зрения обеспечения высокого конкурентного потенциала ТНК. Следует учитывать, что увеличение объемов выпуска товаров определенной номенклатуры (при привлечении других факторов, в частности передовых технологий и маневра капитальными ресурсами) создает дополнительные возможности по улучшению производственно-технологических характеристик продукции, которая представляется на рынке.
. Возможность целенаправленного варьирования значительными производственными ресурсами, их внутреннего перераспределения, координации экономической стратегии и тактики подконтрольных хозяйственных подразделений.
Использование скрытых средств перераспределения ресурсов, которые формально являются производственно необходимым обменом товарами и услугами, использование внутреннее-кооперационных цен при проведении расчетов, взаимное кредитование и страхование операций между филиалами, раз-расположенными в разных странах. Процесс такого внутреннего перераспределения за последние два десятилетия приобрел действительно гигантских масштабов: в валовом объеме внешней торговли мира он составляет примерно 1/3.
. Облегчение технологического трансферта и возможность реализации ряда инновационных проектов, ведь концентрация и централизация капиталов, а также управление означает еще и концентрацию технологического потенциала и возможность осуществления централизованного предпринимательского управления им. В условиях современного научно-технического прогресса это может иметь решающее значение со многих точек зрения. Объем технологического трансферта, который осуществляется корпорациями, в общем объеме международного технологического трансферта мира составляет 2/3.
. Трансакционная экономия, связанная с возможностью экономии на расходах при осуществлении сложной многоканальной процедуры "горизонтальных" рыночных связей - поиск партнеров, проведение переговоров, а также на многочисленных формальностях в случаях процедурных согласований и судебно-правовых разбирательств на этапы после контрактной имплементации договоренностей.
Другими словами, речь идет об оптимизации управления хозяйственной деятельностью путем создания управленческой вертикали вместо накладных горизонтальных контактов.
И хотя альтернативные издержки также могут быть заметны (речь идет о создании известной административной, "вертикальной" управленческой структуры), нежелательные последствия "бюрократизации" могут значительно перекрываться благодаря рационализации управления, диверсификации и оптимизации всего многоуровневого хозяйственно производственного процесса.
. Лучший доступ к рынкам. Это - возможность преодоления нежелательных барьеров, связанных с протекционистской политикой национальных государств, с наличием тарифных и нетарифных ограничений, а также обеспечения ряда других важных с точки зрения международной предпринимательской деятельности преимуществ; благоприятный доступ к ресурсам.
. Искусственное создание дополнительных преимуществ в конкурентной борьбе. На практике могут использоваться самые разнообразные средства монопольного влияния на рынки, формирование спроса и использования монопольных по характеру инструментов противодействия конкурентам.
. Возможность оптимизации рыночно-конкурентной стратегии: для одних хозяйственных субъектов поглощения (пассивная акция) может оказаться последним средством, с помощью которого можно избежать финансового краха, для других - стремление к концентрации финансовых ресурсов может отражать объективную возможность своевременного страхования, лучшего маневрирования в условиях действия в разных странах различных таможенных ставок, налоговых систем. Важным фактором рыночной стратегии является способность ТНК уменьшать риски, диверсифицируя виды экономической деятельности и комбинируя средствами гарантий (валютно-финансовых, политических и т.д.) [11, с.38].
К началу XXI века в мировом хозяйстве сложилась ситуация, при которой ТНК контролировали до половины мирового промышленного производства, более 60% внешней торговли, технологии и "ноу-хау". Под их контролем находилось 90% мирового рынка пшеницы, кофе, кукурузы, лесоматериалов, табака, джута и железной руды, 85% рынка меди и бокситов, 80% - чая и олова, 75% - бананов, натурального и сырой нефти.
Половина экспортных операций США осуществляется американскими и иностранными ТНК. В Великобритании их доля достигает 80%, а в Сингапуре - 90% [11, с.61-62].
В мирохозяйственных системах, как отмечалось, можно выделить 100 крупнейших ТНК, судьба зарубежных продажи в которых в общем объеме реализации на начало XXI века составляла более 40%. Большая часть этих ТНК расположена в странах с развитой экономикой. Главенствующую роль играют американские компании, составляют почти треть ведущих ТНК. Среди ТНК других стран передовые позиции во Франции (14 ТНК), Германии (13 ТНК) и Великобритании (12 ТНК) и Японии (7 ТНК). Таким образом, анализируя данные по первой сотни мировых ТНК, можно прийти к выводу, что на США, Германию, Францию, Великобританию и Японию приходится почти 85% совокупных активов 100 крупнейших ТНК мира [11, с.69].
Анализ отраслевой структуры показывает, что по инвестиционной привлекательности лидируют такие сферы деятельности, как электроника, автомобилестроение, нефтепереработка, химическая промышленность, пищевая промышленность. Постоянно возрастает значение электронных, электротехнических и компьютерных компаний, то есть компаний в сфере информационных технологий, причем, несмотря на общий рост удельного веса передовых отраслей в структуре ТНК, конкретные преимущества ТНК конкретной страны связали с типом международной специализации данной страны. Так, например, Япония представлена преимущественно фирмами по производству электроники (Sony, Toshiba, Hitachi, Matsushita), Германия - автомобильными концернами (Volkswagen, BMW, Daimler Chrysler - совместно с США).
Можно утверждать, что благодаря созданию международной сети филиалов и подразделений ТНК, создается широкая база устойчивости и связанная с ней высокая эффективность кредитно-финансовой стабилизации. В пользу ТНК работают самые явления, такие как элементы асинхронности мирового цикла и зарубежная диверсификация производства, изменения валютных курсов и разная интенсивность инфляционных процессов, различия между ставками и тому подобное.
Подобное разнообразие методов дает гарантию, что практически в любой ситуации, если не один, то другой прием способствовать преодолению возникших перед компанией проблем.
Реализуя указанные факторы, ТНК, безусловно, достигается более высокой прибыли от инвестиций по сравнению с другими фирмами, операции которых ограничиваются границами одной страны, открывая для себя новые регионы и направления деятельности.
Таким образом, стремясь достичь всех возможных перевесов от ведения международного бизнеса, максимально избегая при этом неизбежных рисков, борясь за рынки сбыта в глобальном масштабе, ТНК стали преобладающей экономической силой в мировом хозяйстве [11, с. 31].
Основными субъектами международной конкуренции в общих условиях стали транснациональные корпорации, превратились в крупнейшие многоотраслевые комплексы, осуществляющие конкурентную борьбу одновременно на многих отраслевых товарных рынках, и имеют возможности маневрирования на различных рынках в рамках глобальной стратегии ТНК в целом.
Международная предпринимательская среда характеризует высоким уровнем динамичности, неопределенности, риска и вариативности. Все это обусловливает необходимость формирования уникальных и беспрецедентных конкурентных преимуществ ТНК для обеспечения его стабильного развития на международном рынке.
Основными источниками формирования конкурентных преимуществ ТНК в условиях глобализации есть отличные особенности, оптимальное сочетание и эффективное использование ресурсов, владение необходимой информацией, инновационный вектор развития, создание уникальных нематериальных активов, обоснована диверсификация, активная позиция компании, ее высокая гибкость и мобильность, способность быстрого приспособления к изменениям.
транснациональный конкурентный инвестиционный инновационный
2.2 Инвестиционная деятельность ТНК
Наибольший эффект от привлечения иностранных инвестиций в связи с активизацией международной инвестиционной деятельности достигается при образовании совместных предприятий. В последние годы в мире наблюдается процессы глобализации экономического развития, активизации деятельности транснациональных компаний (ТНК). Такие компании имеют весомые преимущества при активизации экономических процессов и главное - возможность положительно влиять на развитие страны, в которую они инвестируют свои ресурсы.
Главное внимание при этом должно уделяться политике взаимоотношений между ТНК и правительствами стран, которые являются «объектом» инвестирования.
Особая роль отводится прямым иностранным инвестициям. В этом случае ТНК не только вкладывает свои ресурсы в предприятие, но и заинтересована в дальнейшем его развитии. Формы прямых иностранных инвестиций могут быть разными, в том числе и в нематериальные экономические ресурсы, к которым относят: лицензии, авторские права, лояльность клиентов, опыт рабочих и т.д. [13, с. 98].
При инвестировании капитала в иностранные предприятия, основной целью ТНК, конечно, является получение прибыли в долгосрочной перспективе. Достигается это через производство продукции, которая могла бы получить преимущество в конкурентной борьбе, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Для этого такие предприятия применяют различные меры, направленные, в частности, на повышение качества продукции, увеличение объемов производства (за счет роста производительности труда) и уменьшение затрат на производство и реализацию. Для достижения этой цели ТНК принимает активное участие в модернизации производства, оборудование, применяет новейшие технологии в процессе производства.
Производство продукции по новейшим технологиям позволяет постепенно наращивать свою долю на внутреннем рынке и захватывать сегменты конкурентов; а в перспективе - выходить на мировой рынок.
Преимуществами для страны, в которую ТНК вкладывает капитал, является развитие соответствующего направления экономики, внедрение новейших технологий, расширение сферы деятельности, получение дополнительных денежных ресурсов в бюджет за счет налоговых поступлений, проведение различных социальных программ, уменьшение безработицы, повышение культуры производства, рост конкурентоспособности продукции и в конечном результате - выход с этой продукцией на мировой рынок.
Среди основных мотивов зарубежного инвестирования ТНК следует выделить следующие:
· поиск залежей углеводородного сырья (это доминирующий мотив ПИИ и других форм участия ТНК в разведке и добычи). Нефтегазовые ТНК могут осуществлять поиск залежей сырья для: удовлетворения собственных нужд (производство и переработка);
· продажи сырья в принимающей стране, стране базирования или на мировом рынка; обеспечения стратегических потребностей своей страны в сырье (это было мотивом зарубежной экспансии ННК из стран Азии и некоторых европейских компаний, например австрийской OMV, итальянской Eni);
· поиск рынков сбыта (примером может служить расширение каналов дистрибуции российскими ТНК за границей, а также участие компаний Саудовской Аравии и Кувейта в перерабатывающих мощностях Китая);
· поиск стратегических активов, связанный, прежде всего с процессом трансграничных слияний и поглощений (СиП), осуществляется для их приобретения в форме ноу-хау и технологий у других компаний или специализированных поставщиков технологий для ускорения своего роста в статусе глобального игрока, используя доступ к ресурсам, возможностей и рынков компании, принимает участие в процессе ЗИП;
· доступ к финансовым ресурсам является несомненным предпочтительно мощью ТНК перед национальными компаниями принимающих стран. Международный опыт в реализации проектов увеличивает способность нефтегазовых ТНК привлекать средства на фондовых рынках. В свою очередь, ННК некоторых стран с развивающейся, могут воспользоваться финансовой поддержкой своих правительств и взять на себя немалые риски при инвестировании за рубежом и больше платить за доступ к сырьевым ресурсам;
· доступ к технологиям имеет ограниченное значение. Технологии, используемые в большинстве работ по поиску, добычи, транспортировки и переработки нефти и газа, известны и могут быть получены на рынке. Исключением является технологически сложные проекты, связанные с глубинным морским бурением, производством сжиженного природного газа, освоением неконвенционных углеводородов, развитием нетрадиционных источников энергии (сокращение запасов выводит эти технологии в лидеры спроса).
Время, опыт в управлении долгосрочными проектами
и связанными с ними рисками остается критическим для успешной зарубежной
экспансии. Доступ к рынкам, а также к транспортным каналам и каналам
дистрибуции - другие потенциально важные, характерные для нефтегазовой компании
преимущества.