Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению ООО "Лидер"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
19
- коэффициент рентабельности продаж (нормативное значение = 45 % ,
если рассчитанное значение близко к 0.
Среднеотраслевой уровень рентабельности проданных товаров
определяется исходя по ОКВЭД), который ежегодно определяется
Федеральной налоговой службой Российской Федерации).
По результатам анализа рассчитывается итоговый рейтинг по формуле,
объединяющей все коэффициенты:
R=2*Ko+0.1*Kл+0.32*Kи+4*Kp+0.45*Kм
где
- Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- Кл – коэффициент текущей ликвидности;
- Ки – коэффициент оборачиваемости (интенсивности оборота
авансируемого капитала);
- Кр – коэффициент рентабельности собственного капитала;
- Км – коэффициент рентабельности продаж (менеджмента)
Неудовлетворительным финансовое состояние организации будет в том
случае, если значение итогового рейтинга меньше 1. Финансовое состояние
будет улучшаться, если будет увеличиваться значения рейтинга [25].
Сигидов Ю. И., Кучеренко С. А., Жминько Н. С. предлагают методику
комплексного анализа финансового состояния организации, основанную на
применении различных аналитических методов и методик.
Разработанная данными авторами методика позволяет дать
количественную оценку результатов финансово - хозяйственной
деятельности организации в разрезе разных аспектов в статике и в динамике.
Методика проведения анализа состоит из трёх составляющих:
- вертикальный анализ;
- горизонтальный анализ;
- расчет специальных показателей для оценки качества финансового
состояния. Для каждого показателя авторы приводят оптимальные значения.
20
Проведение вертикального анализа позволяет рассмотреть структуру
баланса.
С помощью методов вертикального анализа рассматривается динамика
структуры имущества и источников формирования имущества за
определенный период времени, а также проводится оценка степени
формирования отдельных видов имущества посредством имеющихся
источников в пассиве. Оценка деловой активности производится путём
соотношения темпов роста финансовых показателей, которые авторы
считают основными.
Авторы приводят систему неравенств:
100%<Такт<Тпрод<Тп
где
– темп роста суммы активов организации;
– темп роста объёма реализации;
– темп роста прибыли от реализации.
Каждое неравенство имеет свой смысл:
- 100 % < Такт – говорит о том, что организация наращивает
экономический потенциал и масштабы деятельности;
- Такт<Тпрод – свидетельствует о росте интенсивности использования
ресурсов, то есть объёмы реализации увеличиваются быстрее совокупных
активов;
- Тпрод<Тп – означает то, что увеличение прибыли от реализации
происходит быстрее увеличения объема продаж продукции и суммы
совокупных активов, так как эффект операционного рычага положителен.
Если приведенные выше пропорции соблюдаются, то это
свидетельствует о том, что потенциал развития хозяйствующего субъекта
положительный и уровень его финансового положения повышается.
Авторами предлагается проанализировать следующие группы
коэффициентов:
- коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации;
21
- коэффициенты оценки платежеспособности организации;
- коэффициенты оценки оборачиваемости активов и капитала
организации;
- коэффициенты оценки рентабельности.
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости представлены
следующими коэффициентами:
- финансовой независимости (0,5 – нормативное значение, означает,
что в процентное соотношение заемных и собственных средств 50 / 50); -
финансовой устойчивости (при значении > 0,7 организацию можно считать
финансово устойчивой);
- финансирования (соотношения собственного и заемного капитала)
(положительный аспект, если значение > 1);
- капитализации (значение < 1 считается нормой);
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(теоретически достаточной величиной этого показателя считается ≥ 0,1);
- коэффициент маневренности (организация финансово устойчива, если
оборотные активы сформированы не менее 50 % собственных источников).
Анализ платежеспособности предприятия авторы данной методики
предлагают осуществлять на основе характеристики ликвидности его
баланса.
Для комплексной оценки ликвидности авторы приводят формулу:
ПзПП
ААА
Л
*3,02*5,01
3*3,02*5,01
где:
- А1, А2, А3 – это абсолютно ликвидные, быстро реализуемые,
медленно реализуемые активы соответственно;
22
- П1, П2, П3 – наиболее срочные обязательства, краткосрочные
пассивы, долгосрочные пассивы соответственно. Баланс считается
ликвидным, если значение показателя = 1.
Помимо этого, рассчитываются коэффициенты ликвидности с целью
проведения более подробного анализа:
- коэффициент абсолютной ликвидности (теоретически достаточное
значение 0,2 – 0,25);
- коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (удовлетворяет
соотношение 0,7 – 0,8);
- коэффициент текущей ликвидности. Оценивая оборачиваемость
оборотных средств, авторы формулируют вывод о том, что при ускорении
оборачиваемости оборотных средств можно говорить о повышении
эффективности использования ресурсов. Скорость оборачиваемости капитала
характеризуют коэффициент оборачиваемости и продолжительность
одногооборота. При помощи данных показателей можно определить
потребность организации в оборотных активах. Зная выручку отчетного года
и значение базисного коэффициента оборачиваемости, можно найти сумму
высвобождения ( - ) или привлечения оборотных средств в оборот.
Для целей анализа рентабельности авторами выделяются следующие
коэффициенты рентабельности:
- рентабельность производства;
- рентабельность продаж;
- рентабельность активов;
- рентабельность собственного капитала [24].
Необходимо выделить ряд существенных недостатков последней
методики.
Во - первых, на расчет приведенных показателей уходит достаточно
много времени, так как для проведения ретроспективного анализа
необходимо проводить расчет показателей за несколько лет, в то время как
23
современные условия диктуют необходимость оперативного и быстрого
получения информации.
Во - вторых, установленные нормативные значения не учитывают
отраслевых особенностей, и поэтому могут не подходить для той или иной
отрасли.
Таким образом, можно выделить некоторые особенности
рассмотренных выше методик.
Методика комплексного анализа финансового состояния Савицкой Г.В.
имеет ряд преимуществ:
- разработана единая таблица, в которой удобно и наглядно отражаются
все рассчитываемые показатели;
- показатели нормируются в соответствии с отраслью, что позволяет
объективно оценить финансовое состояние организации на макроуровне,
либо нормируются в соответствии с планом – это позволяет оценить
финансовое состояние организации на микроуровне.
Методика комплексного анализа финансового состояния Шеремета
А.Д. и Сайфулина Р.С. [29] имеет следующие преимущества:
- посредством расчета рейтинга можно сопоставить финансовое
состояние организации с рядом других организаций и определить её место;
- методика позволяет оценить влияние на финансовое состояние
различных факторов. Методика Сигидова Ю.И., Кучеренко С.А., Жминько
Н.С. позволяет провести вертикальный и горизонтальный анализ, а также
рассчитать ряд коэффициентов, поэтому данная методика хорошо подходит
для внутреннего анализа финансового состояния в динамике.
Однако, представляется необходимым разработка таблицы для
удобства при расчете показателей по данной методике. Выбор той или иной
методики комплексного анализа, или их сочетания для конкретного
хозяйствующего субъекта с учетом специфики и масштабов его
деятельности, может быть зафиксирован во внутрифирменном регламенте
анализа финансового состояния организации. В нем могут быть определены
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4838