Курсовая работа (т): Финансовая состоятельность инвестиционного проекта
КУ5 = Собственные средства Текущие активы
Собственные средства определяются разностью
между разделом Ⅳ пассива и разделом
Ⅰ
актива баланса.
КУ5 = 1968 /5670 = 0.35 (на начало года)
КУ5 = 1390 /6500 = 0.21 (на конец года)
Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):
КУ6 = (Собственные средства + долгосрочные
заемные средства)/Общая сумма источников
КУ6 = (1968+ 600)/ 16302 = 0.16
КУ6 = (1390+ 400)/ 16322 = 0.11
Данный коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
Обобщающий анализ показателей финансовой устойчивости предприятия проводится в Таблице 9 Приложения.
Исходя из результатов анализа, можно сделать
вывод о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия, однако также
следует заметить и проявляющуюся тенденцию к ее снижению.
.5.3 Анализ деловой активности
Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования предприятием своих средств. К ним относятся различные показатели оборачиваемости, так как скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Для оценки деловой активности используются следующие коэффициенты.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
показывает, сколько раз за год реализуется цикл производства и обращения, или
сколько единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица
баланса.
КА1 = Объем реализации/ Средний за период итог баланса
КА1 = 78956 /16312 = 4.84 (за отчетный период)
КА1 = 122556/ 16312 = 7.51 (за аналогичный период предыдущего года)
Средний срок оборота капитала
СО1 = 365/ КА1
СО1 = 365/ 4.84 = 75 дней.
СО1 = 365/ 7.51 = 49 дней.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
КА2 = Объем реализации/ Средняя за период величина собственного капитала
КА2 = 78956/ 11519 = 6.85
КА2 = 122556/ 11519 = 10.64
Средний срок оборота собственного капитала
СО2 = 365/ КА2
СО2 = 365/ 6.85 = 53 дня.
СО2 = 365/ 10.64 = 34 дня.
Коэффициент оборачиваемости общей задолженности
КА3 = Объем реализации /Средняя за период общая задолженность
КА3 = 78956/ 4793 = 16.47
КА3 = 122556/ 4793 = 25.57
Средний срок оборота общей задолженности
СО3 = 365 КА3
СО3 = 365/ 16.47 = 22 дня.
СО3 = 365/ 25.57 = 14 дней.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
КА4 = Объем реализации Средняя за период дебиторская задолженность
КА4 = 78956/ 408 = 193.52
КА4 = 122556/ 408 = 300.38
СО4 = 365/ КА4
СО4 = 365/ 193.52 = 2 дня.
СО4 = 365/ 300.38 = 1.2 дня.
Коэффициент оборачиваемости запасов
КА5 = Себестоимость реализованной продукции/Стоимость запасов
КА5 = 60392/ 4978 = 12.13
КА5 = 93752/ 4978 = 18.83
Средний срок оборота запасов
СО5 = 365/ КА5
СО5 = 365/ 12.13 = 30 дней.
СО5 = 365 /18.83 = 19 дней.
Оценка деловой активности предприятия дана в
Таблице 10 Приложения.
.6 Анализ прибыльности и рентабельности
Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. В зависимости от базы сравнения различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, продаж.
Рентабельность всего капитала является основным
показателем при анализе, она определяется с помощью коэффициентов:
КР1 = Прибыль от реализации/Средний за период итог баланса · 100%
КР2 = Балансовая прибыль/Средний за период итог баланса · 100%
КР3 = Прибыль после уплаты налогов/Средний за период итог баланса · 100%
Получаем:
КР1 = 5324/16312 · 100% = 32.64% (за отчетный период)
КР1 = 8264/16312 · 100% = 50.66% (за аналогичный период предыдущего года)
КР2 = 6000/16312 · 100% = 36.78%
КР2 = 10000/16312 · 100% = 61.3%
КР3 = 4000/16312 · 100% = 24.52%
КР3 = 6600/16312 · 100% = 40.46%
Важным показателем является рентабельность собственного капитала, которая определяется с помощью коэффициентов:
КР4 = Балансовая прибыль/Средняя за период величина собственного капитала · 100%
КР5 = Прибыль после уплаты налогов/Средняя за период величина собственного капитала · 100%
КР4 = 6000/11519 · 100% = 52.1%
КР4 = 10000/11519 · 100% = 86.8%
КР5 = 4000/11519 · 100% = 34.73%
КР5 = 6600/11519 · 100% = 57.3%
Рентабельность производственных фондов исчисляется отношением суммы прибыли к стоимости основных средств и нормируемых оборотных средств:
КР6 = Балансовая прибыль/(Средняя за период величина + Средняя за период величина основных средств норм.обор. Средств)
КР7 = Прибыль после уплаты налогов/(Средняя за
период величина + Средняя за период величина основных средств норм.обор.
Средств)
КР6 = 6000/(8663+4978) = 0.52
КР6 = 10000/(8663+4978) = 0.87
КР7 = 4000/(8663+4978) = 0.35
КР7 = 6600/(8663+4978) = 0.57
Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала служит для оценки эффективности использования всего долгосрочного капитала предприятия:
КР8 = Балансовая прибыль/(Собств. капитал+долгосрочные заемные средства)
КР9 = Прибыль после уплаты налогов/(Собств.
капитал+долгосрочные заемные средства)
КР8 = 6000/(12238+600) = 0.47
КР9 = 4000/(12238+600) = 0.31
Рентабельность продаж определяется с помощью следующих коэффициентов:
КР10 = Прибыль от реализации/Чистый объем продаж · 100%
КР11 = Балансовая прибыль/Чистый объем продаж · 100%
КР12 = Прибыль после уплаты налогов/Чистый объем продаж · 100%
Чистый объем продаж - это выручка от реализации товаров, услуг за
вычетом НДС и акцизов. Получаем:
КР10 = 5324/78956 · 100% = 6.7%
КР11 = 6000/78956 · 100% = 7.6%
КР12 = 4000/78956 · 100% = 5.1%
3.Финансовая состоятельность инвестиционного
проекта предприятия
Рассмотрим инвестиционный проект целью которого является создание нового предприятия, которое войдет в структуру ООО «СпецодеждаОптторг», как самостоятельное подразделение производственного направления.
Основной упор в производственной деятельности - пошив рабочих костюмов широкого ассортимента.
Для реализации будет закуплено специализированное направление - промышленные швейные машины, машины для кройки тканей и др.
Выгодность данного проекта представляется в виду постоянно растущей потребности в данных изделиях как со стороны предприятий и организаций, так и населения. Это показывает двадцатилетний опыт работы ООО «СпецодеждаОптторг» по продаже спецодежды.
Ожидаемый спрос, который определен на основании данных, полученных работниками ООО «СпецодеждаОптторг», составляет от 15 до 20 тысяч изделий в год. Планируемая мощность нового цеха порядка 10 тысяч изделий в год.
По оценкам, для запуска нового цеха нужны будут
инвестиции в размере от 500 до 600 тыс. рублей (табл. 1). Планируется, что
инвестиции в данном размере будут предоставлены банком «Севергазбанк». При этом
срок возврата кредита не превысит полугода.
Таблица 1
Инвестиции (в период планирования и эксплуатации), тыс. руб.
|
Показатель |
1-й год |
2-й год |
3-й год всего |
||||||||
|
|
Всего |
По кварталам |
Всего |
По кварталам |
|
||||||
|
|
|
I |
II |
III |
IV |
|
I |
II |
III |
IV |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|
1. Капитальные вложения |
100 |
100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Капитальные вложения в объекты сбыта |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Приобретение оборотных средств |
440 |
440 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4. Другие инвестиции в период освоения и эксплуатации мощностей |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5. Итого, объем инвестиций (сумма показателей п. 1-4) |
540 |
540 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
При реализации данного инвестиционного проекта планируется создать на начальном этапе 19 новых рабочих мест.
Еще одним преимуществом при реализации данного проекта, является то, что в состав сотрудников ООО «СпецодеждаОптторг» входят опытные специалисты в области маркетинга и логистики, а также есть три собственных магазина, через которые можно будет реализовывать готовую продукцию.
Кроме того, у ООО «СпецодеждаОптторг» есть
готовое, отдельно стоящее здание, которое идеально подходит для этих целей.
.1 Производственный план
Представляется, что для достижения поставленных целей, на первом этапе количество работников, непосредственно занимающихся пошивом одежды должно быть не более 15 человек. Кроме этого необходим технолог, закройщик (2 человека) и механик. Как уже указывалось выше, вопросами заказов, поставки и реализации, а также всем комплексом маркетинга будут заниматься специалисты ООО «СпецодеждаОптторг» на основании информации от технолога.
Примерное количество изделий представлено в
таблице 2.
Таблица 2
Расчет выпуска
Кол-во
изделий за смену
30
Кол-во
рабочих дней
24
Кол-во
изделий за месяц
720
Кол-во
изделий за квартал
2160
Кол-во
изделий за год
8640
В виду большого ассортимента точно определить
цену одного изделия не представляется возможным, но для расчетов можно в
среднем принять ее равной 1300 рублей.
Программа реализации представлена в таблице 3.
При этом стоимость изделий ежегодно
увеличивается на 100 рублей, чтобы хоть как-то компенсировать инфляцию.
Таблица 3
Программа реализации изделий
Показатели
Ед.
изм.
1-й
год
2-й
год
3-й
год
Всего
по
кварталам
Всего
по
ква
рталам
1
2
3
4
1
2
3
4
Всего
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
1.
вид продукции
Объем
реализации
-
в натуральном выражении
шт.
6480
0
2160
2160
2160
8640
2160
2160
2160
2160
8640
в
том числе:
-
на внутреннем рынке
шт.
6480
0
2160
2160
2160
8640
2160
2160
2160
2160
8640
-
на внешнем рынке
Цена
реализации за единицу
-
на внутреннем рынке
тыс.
руб
0
1,2
1,2
1,2
1,3
1,3
1,3
1,3
1,5
-
на внешнем рынке (в валюте)
Выручка
от реализации
тыс.
руб
7776
0
2592
2592
2592
11232
2808
2808
2808
2808
12960
НДС
тыс.
руб
1399,68
0
466,56
466,56
466,56
2021,76
505,44
505,44
505,44
505,44
2332,8
Акцизы
Пошлины
Всего
тыс.
руб
7776
0
2592
2592
2592
11232
2808
2808
2808
2808
12960
Предполагается, что в производстве будет
использоваться оборудование фирмы Brother - давно известное и отлично
зарекомендовавшее себя на российском рынке. В состав будут входить 15
прямострочных машин с обрезкой нити и электронным управлением для легких и
средних материалов, два дисковых раскройныхосноровочных ножа,
краеобметочная
машина и другое оборудование.
Оборудование будет приобретаться в кредит.
Необходимая сумма кредита - 540 тысяч рублей. Срок кредита - 6 месяцев.
Предполагается, что 440 тысяч рублей пойдет на закупку оборудования и 100 тысяч
рублей на подготовку помещений. Закупка материалов для производства будет
производится за собственные средства. Срок амортизации оборудования 5 лет.
Способ амортизации - линейный (табл. 4).
Численность работающих, затраты на оплату труда,
общий годовой фонд заработной платы приведены в таблице 5 и таблице 6.
Повышение заработной платы в связи с инфляцией здесь не предусмотрено.
Таблица 5
Расчет фонда заработной платы
Зарплата
рабочего
15
Кол-во
рабочих
15
Годовая
зарплата рабочих
2700
Зарплата
служащего персонала
20
Кол-во
служащих
4
Годовая
зарплата служащих
960
Всего
3660
Всего
с учетом НДФЛ
4135,8
Всего
с учетом налогов
5384,81
Из таблицы видно, заработная плата
предусматривается на уровне 15 тысяч рублей для рабочих и 20 тысяч рублей для
инженерно-технического персонала.
Таблица 6
Амортизационные отчисления, тыс. руб.
Показатели
1
-й год
2-й
год
3-й
год
Всего
по
кварталам
Всего
по
кварталам
1
2
3
4
1
2
3
4
1
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
1.
Основные фонды и нематериальные активы, всего
в
том числе:
а)
по проекту, всего
из
них:
здания
и сооружения
100,00
96,67
93,44
90,33
87,32
84,41
81,59
78,87
70,99
оборудование
440,00
410,67
383,29
357,74
333,89
311,63
290,85
271,46
217,17
нематериальные
активы
б)
ранее понесенные затраты на создание фондов, всего
из
них:
здания
и сооружения
оборудование
нематериальные
активы
начисленная
амортизация по зданиям
12,68
3,33
3,22
3,11
3,01
11,07
2,91
2,81
2,72
2,63
7,10
начисленная
амортизация по оборудованию
106,11
29,33
27,38
25,55
23,85
80,52
22,26
20,78
19,39
18,10
43,43
в)
начисленная амортизация по проекту
118,79
32,67
30,60
28,67
26,86
91,60
25,17
23,59
22,11
20,73
50,53
г)
остаточная стоимость основных фондов и нематериальных активов
540,00
507,33
476,73
448,07
421,21
396,04
372,45
350,34
288,16
2.
Ранее созданные основные фонды и нематериальные активы, подлежащие
использованию по проекту
в
том числе:
здания
и сооружения
5000
4833,33
4672,22
4516,48
4365,93
4220,40
4079,72
3943,73
3549,36
оборудование
200
186,67
174,22
162,61
151,77
141,65
132,21
123,39
98,71
нематериальные
активы
начисленная
амортизация по зданиям
634,07
166,67
161,11
155,74
150,55
553,66
145,53 135,99
131,46
354,94
начисленная
амортизация по оборудованию
48,23
13,33
12,44
11,61
10,84
36,60
10,12
9,44
8,81
8,23
19,74
б)
начисленная амортизация
682,30
180,00
173,56
167,36
161,39
590,26
155,65
150,12
144,80
139,68
374,68
в)
остаточная стоимость основных фондов
5200,00
5020,00
4846,44
4679,09
4517,70
4362,05
4211,93
4067,12
3648,07
3.
Начисленная амортизация, всего (сумма 1"'в" и 2"б")
801,10
212,67
204,16
196,02
188,25
681,86
180,82
173,71
166,91
160,41
425,21
4.
Всего остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов
5740,00
5527,33
5323,18
5127,15
4938,90
4758,09
4584,37
4417,46
3936,23
Таблица 6
Численность работающих, расходы на оплату труда
и отчисления на социальные нужды
Показатели
Ед.
изм.
1-й
год
2-й
год
3-й
год
Всего
по
кварталам
Всего
по
кварталам
1
2
3
4
1
2
3
4
Всего
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Численность
работающих по проекту, всего
чел.
19
в
том числе:
1.
Рабочие, непосредственно занятые в производстве
чел.
15
2.
Рабочие и специалисты, не занятые непосредственно в производстве
чел.
4
3.
Сотрудники аппарата управления
чел.
0
4.
Сотрудники, занятые сбытом
чел.
0
Расходы
на оплату труда и отчисления на социальные нужды
т.
руб
5.
Расходы на оплату труда рабочих, непосредственно занятых в производстве
т.
руб
в
том числе:
-
заработная плата
т.
руб
2979
0
993
993
993
3972
993
993
993
993
3972
-
отчисления на социальные нужды
т.
руб
703
0
234
234
234
938
234
234
234
234
938
6.
Расходы на оплату труда рабочих и специалистов, не занятых непосредственно в производстве
в
том числе:
-
заработная плата
т.
руб
1059
0
353
353
353
1412
353
353
353
353
1412
-
отчисления на социальные нужды
т.
руб
250
0
83
83
83
333
83
83
83
83
333
7.
Расходы на оплату труда сотрудников аппарата управления
т.
руб
в
том числе:
-
заработная плата
т.
руб
-
отчисления на социальные нужды
т.
руб
8.
Расходы на оплату труда струд-ников службы сбыта
т.
руб
в
том числе:
-
заработная плата
т.
руб
-
отчисления на социальные нужды
т.
руб
9.
Расходы на оплату труда по проекту
Всего
в
том числе:
-
заработная плата
т.
руб
4039
0
1346
1346
1346
5385
1346
1346
1346
1346
5385
-
отчисления на социальные нужды
т.
руб
953
0
318
318
318
1271
318
318
318
318
1271
Затраты на производство изделий приведены в
таблице 7. К сожалению, нет точных данных о многих параметрах. Например,
стоимость сырья, материалов, комплектующих, полуфабрикаты в настоящее время
известна приблизительно. Количество электроэнергии, тепла, которое будет
расходоваться также известно примерно. Все это может внести большую погрешность
в расчеты.
Поэтому автор решил оценить вклад затрат
следующим образом - постоянные и переменные затраты составляют 70% от цены
изделия. Причем, в данном случае не важно каким образом они распределяются. В
работе переменные затраты составляют 50%, постоянные - 20%. По мере поступления
дополнительной информации модель можно уточнять, но это принципиально не
изменит ситуации, но позволит более детально проанализировать вклад каждого
компонента в цену изделия, найти «узкие» места. Главное расходы не должны
превышать заданного норматива, если они будут меньше - это даст повод,
например, для снижения цены изделия.
Таблица 7
Затраты на производство и реализацию продукции
(работ, услуг), тыс. руб.
Показатели
Ед.
изм.
1-й
год
2-й
год
3-й
год всего
Всего
по
кварталам
Всего
по
кварталам
1
2
3
4
1
2
3
4
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
I.
вид продукции
1.
Прямые (переменные)
затраты,
всего
В
том числе:
3888
0
1296
1296
1296
56164
1404
1404
1404
1404
6480
-
на сырье, материалы, комплектующие, полуфабрикаты и др.
-
на топливо и энергию на технологические цели
-
на оплату труда производственных рабочих
-
отчисления на социальные нужды
2.
Постоянные (общие) затраты, всего
1555,2
0
518,4
518,4
518,4
2246,4
561,6
561,6
561,6
561,6
2592
в
том числе:
2.1.
Общеэксплуатационные расходы, всего
из
них:
-
на материалы, инструмент, приспособления и др.
-
на топливо, энергию
-
на оплату труда
-
отчисления на социальные нужды
2.2.
Общехозяйственные расходы, всего
из
них:
-
на материалы, инструмент, приспособления и др.
-
на топливо, энергию
-
на оплату труда
-
отчисления на соцальные нужды
2.3.
Расходы на сбыт, всего
из
них:
-
на материалы, инструмент, приспособления и др.
-
на топливо, энергию
-
на оплату труда
-отчисления
на социальные нужды
3.
Общие затраты на производство и сбыт, всего
5443,2
0
1814,4
1814,4
1814,4
58410,4
1965,6
1965,6
1965,6
1965,6
9072
из
них:
-
на материалы, инструмент, приспособления и др.
-
на топливо, энергию
-
на оплату труда
-
отчисления на социальные нужды
4.
НДС, акцизы, уплаченные из затрат на материалы, топливо, энергию и др.
1174,176
0
391,392
391,392
391,392
16961,528
424,008
424,008
424,008
424,008
1956,96
.2 Финансовый план
Как уже указывалось выше, основные финансовые
расходы берет на себя «СпецодеждаОптторг», однако небольшие кредитные средства
также необходимы. Предполагается взять кредит банке «Севергазбанк» в размере
540 тысяч рублей сроком на 180 дней под 15% годовых.
В таблице 8 приведены финансовые результаты
производственной деятельности в 3-х летней перспективе.
Как видно из таблицы уже к концу второго
квартала чистая прибыль составит 590 тысяч рублей. Это, конечно, несколько
оптимистическое видение, которое подразумевает, что цех будет работать ритмично
и с полной нагрузкой. Однако, план мероприятий, который будет реализовываться в
течение первых трех месяцев направлен именно не это.
В таблице 9 представлен план денежных
поступлений и выплат. В таблице 10 приведен бюджетный эффект проекта.
Таблица 8
Финансовые результаты производственной и
сбытовой деятельности (на годовой объем), тыс. руб.
Показатели
1-й
год
2-й
год
3-й
год, всего
Всего
по
кварталам
Всего
по
кварталам
1
2
3
4
1
2
3
4
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1.
Общая выручка от реализации (таблица 2, п. 3)
7776
0
2592
2592
2592
11232
2808
2808
2808
2808
12960
2.
НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи при реализа-щш(таблица 2,
п.НДС)
1399,68
0,00
466,56
466,56
466,56
2021,76
505,44
505,44
505,44
505,44
2332,80
3.
Уплачиваемые экспортные пошлины
4.
Затраты на производство (таблица 5, п. 3)
5443,2
0
1814,4
1814,4
1814,4
7862,4
1965,6
1965,6
1965,6
1965,6
9072
5.
НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи, уплачиваемые из затрат на
материалы, топливо, энергию (таблица 5, п. 4)
1174,176
0
391,392
391,392
391,392
16961,528
424,008
424,008
424,008
424,008
1956,96
6.
Амортизационные отчисления (таблица 3, п. 3)
801,10
212,67
204,16
196,02
188,25
681,86
180,82 166,91
160,41
425,21
7.
Налоги, включаемые в себестоимость, всего
в
том числе:
-
земельный
-
водный
-
транспортный
-
сбор за пользование объектами животного мира и за пользование объектами
водных биологических ресурсов
7.
Финансовый результат (прибыль) (разность между показателями п.1 и п.п. 4, 6 и
7)
2332,8
0
777,6
777,6
777,6
3369,6
842,4
842,4
842,4
842,4
3888
9.
Налоги, относимые на финансовый результат
-
на имущество
11,48
11,05
10,65
10,25
9,88
9,52
9,17
8,83
7,87
6,54
5,86
10.Выплата
процентов за кредит
в
том числе:
а)
за счет дополнительного выпуска акций
б)
за счет прибыли
81
20,25
20,25
20,25
20,25
11
.Налогооблагаемая прибыль (разность показателей п. 8 и п. п. 9 и 10
"б")
2240,32
-31,30
746,70
747,10
747,47
3360,08
833,23
833,57
834,53
835,86
3882,14
12.
Налог на прибыль
448,06
0,00
149,34
149,42
149,49
672,02
166,65
166,71
166,91
167,17
776,43
13.
Чистая прибыль (разность показателей п. 8 и п.п. 9 и 12)
1792,26
-31,30
597,36
597,68
597,98
2688,07
666,59
666,85
667,62
668,69
3105,71
14.
Платежи в бюджет (сумма показателей пунктов 2, 3, 7, 9, 12 за вычетом
показателя п. 5)
685,05
11,05
235,16
234,84
234,54
242,66
257,25
256,98
256,21
255,14
1158,13
15.
Погашение основного долга
540
Таблица 9
План денежных поступлений и выплат, тыс. руб.
Показатели
Период
реализации проекта по шагам
1-ый
год
2-й
год
3-й
год
1
кв.
2
кв.
3
кв
4
кв.
Всего
1
кв.
2
кв.
3
кв
4
кв.
Всего
ОПЕРАЦИОННАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1.
Денежные поступления, всего (сумма показателей пунктов 1 «а» и 1 «б»)
0
2592
2592
2592
7776
2808
2808
2808
2808
11232
12960
в
том числе:
а)
поступления от продажи продукции (работ, услуг) (таблица 6, п. 1)
0
2592
2592
2592
7776
2808
2808
2808
2808
11232
12960
б)
прочие доходы от производственной деятельности
2.
Денежные выплаты, всего (сумма показателей пунктов 2 «а» и 2 «б»)
в
том числе:
а)
затраты на производство (таблица 6, пункт 4)
0
1814,4
1814,4
1814,4
5443,2
1965,6
1965,6
1965,6
1965,6
7862,4
9072
б)
платежи в бюджет (таблица 6, п. 14)
11,05
626,55
626,23
625,93
1859,22
681,25
680,99
680,22
679,15
2703,29
3115,09
3.
Сальдо потока от операционной деятельности (разность показателей п. п. 1 и 2)
-11,05
1965,45
1965,77 5916,78
2126,75
2127,01
2127,78
2128,85
8528,71
9844,91
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
4.
Поступление средств, всего (сумма показателей п.п. 4"а",
4"б" и 4"в")
540
в
том числе:
0
а)
денежные средства на начало реализации проекта
540
б)
продажа имущества
0
в)
продажа финансовых активов (паи, ценные бумаги других эмитентов)
0
5.
Выплаты, всего (таблица 1, п. 5)
20,25
20,25
20,25
560,25
6.
Сальдо потока от инвестиционной деятельности {разность показателей п.п. 4 и
5)
519,75
-20,25
-20,25
-560,25
7.
Сальдо потока от операционной и инвестиционной деятельности (сумма
показателей п.п. 3 и 6)
508,70
1945,20
1945,52
1405,82
5916,78
2126,75
2127,01
2127,78
2128,85
8528,71
9844,91
Сальдо
потока нарастающим итогом
508,70
1405,82
1945,22
1945,52
5916,78
2126,75
2127,01
2127,78
2128,85
8528,71
9844,91
ФИНАНСОВАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
8.
Поступление средств, всего (сумма показателей п.п. 8 «а», 8 «б» и 8 «в»)
540
в
том числе:
а)
поступления от продажи своих акций
0
-
из них продажа государству
0
б)
кредиты (расписать каждый)
540
-
в том числе государственная поддержка
0
в)
займы
0
9.
Выплата средств, всего (сумма показателей п.п. 9 «а», 9 «б» и 9 «в»)
20,25
20,25
20,25
560,25
в
том числе:
а)
уплата процентов за предоставленные средства (кроме процентов по
краткосрочным кредитам)
0
из
них:
-
по средствам государственной поддержки за счет федерального бюджета
0
-
по кредитам коммерческих банков (по каждому кредиту в отдельности)
20,25
20,25
20,25
560,25
-
по другим заемным средствам (по каждому кредиту в отдельности)
0
б)
погашение основного долга, всего:
-
по средствам государственной поддержки за счет федерального бюджета
0
-
по кредитам коммерческих банков (по каждому кредиту в отдельности)
0
0
0
0
-
по другим заемным средствам (по каждому кредиту в отдельности)
0
в)
выплата дивидендов
0
10.
Сальдо потока от финансовой деятельности {разность показателей п.п. 8 и 9)
519,75
-20,25
-20,25
-560,25
11.
Общее сальдо потока (сумма показателей п.п. 7 и 10)
-11,05
1965,45
1965,77
1966,07
5916,78
2126,75
2127,01
2127,78
2128,85
8528,71
9844,91
Сальдо
потока нарастающим итогом
-11,05
1965,45
1965,77
1966,07
5916,78
2126,75
2127,01
2127,78
2128,85
8528,71
9844,91
Таблица 10
Бюджетный эффект проекта
Наименование
статей
1-й
год
2-й
год
3-й
год и последующие годы, всего
1.
Выплаты
а)
предполагаемая государственная поддержка проекта
0
0
0
б)
НДС (комплектующие изделия, запасные части, оборудование, строительные
работы, материалы, топливо, электроэнергия)
1174,17
1696,52
1956,96
2.
Поступление средств, итого (сумма показателей п.п. 2"а",
2"б", 2"в", 2"г",
2878,04
3992,90
4303,94
2"д",
2"е", 2"ж")
в
том числе:
а)
налоги и платежи в бюджет (таблица 7, .п. 2"б")
1399,68
2021,76
2332,8
б)
единовременные затраты при оформлении земельного участка
0
0
0
в)
НДФЛ, 0,13 затрат на оплату труда (таблица 4, п. 3)
525,02
700,03
700,03
г)
отчисления на социальные нужды (пенсионный фонд, фонд социального
страхования, обязательное медицинское страхование, взносы на обязательное
страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных
заболеваний др. (таблица 4, п. 3 - отчисления на социальные нужды)
953,34
1271,12
1271,12
д)
выручка от продажи государственного пакета акций
0
0
0
е)
возврат процентов по государственному кредиту (таблица 7, п. 9"а”)
0
0
0
ж)
возврат основного долга государству (таблица 7, пункт 9 "б")
0
0
0
3.
Сальдо потока (разность показателей п.п. 2 и 1)
1703,87
2296,38
2346,98
4.
То же нарастающим итогом
1703,87
2296,38
2346,98
5.
Коэффициент дисконтирования
0,87
0,756
0,66
6.
Дисконтированная величина, сальдо потока (частное от деления показателей п.п.
3 и 5)
1958,47
3037,54
3556,04
7.
Чистый дисконтированный доход государства нарастающим итогом
254,60
741,16
1209,05
8.
Коэффициент риска (поправка на риск)
0,14
0,14
0,14
9.
Коэффициент дисконтирования с учетом риска
1,29
1,29
1,29
10.
Чистый дисконтированный доход государства с учетом рисков (частное от деления
показателей п.п. 3 и 9)
1320,83
1780,14
1819,37
11.
Чистый дисконтированный доход государства с учетом рисков, нарастающим итогом
383,04
516,24
527,62
Как видно из таблиц цех финансовое состояние
цеха замечательное. Конечно, будут корректировки в ту или иную сторону,
поскольку при расчетах не были учтены некоторые параметры. Но они не внесут
существенных корректив в финансовые показатели. Фактом остается то, что проект
вполне реален и жизнеспособен. Нужно отдавать отчет в том, что все упрется в
реализацию произведенных изделий, а значит в маркетинг.
При оценке бюджетной эффективности ставки
дисконтирования определялись в следующем порядке:
ставка дисконтирования без учета риска
инвестиционного проекта (r) определяется в результате следующего отношения:
где: - ставка дисконтирования без учета риска, в
%; - ставка рефинансирования, %, установленная Центральным банком;Российской
Федерации; -темп инфляции, объявленный Правительством Российской Федерации на
текущий год, %.
Расчеты дали величину r = 15%.
Для того чтобы в ставке дисконтирования учесть
влияние характеристик самого проекта, ее необходимо скорректировать на величину
риска, определяемую экспертно, по следующей формуле:
где: - ставка дисконтирования с учетом риска
инвестиционного проекта (в %);
Р - величина поправки на риск, в %,( Таблица 11).
Таблица 11
Ориентировочная величина поправок на риск
неполучения предусмотренных проектом доходов
Величина
риска
Пример
цели проекта
Р,%
Низкий
вложения
при интенсификации производства на базе освоенной техники
3-5
Средний
увеличение
объема продаж существующей продукции
8-10
Высокий
производство
и продвижение на рынок нового продукта
13-15
Очень
высокий
вложения
в исследования и инновации
18-20
Примем величину риска как высокую и определим Р
= 14%, тогда:
= 1,29
Коэффициент дисконтирования, определяемый по
следующей формуле:
где: - коэффициент дисконтирования
(discountfactor);- ставка дисконтирования (годовая норма доходности или цена капитала);-
порядковый номер года, для которого необходимо найти приведенную стоимость.
= 0,87= 0,756= 0,657
.3 Расчет показателей NPV, PI, IRR, PP, DPP, ROI
Чистая текущая стоимость:
где:- желаемая норма прибыльности
(рентабельности);желаемая норма прибыльности (рентабельности t;- поступление
денежных средств в конце периода (t).
= 1704/1,15 + 2296/1,152 + 2347/1,153 - 540/1,15
= 4291 тыс. руб.
Показатель NPV представляет собой разницу между
всеми денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту времени
(моменту оценки инвестиционного проекта). Он показывает величину денежных
средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные
притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические
денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. Поскольку денежные платежи
оцениваются с учётом их временной стоимости и рисков, NPV можно
интерпретировать, как стоимость, добавляемую проектом. Ее также можно
интерпретировать как общую прибыль инвестора.
Величина в 4291 тыс. руб. свидетельствует о
хороших перспективах для инвестора.
Индекс доходности инвестиций:
Несложно понять, что чем больше PI , тем лучше
и при PI> 1 проект следует принять.
Внутренняя норма прибыли:
где:- первоначальное вложение средств:
(для расчета IRRрешается относительно к).
Внутренняя норма прибыли - ставка
дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость инвестиций равна нулю.
Внутренняя норма прибыли используется для оценки проектов, требующих
капиталовложений.
Поскольку IRRнаходим итерационным путем,
приведем полученное значение IRR = 3,359 (336%) - это очень большая величина.
Принцип оценки проектов показателя IRR:
если IRR>HR- проект приемлем;
если IRR<HR- проект неприемлем;
если IRR= HR- можно принимать любое
решениебарьерный коэффициент (стандартный уровень желательной рентабельности
финансовых вложений) - трудно представить себе инвестора, который желал
большего.
Период окупаемости инвестиций можно определить
двумя способами.
Мы остановимся на первом, поскольку второй дает
такие же результаты
Первый подход возможен в том случае, когда
величины денежных поступлений примерно равны по годам. Тогда сумма
первоначальных инвестиций делится просто на величину годовых (в лучшем случае
- среднегодовых) поступлений.
где:
РР - период окупаемости, лет;- первоначальные
инвестиции;(∑) - годичная сумма денежных поступлений от реализации
инвестиционного проекта.
РР = 540/17704 = 0,32
Если перевести это на нормальный язык и
вспомнить, что первые 90 дней цех не выпускал продукцию, то получим:
РР = 90 + 360*0,32 = 206 дней
Т.е. через 206 дней проект окупится.
Бухгалтерская рентабельность инвестиций:
Са - учетная стоимость активов на начало и конец
рассматриваемого периода.
= 2*797/(5740 - 5127) = 2,6
Расчет показателей эффективности проекта
представлен в таблице 12.
Таблица 12
Расчет экономической эффективности
инвестиционного проекта
1
2
3
4
(1+r)\
приrp
1,29
1,66
2,15
Инвестиции
(It),
540
0
0
It/(l+r)t
418,60
0
0
Сальдо
потока по производственно-хозяйственной деятельности (CFt)
1703,87
2296,38
2346,98
CFt/
(1+г)t
1320,83
1379,96
1093,30
PV
296,93
310,22
245,78
NPV
780,83
839,96
553,30
Выводы
В настоящее время предприятие должно сделать
свой выбор из многочисленных направлений развития, многообразия технических
решений. Так как инвестиционный процесс на складывается из множества
инвестиционных решений, принимаемых отдельными предприятиями, правильность
выбора становится важным вопросом для каждого из них. Это позволяет
рассматривать создание механизма формирования инвестиционного процесса на предприятии
как центральную проблему, стоящую перед экономической наукой и практикой.
Говоря о самих инвестициях необходимо отметить, что чаще всего встречаются
инвестиции, носящие долгосрочный характер, а краткосрочные инвестиции
осуществляются в финансовой сфере. Инвестиционная деятельность и инвестиционные
решения оказывают воздействие на все стороны предпринимательской деятельности и
социально-экономическую ситуацию в целом.
Как уже отмечалось, существует различные виды
инвестиций, которые применяются в зависимости от целей и задач, стоящих перед
конкретным предприятием. Каждые из этих инвестиций имеют свою структуру и
определённые функции.
Представленный в работе проект выглядит очень
хорошо - по всем показателям его нужно рекомендовать инвесторам. Однако следует
помнить о тех допущениях и неточностях изложенных выше. Это отсутствие
некоторых данных, которые, впрочем, не смогут принципиально ухудшить проект.
Как уже было сказано выше, все расчеты велись исходя из того, что цех работает
ритмично и полностью загружен, работники справляются с заданием, его продукция
пользуется всеобщей популярностью. Это - идеальная ситуация. Но, повторюсь
трудно будет найти воздействие, которое могло бы сделать PI< 1, а IRR
опустить ниже 10%.
Список литературы
.
Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ.
.
Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник. - СПб.: Питер, 2008. - 176с.
.
Гончарук О.В., Кныш М.И., ШопенкоД.В.Управление финансами предприятий: Учебник.
- СПб.: Дмитрий Буланин, 2007. - 264с.
.
Горемыкин В.А, Нестерова Н.В.Стратегия развития предприятия: Учебник. - М.:
Дашков, 2006. - 269с.
.
Кантор Е.Л.Экономика предприятия: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2008. - 397с.
.
ЛопатниковЛ.И.Экономико-математический словарь. - М.: Наука, 2006. - 520с.
.
Поздняков В.Я., Прудников В.М. Экономика предприятия (фирмы): Учебник для
ВУЗов. - М.:ИНФРА-М. - 2008. - 319с.
.
Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие.
- СПб: Питер, 2006. - 129с.
.
Староверова Г.С. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. - М.:
КНОРУС, 2006. - 398с.
.
Татаренко Н.О., Поручник А.М. Теории инвестиций: Учебное пособие. - К.: КНЭУ,
2007. - 259с.
.
Четыркин Е.М.Финансовый анализ производственных инвестиций. М.:Дело, 2008. -
164с.
.
Чуева Л.Н.Экономика фирмы. Учебник для студентов. - 2-изд. - М.: Дашков и К.,
2008. - 41 с.
.
Фатхутдинов Р.А.Инвестиционный менеджмент.М.:Бизнес-школа «Интел-синтез», 2010.
- 640с.
.
ШулякП.Н.Финансы предприятия: Учебник. - М.: Дашков, 2006. - 457с.
.
Экономика предприятия. / Под ред. Волков О.И. - М.:Инфра-М, 2007. - 601с.
.
Экономика предприятия. / Под ред. проф. Горфинкеля В.Я. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. -
2008. - 767с.
.
Экономическая теория. / Под ред. Симкина Л.Г. - СПб.: Питер, 2007. - 451с.
.
Экономика предприятия (фирмы). Учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова и доц. О.
В. Девяткина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М. - 2007. - 314с.
Приложение
Таблица 1.
Бухгалтерский баланс предприятия.
БУХГАЛТЕРСКИЙ
БАЛАНС На 31 декабря 2013 г
Актив
Код
показателя
На
начало года
На
конец года
1
2
3
4
IВнеоборотные
активы
Нематериальные
активы
110
220
200
Основные
средства
120
8636
8690
Незавершенное
строительство
130
972
284
Долгосрочные
финансовые вложения
140
400
200
В
том числе: займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев
144
400
200
Итого
по разделу I
190
10228
9374
IIОборотные
активы
Запасы
210
4684
5272
В
том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
2430
2828
малоценные
и быстроизнашивающиеся предметы
213
686
666
затраты
в незавершенном производстве
214
612
1094
готовая
продукция и товары для перепродажи
215
790
480
расходы
будущих периодов
217
166
204
Налог
на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
600
640
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после о. д.)
240
322
494
в
том числе: покупатели и заказчики
241
142
258
авансы
выданные
245
58
98
прочие
дебиторы
246
122
138
Денежные
средства
260
230
298
в
том числе: расчетные счета
262
2 валютные
счета
263
228
296
Прочие
оборотные активы
270
238
244
Итого
по разделу II
290
6074
6948
БАЛАНС
(код 190 + код 290)
300
16302
16322
Пассив
Код
показателя
На
начало года
На
конец года
1
2
3
4
IVКапитал
и резервы
Уставный
капитал
410
5600
5600
Добавочный
капитал
420
4000
4000
Резервный
капитал
430
600
400
Фонды
накопления
440
1000
400
Фонд
социальной сферы
450
596
164
Нераспределенная
прибыль прошлых лет
470
400
-
Нераспр.
прибыль отчетного года
480
-
200
Итого
по разделу IV
490
12196
10764
VДолгосрочные
пассивы
Заемные
средства
510
600
400
в
том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев
после отчетной даты
511
600
400
Итого
по разделу V
590
600
400
VIКраткосрочные
пассивы
Заемные
средства
610
1626
3434
в
том числе: кредиты банков
611
1274
2980
Кредиторская
задолженность
620
1838
1688
в
том числе: поставщики и подрядчики
621
1416
1372
по
оплате труда
624
134
144
по
соц. страхованию и обеспечению
625
50
54
задолженность
перед бюджетом
626
60
40
прочие
кредиторы
628
178
78
Резервы
предстоящих расходов и платежей
660
42
36
Итого
по разделу VI
690
3506
5158
БАЛАНС
(код 490 + код 590+ код 690)
700
16302
16322
Таблица 2.
Отчет о прибылях и убытках.
Утверждено
Министерством финансов Приложение П2 Российской Федерации для бухгалтерской
отчетности 1997 г.
ОТЧЕТ
О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ За период с 1 января по 31 декабря 2013 г.
Показатель
За
отчетный период
За
аналогичный период предыдущего года
Наименование
показателя прошлого года
Код
стр.
1
2
3
4
Выручка
(нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на
добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
78956
122556
Себестоимость
реализации товаров, продукции, работ, услуг
020
60392
93752
Коммерческие
расходы
030
2200
3400
Управленческие
расходы
040
11040
17140
Прибыль
(убыток) от реализации
050
5324
8264
Проценты
к получению
060
40
500
Проценты
к уплате
070
20
100
Прочие
операционные доходы
090
200
600
Прочие
операционные расходы
100
124
200
Прибыль
(убыток) от финансово-хозяйственной деятельности
110
5420
9064
Прочие
внереализационные доходы
120
780
1116
Прочие
внереализационные расходы
130
200
180
Прибыль
(убыток) отчетного периода
140
6000
10000
Налог
на прибыль
150
2000
3400
Отвлеченные
средства
160
3800
6200
Нераспределенная
прибыль (убыток) отчетного периода
170
200
400
Таблица 3.
Состав и структура активов предприятия.
Средства
предприятия
На
начало года
На
конец года
Изменения
за отчетный период
Изм.
структуры
Сумма,
тыс. руб.
Уд.вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.вес,
%
тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
Внеоборотные
активы
Нематериальные
активы
220
1.35
200
1.23
-20
-9.09
-0.12
Основные
средства
8636
52.98
8690
53.24
54
0.63
0.26
Незавершенное
строительство
972
5.96
284
1.73
-688
-70.78
-4.23
Долгосрочные
финансовые вложения
400
2.45
200
1.23
-200
-50
-1.22
в
том числе: займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев
400
2.45
200
1.23
-200
-50
-1.22
Итого
по разделу
10228
62.74
9374
57.43
-854
-8.35
-5.31
Оборотные
активы
Запасы
4684
28.73
5272
32.30
588
12.55
3.57
в
том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
2430
14.90
2828
17.33
398
16.38
2.43
малоценные
и быстроизнашивающиеся предметы
686
4.21
666
4.08
-20
-2.92
-0.13
затраты
в незавершенном производстве
612
3.75
1094
6.70
482
78.76
2.95
готовая
продукция и товары для перепродажи
790
4.85
480
2.94
-310
39.24
-1.91
расходы
буд. периодов
166
1.02
204
1.25
38
22.89
0.23
НДС
по приобретенным ценностям
600
3.68
640
3.92
40
6.67
0.24
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после о. д.)
322
1.98
494
3.03
172
53.42
1.05
в
том числе: покупатели и заказчики
142
0.87
258
1.58
116
81.69
0.71
авансы
выданные
58
0.36
98
0.60
40
68.97
0.24
прочие
дебиторы
122
0.75
138
0.85
16
13.11 Денежные
средства
230
1.41
298
1.83
68
29.57
0.42
в
том числе: расчетные счета
2
0.01
2
0.01
0
0
0
валютные
счета
228
1.40
296
1.81
68
29.82
0.41
Прочие
оборотные активы
238
1.46
244
1.49
6
2.52
0.03
Итого
по разделу
6074
37.26
6948
42.57
874
14.39
5.31
Итого
16302
100
16322
100
20
0.12
0
Таблица 4.
Анализ состава и структуры долгосрочных активов
предприятия.
Средства
предприятия
На
начало года
На
конец года
Изменения
за отчетный период
Изм.
стр-ры
Сумма,
тыс. руб.
Уд.вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.вес,
%
Тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
Основные
средства
8636
84.43
8690
92.7
54
0.63
8.27
Незавершенное
строительство
972
9.5
284
3.03
-688
-70.78
-6.47
Долгосрочные
финансовые вложения в том числе: - займы, предоставленные организациям на
срок более 12 мес.
400
400
3.91
3.91
200
200
2.13
2.13
-200
-200
-50
-50
-1.78
-1.78
Нематериальные
активы
220
2.15
200
2.13
-20
-9.09
-0.02
Итого
10228
100
9374
100
-854
-8.35
0
Таблица 5.
Состав, структура и анализ текущих активов.
Средства
предприятия
На
начало года
На
конец года
Изменения
за отчетный период
Изм.
стр-ры
Сумма,
тыс. руб.
Уд.вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.вес,
%
Тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
Запасы
в том числе: - сырье, материалы и другие материальные ценности - малоценные и
быстроизнашивающиеся предметы - затраты в незавершенном производстве -
готовая продукция и товары для перепродажи - расходы будущих периодов
4684
2430 686 612 790 166
77.11
40.01 11.29 10.08 13 2.73
5272
2828 666 1094 480 204
75.88
40.7 9.58 15.75 6.91 2.94
588
398 -20 482 -310 38
12.55
16.38 -2.92 78.76 -39.24 22.89
-1.23
0.69 -1.71 5.67 -6.09 0.21
Дебиторская
задолженность
322
5.3
494
7.11
172
53.42
1.81
Денежные
средства
230
3.79
298
4.29
68
29.57
0.5
Прочие
оборотные активы
238
3.92
244
3.51
6
2.52
-0.41
НДС
по приобретенным ценностям
600
9.88
640
9.21
40
6.67
-0.67
Итого
6074
100
6948
100
874
14.39
0
Таблица 6.
Состав, структура и анализ пассивов предприятия.
Средства
предприятия
На
начало года
На
конец года
Изменения
за отчетный период
Сумма,
тыс. руб.
Уд.вес,
%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.вес,
%
Тыс.
руб.
%
Всего
источников 1. Капитал и резервы - Уставный капитал - Добавочный капитал -
Резервный капитал - Фонды накопления - Фонд социальной сферы - Нераспр.
прибыль прошлых лет - Нераспр. прибыль отчетного года
5600 4000 600 1000 596 400 -
34.35 24.54 3.68 6.13 3.66 2.45 -
5600 4000 400 400 164 - 200
34.31 24.51 2.45 2.45 1 - 1.23
0 0 -200 -600 -432 -400 200
0 0 -33.3 -60 -72.5 -100 100
2
Долгосрочные пассивы - Заемные ср-ва
600
3.68
400
2.45
-200
-33.3
3
Краткосрочные пассивы - Заемные средства - Кредиторская задолженность
1626 1838
9.97 11.28
3434 1688
21.04 10.34
1808 -150
111.2 -8.2
4
Резервы предстоящих расходов и платежей
42
0.26
36
0.22
-6
-14.3
Итого
16302
100
16322
100
20
0.1
Таблица 7.
Анализ ликвидности предприятия.
Акти-
вы
На
начало года
На
конец года
Пасси-
вы
На
начало года
На
конец года
Платежный
излишек или недостаток (А-П)
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб.
%
На
начало года
На
конец года
А1
830
5.14
938
5.82
П1
1838
11.39
1688
10.47
-1008
-750
А2
560
3.47
738
4.58
П2
1626
10.08
3434
21.31
-1066
-2696
А3
4918
30.48
5268
32.68
П3
600
3.72
400
2.48
4318
4868
А4
9828
60.91
9174
56.92
П4
12072
74.81
10596
65.74
-2244
-1422
Итого
16136
100
16118
100
Итого
16136
100
16118
100
0
0
Таблица 8.
Анализ показателей ликвидности предприятия.
Показатели
На
начало года
На
конец года
Изменения
1.
Текущие активы, тыс. руб.
5670
6500
830
1.1
Запасы, тыс. руб.
4684
5272
588
1.1.1
Расходы будущих периодов, тыс. руб.
166
204
38
1.2
Денежные средства, тыс. руб.
230
298
68
1.3
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
322
494
172
1.5
Прочие оборотные активы
238
244
6
1.6
НДС
600
640
40
2.
Текущие пассивы, тыс. руб.
3464
5122
1658
2.1
Заемные средства, тыс. руб.
1626
3434
1808
2.2
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
1838
1688
-150 3.1
Коэффициент текущей ликвидности
1.64
1.27
-0,37
3.2
Коэффициент срочной ликвидности
0.33
0.28
-0.05
3.3
Коэффициент абсолютной ликвидности
0.24
0.18
-0.06
3.4
Чистый оборотный капитал
2206
1378
828
3.4.1
Доля чистого оборотного капитала в текущих активах, %
38.9
21.2
17.7
3.5
Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в текущих активах,
%
14.6
14.4
-0.2
Таблица 9.
Анализ показателей финансовой устойчивости.
Показатели
На
начало года
На
конец года
Изменения
1.
Общий капитал, тыс. руб.
16302
16322
20
2.
Собственный капитал, тыс. руб.
12238
10800
-1438
3.
Заемный капитал, тыс. руб.
4064
5522
1458
4.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
322
494
172
5.
Собственные средства, тыс. руб.
1968
1390
-578
6.
Показатели финансовой устойчивости
6.1.
Коэффициент соотношения собственного и общего капитала
0.75
0.66
-0.09
6.2.
Коэффициент соотношения заемного и общего капитала
0.25
0.34
0.09
6.3.
Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и общего капитала
0.02
0.03
0.01
6.4.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
0.33
0.51
0.18
6.5.
Коэффициент соотношения собственных средств и текущих активов
0.35
0.21
-0.14
6.6.
Коэффициент финансовой устойчивости
0.16
0.11
-0.05
Таблица 10.
Анализ деловой активности предприятия.
Показатели
На
начало года
На
конец года
Изменения
1.
Объем реализации, тыс. руб.
122556
78956
-43600
2.
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
93752
60392
-33360
3.
Общий капитал, тыс. руб.
16302
16322
20
4.
Собственный капитал, тыс. руб.
12238
10800
-1438
5.
Заемный капитал, тыс. руб.
4064
5522
1458
6.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
322
494
172
7.
Запасы, тыс. руб.
4684
5272
588
8.
Показатели деловой активности
8.1.
Коэффициент общей оборачиваемости Срок оборота капитала, дней
7.51
49
4.84
75
-2.67
26
8.2.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Срок оборота собственного
капитала, дней
10.64
34
6.85
53
-3.79
19
8.3.
Коэффициент оборачиваемости общей задолженности Срок оборота общей
задолженности, дней
25.57
14
16.47
22
-9.1
8
8.4.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Срок оборота
дебиторской задолженности, дней
300.38
1.2
193.52
2
-106.86
0.8
8.5.
Коэффициент оборачиваемости запасов Срок оборота запасов, дней
18.83
19
12.23
30
-6.6
11
= (1704/1,15 +
2296/1,152 + 2347/1,153)/( 540/1,15) = 10,11
(1-H) - доход после
налоговых, но до процентных платежей;