Таблица 12
План денежных потоков, млн. р.
Показатели |
|
|
|
|
|
Годы |
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
||
|
||||||||||||
IC (КВ) |
25 |
187 |
197 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
15 |
112 |
118 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кредит |
10 |
75 |
79 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль |
|
|
|
57 |
93 |
117 |
153 |
175 |
200 |
216 |
233 |
|
Погашение |
|
|
|
49 |
82 |
33 |
|
|
|
|
|
|
кредита |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Остаток кредита |
10 |
85 |
164 |
115 |
33 |
|
|
|
|
|
|
|
Проценты по кредиту |
1,6 |
13,6 |
26,2 |
18,4 |
5,3 |
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Отток |
-26,6 |
-200,6 |
-223,2 |
-18,4 |
-5,3 |
|
|
|
|
|
|
|
Приток |
|
|
|
57 |
93 |
117 |
153 |
175 |
200 |
216 |
233 |
|
Сальдо |
-26,6 |
-200,6 |
-223,2 |
38,6 |
87,7 |
117 |
153 |
175 |
200 |
216 |
233 |
Для нового денежного потока необходимо определить показатели эффективности. В этом случае:
PVin = 316,1 млн. р.; PVout = 301,2 млн. р.; NPV = 14,9 млн. р.; PI = 1,05; IRR= 19 %; MIRR=15 %.
Следовательно, проект имеет значительный запас прочности.
Варианты
Определить показатели эффективности проекта при наличии банковского кредита.
Таблица 13
Исходные данные для расчета
№ |
|
|
|
|
Годы |
|
|
|
|
|
варианта |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Показатели |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
|
|||||||||
1 |
Прибыль, млн.р. |
|
|
300 |
310 |
|
350 |
370 |
400 |
450 |
|
|
|
|
|||||||
|
КВ, млн.р. |
520 |
610 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Ставка дисконтирования |
|
|
|
10% |
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
|
|
|
70% |
|
|
|
|
|
|
Кредит банка |
|
|
|
30% |
|
|
|
|
|
2 |
Прибыль, млн.р. |
|
|
200 |
255 |
|
310 |
350 |
475 |
490 |
|
|
|
|
|||||||
|
КВ, млн.р. |
500 |
800 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Ставка дисконтирования |
|
|
|
11% |
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
|
|
|
65% |
|
|
|
|
|
|
Кредит банка |
|
|
|
35% |
|
|
|
|
|
3 |
Прибыль, млн.р. |
|
|
50 |
205 |
|
250 |
260 |
270 |
300 |
|
|
|
|
|||||||
|
КВ, млн.р. |
300 |
450 |
200 |
|
|
|
|
|
|
|
Ставка дисконтирования |
|
|
|
12% |
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
|
|
|
80% |
|
|
|
|
|
16
№ |
|
|
|
|
Годы |
|
|
|
|
|
варианта |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Показатели |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
|
|||||||||
|
Кредит банка |
|
|
|
20% |
|
|
|
|
|
4 |
Прибыль, млн.р. |
|
|
300 |
450 |
|
510 |
570 |
630 |
675 |
|
|
|
|
|||||||
|
КВ, млн.р. |
1200 |
500 |
100 |
|
|
|
|
|
|
|
Ставка дисконтирования |
|
|
|
13% |
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
|
|
|
55% |
|
|
|
|
|
|
Кредит банка |
|
|
|
45% |
|
|
|
|
|
5 |
Прибыль, млн.р. |
|
|
86 |
141 |
|
176 |
236 |
269 |
299 |
|
|
|
|
|||||||
|
КВ, млн.р. |
600 |
700 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Ставка дисконтирования |
|
|
|
14% |
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
|
|
|
60% |
|
|
|
|
|
|
Кредит банка |
|
|
|
40% |
|
|
|
|
|
6 |
Прибыль, млн.р. |
|
|
97 |
110 |
|
118 |
150 |
178 |
200 |
|
|
|
|
|||||||
|
КВ, млн.р. |
500 |
600 |
250 |
|
|
|
|
|
|
|
Ставка дисконтирования |
|
|
|
15% |
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
|
|
|
75% |
|
|
|
|
|
|
Кредит банка |
|
|
|
25% |
|
|
|
|
|
7 |
Прибыль, млн.р. |
|
|
81 |
126 |
|
165 |
216 |
248 |
282 |
|
|
|
|
|||||||
|
КВ, млн.р. |
300 |
450 |
400 |
|
|
|
|
|
|
|
Ставка дисконтирования |
|
|
|
16% |
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
|
|
|
50% |
|
|
|
|
|
|
Кредит банка |
|
|
|
50% |
|
|
|
|
|
8 |
Прибыль, млн.р. |
|
|
|
194 |
|
256 |
295 |
339 |
391 |
|
|
|
|
|
||||||
|
КВ, млн.р. |
550 |
400 |
100 |
|
|
|
|
|
|
|
Ставка дисконтирования |
|
|
|
17% |
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
|
|
|
85% |
|
|
|
|
|
|
Кредит банка |
|
|
|
15% |
|
|
|
|
|
9 |
Прибыль, млн.р. |
|
|
|
110 |
|
178 |
226 |
295 |
312 |
|
|
|
|
|
||||||
|
КВ, млн.р. |
900 |
500 |
250 |
|
|
|
|
|
|
|
Ставка дисконтирования |
|
|
|
18% |
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
|
|
|
62% |
|
|
|
|
|
|
Кредит банка |
|
|
|
38% |
|
|
|
|
|
10 |
Прибыль, млн.р. |
|
|
130 |
211 |
|
266 |
348 |
399 |
456 |
|
|
|
|
|||||||
|
КВ, млн.р. |
500 |
480 |
300 |
|
|
|
|
|
|
|
Ставка дисконтирования |
|
|
|
19% |
|
|
|
|
|
|
Собственные средства |
|
|
|
76% |
|
|
|
|
|
|
Кредит банка |
|
|
|
24% |
|
|
|
|
|
17
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1.Аньшин В. М. Инвестиционный анализ: учебное пособие / В. М. Аньшин;. Академия н/х при. Правительстве РФ.- М:. Дело, 2017. - 280 с.
2.Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман,. С. Шмидт,. Л. П. Белых.- М:. Банки и биржи:. ЮНИТИ, 2016. - 631 с.
3.Бланк, И. А Инвестиционный менеджмент / И. А. Бланк.-К:. ИНТЕМ. ЛТД:. Юнайтед. Лондон. Трейд. Лимитед, 2017. - 448 с.
4.Блау, С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров / С.Л. Блау.
-М.: Дашков и К, 2018. - 256 c.
5.Богатин, Ю.В. Экономическое управление бизнесом [Электронный ресурс]: учебное пособие / В.А. Швандар; Ю.В. Богатин. - Экономическое управление бизнесом ; 2020-10-10. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 391 c. - ISBN 5-238-00324-2.
6.Богатыня, Ю. В. Инвестиционный анализ: учебное пособие / Ю. В. Богатыня,. В. А. Швандар.- М:. ЮНИТИ-ДАНА, 2017.э - 287 с.
7.Борисова, О.В. Инвестиции. В 2 т. Т.1. Инвестиционный анализ: Учебник и практикум / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Л.В. Овешникова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 218 c.
8.Кравченко, Н.А. Инвестиционный анализ / Н.А. Кравченко. - М.: Дело,
2017.- 264 c.
9.Околелова Э.Ю. Инвестиции: Анализ. Оценка. Прогноз [Текст]: учебное пособие / Э.Ю. Околелова, М.А. Шибаева. – Воронеж: изд-во «Истоки», 2016. – 200с.
ОГЛАВЛЕНИЕ |
|
Введение………………………………………………………………………… |
3 |
Лабораторная работа №1. Расчет эффективности инвестиций методом |
|
чистой дисконтированной стоимости..…………………………………….. |
3 |
Лабораторная работа №2. Расчет внутренней нормы доходности……….. |
7 |
Лабораторная работа №3. Расчет модифицированной нормы доходности |
|
(MIRR)………………………………………………………………………… |
9 |
Лабораторная работа №4. Расчет срока окупаемости проекта..………….. |
11 |
Лабораторная работа №5. Расчет вариантов реализации проекта при |
|
различных ставках дисконтирования………………………………………. |
14 |
Лабораторная работа №6. Расчет сравнительной эффективности при |
|
наличии банковского кредита………………………………………………. |
15 |
Библиографический список …………………………………………………. |
18 |
18
ЭКОНОМИКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
к выполнению лабораторных работ для студентов направления 38.03.01 «Экономика»
всех форм обучения
Составители: Околелова Элла Юрьевна,
Шибаева Марина Александровна, Серебрякова Ирина Александровна
В авторской редакции
Компьютерный набор И. А. Серебряковой
Подписано к изданию 25.11.2021. Уч.-изд. л. 1,2
ФГБОУ ВО «Воронежский государственный технический университет» 394026 Воронеж, Московский просп., 14
19