КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
Финансовый анализ (цель, этапы, объекты и методы)
1. Понятие, цели и задачи финансового анализа
финансовый анализ контроль
Анализ финансового состояния -- это неотъемлемый элемент финансового менеджмента и экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.
Предмет финансового анализа -- финансовое состояние организации, позволяющее оценить ее текущее финансовое состояние и изменения, происходящие в финансовых результатах деятельности организации.
Финансовое состояние организации -- совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Цель финансового анализа -- оценка реального состояния организации на дату составления отчетности и его прогнозы на перспективу.
Задачи финансового анализа: изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей, тенденций финансовых явлений и процессов в конкретных условиях организации; научное обоснование текущих и перспективных планов; контроль за выполнением планов и управленческих решений; оценка результатов деятельности организации и разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Аналитическая работа может проводиться в два этапа.
1. Предварительная оценка финансового состояния: составление сравнительных таблиц за два последних года с выявлением абсолютных и относительных отклонений по основным показателям отчетности; исчисление относительных отклонений показателей процентов по отношению к балансовому году за несколько лет; исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю; изучение специальных коэффициентов. Смысл экспресс-анализа заключается в подборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных исчислений показателей и постоянном отслеживании их динамики.
2. Детализированный анализ финансового состояния.
Его цель -- более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйственного субъекта,, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможности развития субъекта на перспективу. Программа проведения углубленного анализа финансовой деятельности выглядит следующим образом: построение аналитического баланса-нетто; оценка и анализ экономического потенциала (оценка имущественного положения и структуры капитала и анализ финансового положения, оценка финансовой устойчивости); оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности (анализ оборачиваемости и анализ рентабельности); разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации.
2. Информационная база финансового анализа
Источники финансового анализа принято делить на две группы: учетные и внеучетные. Основу информационной базы финансового анализа составляет финансовая отчетность организации.
Финансовая отчетность организации включает:
1) баланс организации (форма № 1). Он состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй -- пассивы организации. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Эта сумма называется валютой баланса;
2) отчет о финансовых результатах (форма № 2). Он содержит сравнение суммы всех доходов организации от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных организацией для поддержания ее деятельности за период с начала года;
3) отчет о движении капитала (форма № 3). В данной форме отражаются данные о наличии и движении составляющих капитала: уставного (складочного), добавочного, резервного капитала, фондов накопления и социальной сферы, образуемых в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой, а также средств целевого финансирования и поступлений и нераспределенной прибыли прошлых лет;
4) отчет о движении денежных средств (форма № 4). Сведения о движении денежных средств представляются в валюте Российской Федерации. В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду;
5) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5). В данной форме дается расшифровка отдельных статей основных форм отчетности: «Движение заемных средств», «Дебиторская и кредиторская задолженность», «Амортизируемое имущество», «Нематериальные активы», «Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности», «Права на пользование обособленными природными объектами», «Организационные расходы», «Деловая репутация организации», «Нематериальные активы», «Разница между покупной ценой и оценочной стоимостью», «Основные средства» и т.д.
Внеучетная информация включает директивную информацию в виде законов, постановлений Правительства РФ, указаний вышестоящих организаций, инструкций; нормативно-плановую информацию в виде бизнес-планов, нормативов, прейскурантов, справочников; материалы ревизий, инвентаризаций, проверок банков и налоговых инспекций.
3. Методы и приемы финансового анализа
Под методом анализа понимают подход к изучению явлений. Всеобщим является метод диалектики, который требует изучения явлений во взаимосвязи и развитии.
При проведении финансового анализа используются шесть основных методов исследования финансовых отчетов:
1) горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
2) вертикальный (структурный) анализ -- выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т.е. определение структуры итоговых финансовых показателей;
3) сравнительный (пространственный) анализ -- сопоставление сводных показателей отчетности организации с аналогичными показателями конкурентов, межхозяйственный анализ организаций отрасли, внутрихозяйственный анализ структурных подразделений организации;
4) трендовый анализ -- определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, избавленной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов посредством сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов. При помощи тренда появляется возможность прогнозирования значений показателей в будущем периоде, таким образом ведется перспективный анализ;
5) факторный анализ -- анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), при котором результативный показатель разлагают на составные элементы, и обратным (синтез), при котором по отдельным элементам формируется результативный показатель;
6) анализ относительных показателей (коэффициентов) -- метод анализа на основе расчета отношений между отдельными позициями финансовой отчетности с целью определения взаимосвязи показателей.
Приемы анализа могут быть классифицированы на:
1) традиционные:
· метод сравнения, сопоставления фактических данных за отчетный период с базовыми данными;
· прием относительных величин;
· индексный метод;
· прием группировки по какому-либо признаку;
· расчет средней величины;
· балансовый метод;
· методы элиминирования;
2) математические:
· линейное программирование;
· сетевые графики;
· математические модели;
· корреляционно-регрессионный анализ;
4. Анализ финансовых результатов
Финансовый результат организации характеризуется прибылью и убытком. Прибыль отражает абсолютную эффективность хозяйственной деятельности организации. Организация может нести убытки, но они не должны быть систематическими.
Выделяют следующие направления финансового анализа.
1) Анализ формирования и использования прибыли.
Определяются абсолютные суммы средств, выплачиваемых из прибыли, их динамика и структура. Использование прибыли означает уплату в бюджет налога на прибыль и распределение прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Налог на прибыль уплачивается. в бюджет не со всей суммы прибыли отчетного года, ас так называемой налоговой прибыли (налогооблагаемой прибыли). Для ее получения необходимо из прибыли отчетного года сделать некоторые исключении; доходы, облагаемые по иной ставке, чем налог НЛ Прибыль (операции с ценными бумагами); некоторые доходы, косящие ЛЬГОТНЫЙ характер. Полученная в результате таких расчетов налогооблагаемая прибыль служит основой для взноса налога на прибыль. После уплаты налога на прибыль оставшаяся сумма считается чистой прибылью.
2. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов.
Горизонтальный анализ -- это оценка изменений показателей прибыли за отчетный период в абсолютной сумме и в процентах.
Вертикальный анализ -- оценка изменений структуры показателей прибыли, т.е. сначала оцениваются их изменения. Горизонтальный анализ проводится самой организацией поданным формы № 2. Вертикальный (трендовый) анализ чаще всего проводится внешними пользователями также по данным формы № 2.
3. Факторный анализ финансовых результатов.
Выявляются факторы, повлиявшие на финансовые результаты организации. Проводится факторный анализ валовой прибыли, прибыли от реализации, результатов от прочей реализации. Результатом факторного анализа служит разработка мероприятий по использованию выявленных резервов роста финансовых результатов организации.
5. Анализ ликвидности и платежеспособности
В финансовой системе организации различают понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность организации».
Ликвидность баланса -- это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства (а точнее, это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств). Ликвидность организации -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Для оценки ликвидности организации ее активы и пассивы делятся на группы.
Активы делятся:
· на наиболее ликвидные активы (А1), равные сумме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
· быстро реализуемые активы (А2), равные сумме дебиторской задолженности и прочих денежных средств;
· медленно реализуемые активы (А3), равные сумме запасов и долгосрочных финансовых вложений за вычетом расходов будущих периодов;
· трудно реализуемые активы (А4), равные разности внеоборотных активов и долгосрочных финансовых вложений.
Пассивы делятся:
· на наиболее срочные обязательства (П1)* равные кредиторской задолженности;
· краткосрочные пассивы (П2), равные сумме займов и кредитов и прочих краткосрочных пассивов;
· долгосрочные пассивы (П3), равные кредитам и займам;
· постоянные пассивы (П4), равные всем статьям раздела баланса «Капитал и резервы».
Баланс является ликвидным, если выполняется следующая система неравенств: А1 П1 А3 П3; А2 П2 А4 ? П4.
Платежеспособность -- возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.
Существуют определенные показатели платежеспособности организации:
1) коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) -- это отношение всей суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.
Нормативное значение -- 2 для всех отраслей;
2) коэффициент быстрой ликвидности -- это отношение ликвидных групп А1 и А, к общей сумме краткосрочных долгов организации.
Нормативное значение -- 0,8--1;
3) коэффициент абсолютной ликвидности -- это отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов организации.
Нормативное значение -- 0,2--0,25.
6. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость определяется как абсолютными, так и относительными показателями.
К абсолютным показателям относят обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, Дли определений этого коэффициента рассчитываются следующие показатели. Общая величина запасов и затрат (ЗИЗ) рассчитывается как сумма запасов организации с учетом НДС. Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разность общей суммы средств организации и суммы внеоборотных активов. Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат (СДОС) рассчитываются как сумма собственных оборотных средств организации и ее долгосрочных обязательств. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС) рассчитывается как сумма СДОС и краткосрочных займов.
Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций: