Контрольная работа: Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Содержание

Введение

. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

.1 Анализ финансового положения предприятия

.2 Анализ финансовой устойчивости организации

.3 Анализ ликвидности

.4 Анализ эффективности деятельности организации

.5 Анализ рентабельности

.6 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

.7 Прогноз банкротства

.8 Выводы

. Операционный анализ предприятия

. Платежный календарь предприятия. рекомендации по управлению денежным потоком

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Финансовый менеджмент - это управление финансами компании, направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования данной компании на рынке.

Основные вопросы финансового менеджмента связаны с формированием капитала предприятия и обеспечением максимально эффективного его использования.

В настоящее время понятие «финансовый менеджмент» подразумевает самые разные аспекты управления финансами предприятия. Целый ряд направлений финансового менеджмента получил углубленное развитие и выделился в относительно самостоятельные научные и учебные дисциплины:

§   высшие финансовые вычисления;

§   финансовый анализ <#"813929.files/image001.gif">

Рисунок 1 - Структура активов организации на 31 декабря 2013г.

Рост величины активов организации связан с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

¾      основные средства - 179 тыс. руб. (67,3%);

¾      денежные средства и денежные эквиваленты - 87 тыс. руб. (32,7%).

Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:

¾      нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 127 тыс. руб. (68,3%);

¾      долгосрочные заемные средства - 59 тыс. руб. (31,7%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «запасы» в активе и «краткосрочные заемные средства» в пассиве (-204 тыс. руб. и -113 тыс. руб. соответственно).

На 31 декабря 2013 г. собственный капитал организации равнялся 630 тыс. руб. Изменение собственного капитала за год составило +127 тыс. руб.

1.2 Анализ финансовой устойчивости организации

Анализ финансовой устойчивости предприятия - это вопрос оценки обеспеченности общей величины запасов предприятия различными источниками (собственными и привлеченными) их формирования. Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате проведения какой-либо хозяйственной операции устойчивость предприятия может остаться неизменной, либо улучшиться, либо ухудшиться [8, с.180].

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. В таблице 1.2 представлен расчет показателей финансовой устойчивости организации.

Таблица 1.2 - Основные показатели финансовой устойчивости организации

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 1.3, говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (31.12.2012 г.) ситуация на предприятии незначительно улучшилась.

Коэффициент автономии, за анализируемый период увеличился на 0.03 и на 31.12.2013 г. составил 0.18. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), за анализируемый период снизился на -1,37 и на 31.12.2013 г. составил 4,64. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, за анализируемый период снизился на -0,22 и на 31.12.2013 г. составил 1,05. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности, за анализируемый период увеличился на 0,32 и на 31.12.2013 г. составил -1,37. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода предприятие обладает тяжелой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса более 40 %. Таким образом, предприятие можно причислить к фондоемким производствам и нормативное значение этого показателя должно быть выше.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, за анализируемый период снизился на -0,1 и на 31.12.2013 г. составил -0,71. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Чтобы определить финансовую устойчивость предприятия на основе данных показателей, рассчитываются [9, с.490]:

излишек или недостаток собственных оборотных средств как разница величины собственных оборотных средств и запасов;

излишек или недостаток долгосрочных источников финансирования запасов и затрат как разница величины основных источников формирования запасов и величины запасов;

излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов.

С помощью абсолютных показателей определяется тип устойчивости финансового состояния:

абсолютная устойчивость (излишек собственных оборотных средств или равенство величин последних запасов);

нормальная устойчивость(недостаток собственных оборотных средств, излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов);

неустойчивое финансовое состояние (недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, излишек общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов);

кризисное финансовое состояние (недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных источников формирования запасов, общей величины основных источников формирования запасов). В таблице 4 проведен анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

В таблице 1.3 проведен анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

Таблица 1.3 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Поскольку по состоянию на 31.12.2013 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

.3 Анализ ликвидности

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность <#"813929.files/image002.gif">

Рисунок 4 -Динамика показателей рентабельности продаж предприятия

1.6 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

В таблицах 1.8,1.9 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 1.8 - Показатели деловой активности (оборачиваемости), в днях

Таблица 1.9 - Показатели деловой активности (в оборотах за период)

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

Показатели деловой активности, представленные в таблице 1.8, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

Как видно из таблицы 1.8 большинство показателей оборачиваемости, за анализируемый период выросло. Увеличение периода оборачиваемости говорит об отрицательной тенденции. Отрицательную тенденцию подтверждает то, что при увеличении периода оборачиваемости выручка от реализации за период с конца 31.12.2012 г. по конец 31.12.2013 г. снизилась на 1,9 %.

.7 Прогноз банкротства

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации в таблице 1.10 рассчитан Z-счет Альтмана (для предприятия взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

счет = 0,717T1 + 0,847T2 + 3,107T3 + 0,42T4 + 0,998T5 , где

Таблица 1.10- Расчет Z-счета Альтмана