Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ПАО "Мосэнергосбыт"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
16
Действительно, можно сказать, что это – различные аспекты финансовой
устойчивости, а именно – взаимосвязанные признаки ее проявления.
1.2. Методика анализа и оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия
Проведение анализа и оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия особо важно в общей системе управления,
поскольку его результаты являются базой и основой использования
определенных управленческих решений, направленных на получение
максимальной прибыли.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами,
какой должна быть структура капитала по составу и источникам
образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую –
заемные.
Основными задачами анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности являются:
- своевременная и объективная диагностика финансовой устойчивости
и платежеспособности предприятия;
- установление нарушений и изучение причин их образования.
- поиск резервов улучшения финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия;
- разработка конкретных рекомендаций, которые направлены на более
эффективное расходование финансовых ресурсов и повышение финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости и степени платежеспособности
предприятия необходим с целью осуществления:
- прогнозирования финансового положения предприятия;
17
- своевременной оплаты задолженностей перед сотрудниками,
государством, поставщиками, акционерами;
- увеличения степени доверия партнеров и инвесторов при
осуществлении общей работы;
- оплаты в полном объеме кредитов и оценки эффективности их
применения.
Главной целью проведения оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности компании является своевременное установление и
ликвидация недостатков и изъянов в финансовой работе предприятия.
23
Методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности по
показателям требует последовательных аналитических шагов и расчетов. Как
правило, общий анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия состоит из двух основных этапов:
- расчет абсолютных показателей;
- расчет относительных показателей.
Для осуществления расчетов ликвидности и платежеспособности на
первом этапе проводится группировка всех активов и соответствующих им
обязательств бухгалтерского баланса организации. Активы группируются
непосредственно по степени ликвидности, то есть по времени их возврата в
денежные средства и делятся на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - краткосрочные финансовые
вложения и денежные средства организации;
А2 - быстрореализуемые активы - дебиторские задолженности,
платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
А3 - медленно реализуемые активы (запасы, дебиторская
задолженность), платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев
с момента отчетной даты;
А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса.
23
Коваленко О.Г. Методика оценки платежеспособности предприятия // Современные научные
исследования и инновации, 2016. - № 11 (67). - С. 543-548.
18
В соответствии с каждой группой активов формируются обязательства
по срокам наступления платежа, иначе говоря, по степени срочности их
оплаты. Они распределяются на следующие четыре группы:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства;
П4 - устойчивые (постоянные) пассивы - статьи раздела III пассива
баланса «Капитал и резервы».
Корпорация является полностью платежеспособной, а баланс считается
абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений групп активов
и обязательств: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
24
При выполнении данных условий, считается, что предприятие имеет
идеальную ликвидность баланса. Ликвидность предприятия устанавливается,
не исходя из предпосылок реализации всех имеющихся оборотных средств, а
на основе того, что в дальнейшем предприятие будет также
функционировать. Платежеспособность гарантирует беспрепятственное
пользование денежными средствами предприятия, а также содействует
беспрерывному производственному процессу и реализации товаров.
Обеспечение непрерывной платежеспособности с помощью достаточного
объема собственного капитала в структуре источников финансирования дает
возможность предприятию достичь состояния финансовой устойчивости. Все
это не только предоставляет предприятию возможность независимости от
внешних негативных факторов, но и обеспечивает его независимость от
внешних кредиторов и снижает риск стать несостоятельной компанией.
Вторым этапом определения платежеспособности компании является
расчет относительных показателей ликвидности, то есть анализ
платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
24
Сафонова Н.С., Блажевич О.Г., Бондарь А.П. Методологические особенности оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия // Бюллетень науки и практики, 2016. - № 5 (6). - С. 434-440.
19
В качестве одного из основных методов нахождения и установления
уровня платежеспособности предприятия выделяют коэффициентный анализ.
При данном анализе полученные в итоге значения коэффициентов
сопоставляют с установленными нормативными значениями, и далее
сформировывают общее мнение о платежеспособности, или же наоборот
неплатежеспособности компании. При данном анализе предприятия с
позиций допущения непрерывности его деятельности в отечественной и
мировой практике по данным бухгалтерского баланса исчисляют такие
основные коэффициенты ликвидности как:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) –
является обобщённой оценкой ликвидности активов, показывая, сколько
рублей текущих активов организации приходится на один рубль текущих
обязательств.
Ктл
ДСКФВДЗЗ
КЗКЗС
, (1.1)
где ДС+КФВ+ДЗ+З - Денежные средства + Краткосрочные
финансовые вложения + Дебиторская задолженность + Запасы;
КЗ+КЗС - Кредиторская задолженность + Краткосрочные заемные
средства и прочие краткосрочные пассивы.
Принятое рекомендуемое значение коэффициента варьируется от 1,5 до
2.
Коэффициент абсолютной ликвидности – является наиболее
принципиальным критерием ликвидности организации, поскольку
показывает, какая часть краткосрочных пассивов (заёмных средств) может
быть покрыта немедленно.
Кал
ДСКФВ
КЗКЗС
, (1.2)
где ДС+КФВ - Денежные средства и краткосрочные финансовые
20
вложения;
КЗ+КЗС - Кредиторская задолженность + Краткосрочные заемные
средства и прочие краткосрочные пассивы.
Рекомендуемое значение коэффициента 0,1-0,7 (зависит от отраслевой
принадлежности предприятия).
Коэффициент быстрой ликвидности вычисляется по более узкому
кругу текущих активов нежели коэффициент текущей ликвидности.
Кбл
ДСКФВДЗ
КЗКЗС
, (1.3)
где ДС+КФВ+ДЗ - Денежные средства + Краткосрочные финансовые
вложения + Дебиторская задолженность;
КЗ+КЗС - Кредиторская задолженность + Краткосрочные заемные
средства и прочие краткосрочные пассивы.
Принятое рекомендуемое значение коэффициента должно находиться в
промежутке от 0,7 до 1.
25
В различных методических пособиях также акцентируют внимание на
таком показателе, как коэффициент общей платежеспособности.
????????
????????
. (1.4)
Коэффициент общей платежеспособности отражает совокупную
оценку платежеспособности. Кроме того, он демонстрирует насколько
заемные средства обеспечены материальными средствами предприятия.
Нормативным значением для данного показателя является ≥1.
26
В случае, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативных
значений, структура баланса признается неудовлетворительной и
рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период,
равный шести месяцам.
????????
, (1.5)
25
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2015. - 344 с.
26
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2015. – С. 103.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4101