Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится предприятие, продолжительность операционного и производственного циклов, сезонность производства и реализации продукции, амортизационную политику предприятия, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена предприятия.
Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.
Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков и эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия, обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.
Таким образом, управление денежными потоками -- важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу. [13. c. 89]
денежный кредитный коммерческий банк
1.2 Денежные агрегаты
Денежные агрегаты -- виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). Являются показателями структуры денежной массы и формируются из различных частей денежного обращения.
Для анализа изменений движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала в экономически развитых странах, а затем и в России, денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.
Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах). Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в развитых странах 2--3%), дают возможность лицам совершать мелкие сделки. Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков. Казначейские билеты -- бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют в слабо развитых странах. Например, в Республике Джибути в обращении находятся казначейские билеты (достоинством 500, 5000, 1000 франков) и монеты, эмиссии которых осуществляется казначейством; казначейские билеты и монеты функционируют и в Королевстве Тонга. Преобладающая роль принадлежит банкнотам. Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению. Агрегат М2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты. В США агрегат М2 включает: М1 -- 23%(в том числе наличные деньги 7% и чековые вклады 19%), сберегательные и срочные депозиты -- 74%. Агрегат М3 содержит агрегат М2,сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента. Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др. Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, США -- четыре, Франция -- два). В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2 М3. К денежным агрегатам относят; М0 -- наличные деньги в обращении; М1, кроме М0 -- средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний; М2; равняется М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.[12. c. 125]
1.3 Закон денежного обращения
Мировые товарно-денежные отношения, а также в отдельной стране требуют определенного качества денег для обращения. Количество денег, необходимых для обращения, определяется законом денежного обращения.
Такой закон был открыт К. Марксом. Он устанавливает количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.
В соответствии с этим законом количество денег, необходимых в каждый данный момент для обращения, можно определить по формуле:
Д - количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения;
Ц - сумма цен товаров, подлежащих реализации;
В - сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода;
П - сумма цен товаров, проданных в прошлые годы, сроки платежей по которым наступили;
ВП - сумма взаимопогашенных платежей;
С.о. - скорость оборота денежной единицы.[10. c. 150]
Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период.
Количество денег потребное для выполнения функции денег как средства обращения, зависит от трех факторов: количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая); уровня цен товаров и тарифов (связь прямая); скорости обращения денег (связь обратная).
Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда , тем ниже стоимость товаров и услуг и цены. При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. В условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел модификацию. В количественной теории денег используется уравнение Фишера:
M*V = P*Q.
М - обращаемая денежная масса;
V - скорость обращения денежной единицы;
P -средний уровень цен;
Q -количество товаров и услуг.
Этот закон называют законом бумажно-денежного обращения. Поскольку количество денег теперь может возрастать неограниченно, роль государства в денежном регулировании колоссальна. Одним из видов регулирования является поддержание структуры и объема денежной массы - совокупной покупательной способности денежных средств.
Главное условие стабильности денежной единицы страны - соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот. Таким образом можно сказать, что, закон денежного обращения - объективный экономический закон, выражающий необходимость систематического использования части национального дохода для расширения и качественного совершенствования процесса производства, увеличения национального богатства. Материальная основа накопления - превышение производства над потреблением.[12. c. 96]
2. Преобразование банковской системы после 1917 г. и ее развитие в советский период
2.1 Банковская система России 1917-1922 гг.
Изменение политического строя, начавшееся с октябрьских событий 1917 г., выдвинуло на первый план задачу овладения уже сформированной банковской системой. 27 ноября 1917 г. специальным декретом Советской власти банковское дело в России было объявлено государственной монополией, и все 59 существовавших к тому времени коммерческих банков должны были быть объединены с Государственным банком. Акционерный капитал частных банков был конфискован, акции аннулированы. На основе слияния этих банков образовался Единый народный банк Республики. К концу 1919 г. слияние банков завершилось. На баланс Народного банка было передано ценностей почти на 13 млрд. руб., что составило 94% валюты баланса коммерческих банков.
Национализация земли привела к ликвидации ипотечного кредита. В декабре 1917 г. упразднены Дворянский, Земельный и Крестьянский банки. Их ликвидация была поручена Государственному банку. В декабре 1918 г. были закрыты филиалы иностранных банков (Лионского кредита и Сити нэйшнл банка).
Вообще после революции содержание и направленность банков определялись идеологическими и экономическими концепциями партии большевиков. Одним из решающих элементов воззрений большевиков был постулат о неизбежности отмирания товарно-денежных отношений при переходе к социализму. В то же время предполагалось, что сохранит свое значение принцип распределения по труду. Поэтому было сформулировано требование наладить в переходный к безденежным отношениям период строжайший учет и контроль за мерой труда и потребления. В качестве же инструмента такого контроля Ленин рассматривал банк - единый, крупнейший из крупнейших, государственный, с отделениями в каждой волости, при каждой фабрике, полагая, что такой банк означает общегосударственное счетоводство, общегосударственный учет производства и распределения продуктов.
Московский народный кооперативный банк, который обслуживал потребительскую сельскую кредитную кооперацию, был национализирован в конце 1918 г. Захват Госбанка, а потом и национализация частных коммерческих банков наряду с введением рабочего контроля рассматривались как важная переходная мера к обобществлению производства и обращения. Банки стали превращаться в часть государственного аппарата.
В.И. Ленин требовал полного сосредоточения банковского дела и всего денежно-торгового оборота в руках государства.
В 1919 г. в условиях обесценивания денег и натурализации хозяйства отпала необходимость в существовании банков, и банки слились с финансовыми органами. В начале 1920 г. Народный банк был упразднен, а в конце года ликвидирована система государственного страхования. Однако государственный бюджет сохранялся.
После окончания гражданской войны началось восстановление народного хозяйства. Был осуществлен переход к новой экономической политике (нэпу). Стали развиваться товарно-денежные отношения, послужившие основой для связей между отраслями народного хозяйства. В этих условиях предстояло обеспечить поступление регулярных доходов, сократить расходы государственного бюджета и добиться стабилизации рубля.
В октябре 1921 г. был восстановлен Государственный банк, призванный стать центром кредитования народного хозяйства и государственного регулирования денежного обращения. 16 ноября 1921 г. новый банк начал свои операции. В положении об этом банке указывалось, что он учреждается с целью способствовать кредитами и прочими банковскими операциями развитию промышленности, сельского хозяйства и товарооборота, а также концентрации денежных оборотов и проведению других мер, направленных на установление правильного денежного обращения.[7. c. 167]
2.2 Банковская система России 1920-1950 гг.
При создании Государственного банка предполагалось, что он будет единственным кредитным институтом страны, но скоро выяснилось, что в условиях недостаточно развитой кредитной системы одного банка мало. С 1922 по 1925 г. были образованы отраслевые и территориальные специальные банки. В 1922 г. создан Промышленный банк в качестве акционерного общества для предоставления долгосрочных ссуд на срок от одного до трех лет, срочных ссуд -- до трех месяцев и совершения других операций. В 1924 г. он был переименован в Торгово-промышленный банк.
В конце 1922 г. было организовано акционерное общество «Электрокредит», реорганизованное в конце 1924 г. в Акционерный банк электрификации -- Электробанк, созданы коммунальные банки, находившиеся в ведении местных органов власти, а также Центральный банк коммунального хозяйства и жилищного строительства. Для развития потребительской кооперации сформировались Банк потребкооперации (Покобанк) и Всеукраинский потребительский кооперативный банк. По мере развития других форм кооперации (промысловой, охотничьей, рыболовецкой) Покобанк включал эти организации в число своих пайщиков и предоставлял им кредиты. В 1923 г. Покобанк был преобразован во Всекобанк (Всероссийский кооперативный банк). Территориальные банки были созданы на Дальнем Востоке и в Средней Азии.