Введение
В условиях рыночной экономики основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой организации является важнейшей задачей ее управления. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.
Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.
Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.
Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.
Цель курсовой работы - разработка путей повышения финансовой устойчивости ООО «Сыктывкарский промышленный комбинат».
Объектом исследования в работе является финансовое состояние ООО «Сыктывкарский промышленный комбинат», предметом исследования является анализ финансовой устойчивости предприятия.
Задачами курсовой работы являются:
) определение общего уровня финансовой устойчивости предприятия;
) определение типа финансовой устойчивости;
) проанализировать состав и структуру бухгалтерского баланса предприятия;
) разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия.
Источником информации для анализа
финансовой устойчивости предприятия является форма № 1 - «Бухгалтерский
баланс», форма № 2 «Отчет о финансовых результатах».
1. Финансовая устойчивость как объект экономического анализа
.1 Понятие финансовой устойчивости и рыночной независимости
В настоящее время организации осуществляют свою деятельность в условиях нестабильной внешней и внутренней среды. Индикатором, позволяющим судить, насколько уязвимо предприятие от изменений, вызванных колебаниями экономической конъюнктуры и прочими факторами, является финансовая устойчивость.
Общее понятие «финансовая устойчивость предприятия» является дискуссионным, потому что экономисты предлагают различные определения этого понятия.
В современной литературе по финансовому менеджменту и анализу финансовая устойчивость предприятия чаще всего рассматривается как:
) стабильная работа предприятия только в текущем периоде (способность предприятия осуществлять основные и прочие виды деятельности, способность субъекта функционировать и развиваться, определенное состояние счетов предприятия);
) стабильная работа предприятия в перспективе (эффективные вложения в активы, обеспеченность финансовыми ресурсами, инвестиционная привлекательность при допустимом уровне риска);
) способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам (полное и своевременное погашение долгов и обязательств в указанные сроки, отсутствие просроченной задолженности, гарантированная платежеспособность);
) достаточность источников финансирования (обеспечение непрерывности своей деятельности, наличие собственных оборотных средств, постоянное наличие в необходимых размерах денежных средств, состояние денежных ресурсов, степень зависимости от кредиторов);
) показатель оценки финансового состояния предприятия (собственные оборотные средства, соотношение между собственными и заемными средствами).
Финансовая устойчивость - это такое устойчивое финансовое состояние предприятия, когда улучшение платежеспособности за счет собственных источников происходит одновременно с ростом собственного капитала и повышением текущей ликвидности при выполнении требований банка, предъявляемых к заемщику кредитных ресурсов, а также накоплением собственных источников для дальнейшего роста и развития. Такая комплексная характеристика финансового состояния предприятия объясняется тем, что имеется слишком много факторов, от которых зависит уровень финансовой устойчивости, а в более широком смысле - остаток собственных денежных средств. Если же учесть, что данный остаток связан с денежными средствами и собственным капиталом, входящими в состав активов и капитала, то изменение только одного этого параметра может существенным образом отразиться на всем финансовом состоянии предприятия, затрагивая формы отчетности, материальные и финансовые балансы, а также различные оценочные показатели. Вот почему становится актуальной проверка достаточности собственных источников для выяснения причин улучшения или ухудшения платежеспособности предприятия. С этой целью предлагается, прежде всего, построение и проведение анализа баланса движения собственных денежных средств, включающего оценку размера поступивших платежных ресурсов, их использование для погашения долгов и обязательств, а также переходящего остатка для дальнейшего роста и развития, что в полной мере раскрывает экономическую сущность финансовой устойчивости предприятия. Данный подход означает, что для достижения предприятием высокого уровня финансовой устойчивости требуется соблюдение одновременно нескольких условий, касающихся:
) достаточности денежных средств и собственных источников для покрытия долгов и обязательств;
) увеличения темпов роста собственного капитала и уровня текущей ликвидности;
) выполнения требований банка в виде довольно большого количества оценочных показателей, имеющих граничные значения;
) благоприятной структуры активов, обеспечивающей наличие средств в денежной форме;
) соотношения собственного и заемного капитала.
Выполнение этих условий, способствующих усилению финансовой устойчивости предприятия в статике, обеспечивается за счет применения динамических методов оценки, включая оптимизационные модели с большим числом корректируемых параметров. С их помощью в отчетном, плановом или прогнозном периодах удается устранить или, по крайней мере, минимизировать разнонаправленное воздействие различных факторов, сбалансированность притоки и оттоки собственных денежных средств, а также значительно улучшить структуру активов и капитала. Кроме того, чтобы финансовое состояние предприятия оставалось устойчивым и продолжительным во времени, нужен постоянный контроль, а поэтому в данном определении также заложена идея о необходимости управления финансовой устойчивостью не только после закрытия, но, что очень важно, и в течение отчетного периода с использованием всех средств финансово-экономической службы предприятия. Для оперативного контроля составляются аналитические финансовые таблицы и балансы, которые в виде рапортов внутренней отчетности, анализа и аудита ежедневно поступают к генеральному директору, линейным и функциональным руководителям в реальном режиме времени. Полученная информация подробно анализируется, при этом в финансово-экономической службе предприятия особое внимание уделяется текущему уровню общей платежеспособности и остатку собственных денежных средств. Если возникают отклонения, то их устранение осуществляется с помощью моделирования. После закрытия отчетного периода, когда вся необходимая информация известна, устанавливаются точные причины возникновения отклонений и рассматриваются мероприятия по повышению в дальнейших периодах финансовой устойчивости предприятия.
В условиях рыночной экономики теоретическое обоснование и практическое применение результатов анализа финансовой устойчивости предприятий приобретает наибольшую актуальность. Это связано, прежде всего, с тем, что современное предприятие самостоятельно определяет направления своей деятельности и осуществляет ее финансирование с целью получения прибыли.
Финансовая устойчивость предприятия отражает его финансовое состояние, при котором оно способно за счет рационального управления ресурсами создавать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечивать его текущую и долгосрочную платежеспособность.
Анализ финансовой устойчивости основывается преимущественно на
относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях
инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Информационной базой анализа
финансовой устойчивости является бухгалтерская (финансовая) отчетность
предприятия.
.2 Содержание и значение анализа финансовой устойчивости
Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является финансовая устойчивость. Поэтому для предприятия, находящегося в кризисе, финансовая устойчивость является желаемым итогом, конечным результатом реализации процедур финансового оздоровления. Неустойчивое же кризисное финансовое состояние может явиться причиной банкротства и служит отправной точкой для разработки мероприятий по восстановлению платежеспособности и эффективности предприятия. Количественная оценка финансовой устойчивости позволит определить тяжесть постигшего предприятие финансового кризиса, степень финансовой неустойчивости и разработать мероприятия процесса финансового оздоровления, рассчитать контрольные желаемые значения показателей, к которым необходимо стремиться. Для того чтобы улучшить ситуацию на предприятии, вывести его на необходимый уровень экономического развития, необходимо определиться с самой сущностью понятия финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость как раз и определяет экономическую состоятельность предприятия, высокий уровень развития. Для каждого предприятия понятие финансовой устойчивости может быть свое.
Существуют определенные типовые критерии, позволяющие классифицировать предприятия на устойчивые и неустойчивые. Однако при их применении необходимо обязательно учитывать специфику предприятия и модифицировать эти показатели под конкретные условия. Только после определения картины финансовой устойчивости необходимой данному предприятию, после установления цели, к которой ему необходимо стремиться, можно разработать адекватную программу действий для достижения этой цели. К финансовой устойчивости стремятся все предприятия, так как она характеризует благополучие предприятия, успешность его деятельности. От того, в какой степени предприятие является устойчивым, зависит стратегия деятельности предприятия по улучшению ситуации и развитию бизнеса. На различных стадиях финансовых трудностей необходимы различные меры по оздоровлению экономики. Если предприятию удалось достигнуть определенной финансовой устойчивости, то после этого она сама становится двигателем дальнейшего развития предприятия, так как такое предприятие имеет хороший потенциал для своего дальнейшего развития, ему проще получить инвестиции, кредиты, наладить деловые кон- такты с новыми партнерами, развивать новые направления деятельности и т.д.
Руководителям предприятия важно только осуществлять постоянный контроль финансового положения предприятия, чтобы вовремя нейтрализовать малейшие негативные тенденции. Понятие финансового благосостояния предприятия комплексное и свидетельствует о стабильности его денежных капиталов, при котором создаются условия для развития предприятия, роста прибыли, поддержания платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности и рентабельности. Финансовая устойчивость предприятия - это платежеспособность и хорошее финансовое состояние предприятия независимо от воздействия неблагоприятных факторов, устойчивость предприятия к подобным воздействиям и способность оперативного реагирования на их влияние. Показателем рыночной стабильности предприятия является ее способность успешно развиваться в условиях изменений внешней и внутренней среды.
Рост прибыли обеспечивает финансовую основу деятельности предприятия. Устойчивость денежной выручки обеспечивает эффективность функционирования предприятия, своевременность и полноту расчетов с контрагентами, после которых должна еще остаться прибыль. Но для достижения и поддержания финансовой стабильности важны не столько абсолютные размеры прибыли, сколько показатели относительно объема капитала предприятия, собственного капитала и объема его выручки, т.е. показатели рентабельности. Однако рост выручки и доходов, который способствует увеличению рентабельности, устойчивости предприятия, снижает риск банкротства, оправдан только до определенной степени, поскольку очень высокая рентабельность часто достигается за счет большого риска, что порождает потенциальные возможности убытков, а впоследствии и банкротства. Существуют и другие определения финансовой устойчивости. Самым распространенным является определение финансово устойчивым такого предприятия, которое в основном за счет собственных источников покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. При этом учитывается, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, поэтому важно ограничить производственные запасы и затраты величиной собственных оборотных средств.
Для понимания сущности финансовой устойчивости большое значение имеет знание факторов, которые могут повлиять на нее негативно. С другой стороны, если предприятие уже является в той или иной степени финансово неустойчивым, имеет финансовые трудности, то принять меры для исправления ситуации, разработать программу выхода на необходимый уровень финансовой устойчивости можно только поняв причины кризисной ситуации, определив факторы, повлиявшие на предприятие негативно. Финансовый кризис идет преимущественно по внешним каналам, но большое значение имеют и внутренние факторы финансовой устойчивости предприятия. Причин финансовой неустойчивости и, как следствие, финансовой несостоятельности может быть множество. Все они, как правило, сводятся к недостаткам внутреннего, особенного финансового управления, в том числе к неспособности адекватно реагировать на изменения внешней среды. Финансовая устойчивость предприятия - это естественный результат процессов, происходящих в ней самой. Однако на нее активно воздействуют и процессы, происходящие в обществе. Условно причины финансовой несостоятельности предприятий можно разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относят:
инфляция;
неурегулированность правового обеспечения хозяйственной деятельности;
несовершенство налоговой политики;
конкуренция;
научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений или появлению новых товаров;
политическая нестабильность в обществе;