Курсовая работа (т): Финансовые результаты предприятия и их регулирование

Из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, уплачиваются местные налоги, погашаются превышающие нормы, расходы на рекламу, командировочные расходы, представительские расходы, расходы на подготовку кадров, уплачиваются возможные штрафные санкции за нарушения налогового законодательства, экологический налог за сверх лимитные природопользование, налог на недвижимость в части незавершенного строительства, уплачивается % по долгосрочным и при просроченным ссудам [[17, с.73]].

Оставшаяся часть представляет собой чистую прибыль предприятия. Из чистой прибыли предприятия по нормам, установленным самим предприятием, формируются фонды накопления, фонды потребления и резервный фонд [17, с.74].

Таким образом, прибыль характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия и является источником финансирования его дальнейшего развития. Установленную часть прибыли предприятие отчисляет в бюджет на государственные и муниципальные нужды, что во многом определяет возможность развития экономики государства и регионов. В бухгалтерском учете должна отражаться вся прибыль предприятия, ее использование и связанные с ней расчеты.

Камышанов П.И. считает, что конечный финансовый результат деятельности предприятия выражается в показателе прибыли и убытка [12, с.7].

По мнению автора, если затраты превышают выручку, то финансовые результаты будут идти в убыток. На прибыль помимо выручки и с/с, влияют различные факторы, как зависящие, так и независящие от предприятия (налоговая полиция государства, величина банковских %, уровень цен на потребленные ресурсы). В колхозах встречаются в финансовой отчетности показатели, как ВД и ЧД, это связано с различиями между, валютной продукцией и товарной продукцией. Валютная продукция в стоимостной оценке включает всю созданную на протяжении года продукцию растениеводства и животноводства, подсобного промышленного производства, а при изменении стоимости незавершенного производства (посев озимых зерновых культур, внесение органических и минеральных удобрений, многолетних травы, известковых и гипсовых почв и др.) [12, с.9].

К товарной продукции относятся часть ВП, предназначен для сбыта по всем каналам реализации. Та часть продукции, которая продана, называется реализованной продукцией.

Для расчета ВД вся произведенная продукция ВП оценивается по себестоимости. Затем к ней прибавляют сумму прибывшей выручки над с/с реализации продукции (прибыль) и вычитают превышение с/с над выручкой от реализации (убыток) [12, с.11].

Материально-денежные затраты все затраты на производство продукции, за исключением фонда заработной платы и отчислений на социальное страхование.

Доход в узком смысле можно рассматривать как синоним любой из его форм (прибыль, рента, заработная плата и процент). В широком смысле понятие доход охватывает все денежные средства, в различных формах поступающие в распоряжение предприятия.

Сегодня в доходах предприятия наряду с прибылью все большую роль играют поступления (проценты, дивиденды) от ценных бумаг других эмитентов. В связи с этим конечный результат его финансово-хозяйственной деятельности правильнее было бы назвать не балансовой прибылью, а доходом по балансу (балансовым доходом), поскольку название показателя должно отражать его экономическую сущность [32, с.45].

Весьма интересным в рассмотрении сущности понятия финансового результата является подход Л.Е. Басовского, автор пишет, что практикой продиктована необходимость поиска более общего показателя, чем финансовый результат, который отражал бы состояние имущества и динамику уставного капитала, дающего целостную картину финансовой состоятельности институционной единицы. Она называет таковым показатель глобальной финансовой результативности. С его точки зрения, он позволяет понять, исчислить, проанализировать и исследовать следующие явления и процессы:

управление капитализацией;

формирование прибыли любой институционной единицы;

концепцию денежного и безденежного финансового результата;

концепцию прибыли в обеспечении благосостояния институционной единицы;

общую концепцию экономической прибыли;

управление финансовыми результатами;

управление финансовыми потоками;

использование системы налогового контроля [1, с.87].

Формируемая на основе данных бухгалтерского учета финансовая информация позволяет более полно охарактеризовать финансовые результаты деятельности предприятия.

Однако для удовлетворения информационных потребностей бухгалтерская информация должна представлять собой не просто набор более или менее интересных и важных сведений из области хозяйственной жизни, а целостную систему экономических показателей, полезных для принятия эффективных решений. Основной формой представления финансовой информации, в условиях рыночной экономики, на уровне предприятия является бухгалтерская отчетность. Термин "отчетность” имеет несколько значений. В узком смысле отчетность представляет собой оправдательные документы, содержащие отчет о работе, о произведенных расходах. Под отчетностью в широком смысле подразумевается вся совокупность учетных записей, по которым можно проследить хозяйственную деятельность предприятия. По-разному определяют финансовую отчетность и ученые - экономисты.

Так, например, И.Е. Тишков отмечает, что "финансовая отчетность - это набор форм и показателей, а также пояснительных материалов к ним, отражающих результаты хозяйственной деятельности” [32].В.Д. Новодворский и Л.В. Пономарева рассматривают бухгалтерскую отчетность, как "особый вид учетных записей, являющихся кратким извлечением из текущего учета и отражающих сводные данные, которые характеризуют состояние и результаты работы хозяйства, его подразделений или отдельного предпринимателя за определенный период” [13].

Таким образом, оперативный управленческий учет финансовых результатов имеет важное значение для оперативного руководства предприятием и несмотря на то, что существуют разные подходы к проблеме выработка нового обобщающего решения еще не осуществлена.

1.2 Значение анализа финансовых результатов предприятия

Современные условия перманентного роста конкуренции в рамках операционной деятельности компаний, а также увеличение волатильности и неопределенности различных макроэкономических показателей, оказывающих влияние на функционирование предприятий, диктуют необходимость в усилении значимости финансовой функции всех без исключения компаний. Данный факт наблюдается и в прослеживающемся на протяжении 20 и начала 21 веков росте размеров финансовых блоков компаний, значимости слова финансового менеджера компании, а также затратах на обеспечение финансового функционала предприятий. Так, если в начале - середине 20 века финансовый блок предприятий был представлен по большей части бухгалтерскими работниками, осуществлявшими, в первую очередь, задачи по сбору и учету информации о деятельности предприятий с целью ее дальнейшего предоставления фискальным органам и, в небольших объемах, топ менеджменту компаний, то сегодня финансовые структуры эффективных компаний занимаются не только учетом, видоизменение которого предопределило как минимум три направления учета в современных отечественных компаниях - бухгалтерский, налоговый и управленческий учет, но и стратегическим планированием деятельности организации в целом [12, с.44].

Анализ же финансового состояния, дополненный методиками и направлениями оптимизации данного состояния, стал, пожалуй, ключевой компетенцией любого финансиста. Анализ финансового состояния предприятий, в общем своем понимании, предполагает использование имеющейся верифицированной информации о деятельности предприятия в отчетном периоде с целью выявления значений отдельных, наиболее значимых для конкретного предприятия, коэффициентов, рассмотрение которых осуществляется далее по тексту данного исследования. Собственно финансовое состояние предприятия - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Таким образом, сущность анализа финансового состояния предприятия сводится к выявлению финансовой конкурентоспособности предприятии и изучению динамики данного показателя в разрезе периодов функционирования предприятия, целевого рынка присутствия предприятия, а также всей экономики народного хозяйства в целом [20, с.52].

Факторами влияния для финансового состояния предприятия является значительное число как внутренних, так и внешних для предприятия аспектов. Ключевым показателем как при анализе любого предприятия в целом, так и при анализе его финансового состояния, является показатель выручки от продажи продукции или оказания услуг, который, пусть и опосредованно, но так или иначе оказывает влияние на все конечные показатели эффективности деятельности предприятия с точки зрения финансов. При этом, нельзя не сказать и о том, что эффективное управление финансами на современных предприятиях, где велика роль рабочего капитала компаний как средства управления ею, позволяет предприятию максимизировать прибыли. Например, достаточно распространена ситуация, когда предприятия с дешевым капиталом формируют наиболее привлекательные схемы взаимодействия с собственными заказчиками, что позволяет, во-первых, повысить их лояльность, а во-вторых, увеличить продажи. В тоже время предприятия с относительно менее сильным финансовым положением позволить себе этого не могут. Данный метод реализации собственных преимуществ в финансовом положении использовался еще до появления финансового менеджмента как такового - первым примером является процесс становления первой в мире корпорации Стандард Ойл, которая, имея достаточные финансовые ресурсы за счет монополизации рынков Пенсильвании, осуществляла выдавливание конкурентов с прочих, вновь открываемых месторождений, за счет ценового давления [10, с.182].

Реализация процессов анализа финансового состояния предприятия разнится на всех предприятиях - едины лишь отдельные, ключевые показатели, дальнейшее же их применение и "внутреннее раскрытие" информационных составляющих зависит от множества факторов, начиная от вида деятельности предприятия - для компании сферы торговли товарами народного потребления анализ оборотных средств, например, намного более значим, чем для компании сферы услуг, и заканчивая его размерами - для крупного предприятия, помимо анализа собственного состояния необходим всеобъемлющий анализ внешнего окружения, оказывающего влияние и имеющего потенцию оказать его в дальнейшем на деятельности предприятия (к примеру анализ рынка заимствований, как элемент влияющий на будущую стоимость капитала компании, использующей значительную по размерам долговую нагрузку), в тоже время для локального продуктового магазина подобный анализ, очевидно, не является необходимым условиям для эффективного управления финансами.

Значение анализа финансового состояния предприятия, на наш взгляд, трудно переоценить - его влияние распространяется как на стратегическое развитие деятельности предприятий, так и на мероприятия тактического толка. Среди ключевых задач анализа финансового аспекта деятельности предприятия можно выделить:

оценку эффективности использования ресурсов с точки зрения выявления взаимосвязи между результирующими показателями и факторами влияния;

оценку рисков исполнения собственных обязательств, а также определение уровня устойчивости положения компании на рынке, выраженного через его платежеспособность - способность удовлетворять требованиям кредиторов на отдельных временных лагах;

оценку потребности в дополнительном ресурсном обеспечении или в наличии излишков отдельных видов ресурсов предприятия, использование которых наиболее целесообразно и рентабельно в отличных от текущих направлений [6, с. 19].

Решение данных задач позволяет всем пользователям данной информации наиболее эффективно осуществлять собственные функции за счет понимания средств и направлений развития предприятия. Среди ключевых пользователей результатов анализа финансового состояния предприятия выделим:

бенефициары компании, использующие указанные выше данные в целях анализа эффективности собственного участия в анализируемом предприятии, а также эффективность работы наемного менеджмента компании. Также результаты финансового анализа предприятия позволяют определить направления развития, а также целевые - плановые установки по отдельным значениям отдельных показателей деятельности на будущие периоды;

топ-менеджмент компании, рассматривающий результаты анализа как мерило собственной эффективности, а также показатель необходимости изменений отдельных элементов деятельности предприятия в будущем;

средний менеджмент использует данные показатели (при их доступности для него) для схожих задач с задачами топ-менеджмента на собственном уровне;

кредиторы и инвесторы, предполагающие формирование цены использования собственных средств, инвестированных так или иначе в деятельность предприятия, на основании отдельных показателей финансового состояния предприятия, характеризующих риски вложения средств, а также рентабельность их вложения [18, с.78].

Таким образом, эффективное ведение учета в соответствии с четкой учетной политикой, в том числе, политикой ведения управленческого учета в условиях современных реалий, и дальнейший анализ результирующих данных учета позволяют выявить ключевые особенности развития предприятия, риски его функционирования, а также возможные направления развития, в соответствии с имеющимися у предприятия ресурсами и стратегическими целями на этапе его функционирования.

2. Методы анализа финансовых результатов и возможности их использования для управления предприятием

2.1 Методы финансового анализа

Рассмотрим наиболее распространенные методы анализа финансового результатов предприятия. Первым и наиболее простым методом является метод простого сравнения отдельных показателей за разные отчетные периоды, называемый также методом горизонтального анализа баланса, который позволяет выявить динамику развития отдельных показателей без учета влияния прочих факторов. Так, например, достаточно распространено и значимо изучение изменения стоимости основных средств предприятий, которое позволяет оценить реальное изменение ликвидационной стоимости имущества, находящегося в распоряжении предприятия. Или при стабильной внешней среде, достаточно эффективным направлением анализа является сравнение выручки отчетного периода с базовой, изменение которой характеризует эффективность деятельности сбытовых подразделений организации.

При высоком уровне волатильности внешней среды используется видоизмененный метод горизонтального анализа - сравнения показателей в сопоставимых ценах, учитывающий изменения во внешней конъюнктуре, в первую очередь, инфляционные процессы. В таком случае, расчет показателя отчетного периода производится по формуле 2.1:

 (2.1),

где Пс - значение оцениваемого показателя в сопоставимых ценах;

П - значение показателя в отчетном периоде;

i - уровень инфляции за временной промежуток между сравниваемыми показателями.

Данный метод часто используется при анализе отдельных, ключевых показателей деятельности предприятий подвергающихся наибольшим влияниям фактора изменения конъюнктуры во времени. Наиболее распространено использование метода в торговых сетях, при анализе показателей эффективности которых учитывается не только инфляция, но и изменения в структуре спроса и предпочтений потребителей их продукции.

Метод элиминирования, представляющий из себя моделирование результирующих показателей деятельности организации с заменой целевого показателя оценки на базисный, что позволяет выявить влияние данного фактора на деятельность организации в отчетном периоде. Использование данного метода, пожалуй, является наиболее востребованным в сложноструктурированных организациях, где выявление причин и следствий изменения того или иного показателя по средствам двух вышеуказанных методов является задачей в достаточной степени трудновыполнимой.

Следующим методом анализа финансового состояния предприятия является вертикальный анализ аналитического баланса, принцип анализа в рамках которого заключается в выявлении удельных весов отдельных показателей и дальнейшее выявление, к примеру, источников формирования изменений в активах организации. При этом, при использовании данного метода используются следующие производные показатели:

изменение удельных весов статей баланса, то есть изменение доли оцениваемой статьи в валюте баланса;

изменение величины статьи баланса по отношению к концу предыдущего периода;