Дипломная работа: Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия (на примере ООО "Империя")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
19
1. Наличие собственного оборотного капитала (Е
С
), определяемого
как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами по
формуле:
Е
С
= СК - F
Данный показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его
увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о
дальнейшем развитии деятельности предприятия.
2. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного
капитала (Е
Т
), определяемого как сумма собственного оборотного капитала и
долгосрочных кредитов и займов (К
Т
):
Е
Т
= Е
С
+ К
Т
3. Общая величина основных источников формирования запасов и
затрат (ES) определяется в виде суммы собственного оборотного капитала,
долгосрочных и краткосрочных (К
t
) кредитов и займов:
ES = Е
Т
+ К
t
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три показателя обеспеченности запасов (включая НДС по
приобретенным ценностям) источниками их формирования: [36, с. 380-382]
1. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала:
+ Е
С
= Е
С
– Z
где Z - запасы;
2. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и
долгосрочного заемного капитала:
+ Е
Т
= Е
Т
- Z = (Е
С
+ К
Т
) - Z
3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников средств для формирования запасов:
+ Е
∑
= Е
∑
- Z = (Е
С
+ К
Т
+ К
t
) - Z
Определение показателей обеспеченности запасов источниками их
формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по
20
степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации
используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель (S):
S = {S
1
(+Е
С
), S
2
(+Е
Т
), S
3
(+Е
∑
)}
где функция определяется следующим образом:
S (x) = 1, если x ≥ 0
0, если x ≤ 0
Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа
финансовых ситуаций:
абсолютную устойчивость финансового состояния при следующих
условиях:
+Е
С
≥ 0
+Е
Т
≥ 0
+Е
∑
≤ 0
Трехмерный показатель ситуации S = (1, 1, 1).
Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается в
современной экономике Российской Федерации крайне редко.
1. нормальную устойчивость финансового состояния,
гарантирующую платежеспособность предприятия:
+Е
С
< 0
+Е
Т
≥ 0
+Е
∑
≥ 0
Трехмерный показатель ситуации S = (0, 1, 1);
2. неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, при сохранении возможности восстановления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств и
привлечения заемных средств:
+Е
С
< 0
+Е
Т
< 0
+Е
∑
≥ 0
21
Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 1);
4. кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда
денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская
задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и
просроченные ссуды:
+Е
С
< 0
+Е
Т
< 0
+Е
∑
< 0
Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 0).
Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния
характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности
предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением
финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств,
снижением доходности деятельности предприятия.
Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных
неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности
поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).
Данную методику расчета абсолютных показателей финансовой
устойчивости предприятия предложил использовать профессор Маркарьян
Э.А. [35, с. 105-109].
Таким образом, мы рассмотрели методику анализа финансовой
устойчивости предприятия, основанную на расчете относительных и
абсолютных показателей, предложенную российским исследователем
Маркарьяном Э.А., а также методику, предложенную профессором Савицкой
Г.В. Далее рассмотри методику анализа платежеспособности и ликвидности
предприятия.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность
22
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства.
Анализ платежеспособности и ликвидности заключается в сравнении
средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени срочности погашения. По существу, ликвидность предприятия
означает ликвидность его баланса.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия
разделяются на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А
1
), включающие денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, за исключением
балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);
2. Быстро реализуемые активы (А
2
) - краткосрочная дебиторская
задолженность и прочие оборотные активы за вычетом задолженности
участников по взносам в уставный капитал. Ликвидность этой группы
оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции,
оформления банковских документов, скорости платежного
документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее
конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов;
3. Медленно реализуемые активы (А
3
) - запасы, задолженность
участников по взносам в уставный капитал, а также долгосрочные
финансовые вложения. Данная группа активов характеризуется значительно
большим сроком превращения в денежную наличность. Так, например,
производственные запасы из незавершенного производства сначала
переходят в готовую продукцию, а затем уже в денежные средства;
4. Труднореализуемые активы (А
4
) - иммобилизованные средства и
долгосрочная дебиторская задолженность за вычетом долгосрочных
финансовых вложений.
Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты следующим
образом:
23
1. Наиболее срочные обязательства (П
1
) включают кредиторскую
задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие
краткосрочные обязательства;
2. Краткосрочные пассивы (П
2
) - краткосрочные кредиты и заемные
средства;
3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные
средства;
4.
Постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы, доходы будущих
периодов и резервы предстоящих расходов за вычетом собственных акций,
выкупленных у акционеров.
Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги
перечисленных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным при следующих соотношениях:
А
1
≥ П
1
А
2
≥ П
2
А
3
≥ П
3
А
4
≤ П
4.
Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько лет
позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его
ликвидности. Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно
влечет выполнение и четвертого, поэтому существенным является
сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое
неравенство носит балансирующий характер с глубоким экономическим
смыслом, свидетельствуя о наличии у предприятия собственного оборотного
капитала.
Если одно или несколько неравенств имеют знак, отличный от
установленного в оптимальном варианте, ликвидность баланса будет
отличаться от абсолютной. При этом недостаток средств одной группы
активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация
происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3943