Материал: 5290

– 36; остаточная стоимость основных средств – 280; средняя общая сумма активов – 495; выручка – 212; стоимость возвращённых товаров – 34.

Рассчитайте коэффициенты использования активов, проанализируйте полученные результаты.

5.Определите операционный цикл работ компании, если известно, что величина средней дебиторской задолженности за год равна 47 тыс. руб., средняя сумма товарно-материальных запасов (ТМЗ) равна 51 тыс. руб., период оборачиваемости средств на счёте дебиторов (средний период погашения дебиторской задолженности) равен 112 дней, а стоимость возвращенных товаров равна 0.

6.Имеются следующие данные по работе компании за отчётный период (в тыс. руб.): чистый объём продаж – 156; средняя дебиторская задолженность – 49; средняя сумма ТМЗ – 29; остаточная стоимость основных средств – 252; средняя величина суммарных активов – 570.

Рассчитайте коэффициенты использования активов, проанализируйте полученные результаты.

7.Имеются следующие данные по работе компании за отчётный период (в тыс. руб.): общая сумма обязательств – 243; общая сумма активов – 390; собственный капитал – 147; прибыль до выплаты процентов – 13.

Рассчитайте коэффициенты платёжеспособности, проанализируйте результаты.

8.Имеются следующие данные по работе компании за отчётный период (в тыс. руб.): долгосрочные обязательства – 230; краткосрочные обязательства – 305; внеоборотные активы – 480; оборотные активы – 390; собственный капитал – 335; прибыль от основной деятельности – 146; прибыль от неосновной деятельности – 48; расходы по уплате процентов – 21.

Рассчитайте коэффициенты платёжеспособности, проанализируйте результаты.

9.Имеются следующие данные по работе компании за отчётный период (в тыс. руб.): валовая прибыль – 186; производственные расходы – 69; прибыль от продажи основных средств – 140; прибыль от продажи нематериальных активов – 30; затраты на уплату процентов – 24.

Рассчитайте коэффициент покрытия процентов.

10.Имеются следующие данные по работе компании за отчётный период (в тыс. руб.): чистый объём продаж – 306; стоимость проданных товаров – 214; производственные расходы – 60; прибыль от не основной дея-

16

тельности – 61; затраты на уплату процентов – 10; налоги – 21; средняя общая сумма активов – 540; средний акционерный капитал – 260.

Рассчитайте коэффициенты прибыльности, проанализируйте результат. 11. Имеются следующие данные, предоставленные советом директоров

компании своим акционерам:

Чистая прибыль компании за год – 160 тыс. руб.; дивиденды на привилегированные акции – 40 тыс. руб.; количество обыкновенных акций в обращении – 10 тыс. штук; средняя рыночная цена одной обыкновенной акции – 11 руб.; номинальная цена одной обыкновенной акции – 10 руб.; общий акционерный капитал компании – 670 тыс. руб.; стоимость привилегированных акций – 50 тыс. руб.; дивиденды на 1 обыкновенную акцию

– 0,4 руб.

Рассчитайте коэффициенты рыночной стоимости, проанализируйте результаты.

13. Рассчитайте размер дивидендов, приходящихся на привилегированные акции, если чистая прибыль компании равна 70 тыс. руб., количество обыкновенных акций в обращении равно 20 тыс. штук, рыночная цена одной обыкновенной акции равна 14 руб., а коэффициент "цена/прибыль" равен 7,5.

Методические рекомендации к выполнению практических заданий

Система финансовой диагностики компании складывается из элементов, представленных на рисунке 4.1.

Рисунок 4.1 – Система финансовой диагностики компании

Методы финансовой диагностики:

1.Горизонтальный финансовый анализ.

2.Вертикальный или структурный финансовый анализ.

3.Сравнительный финансовый анализ.

17

4.Коэффициентный анализ.

5.Интегральный финансовый анализ включает:

Модель компании «Дюпон».

Объектно-ориентированную систему интегрального анализа формирования чистой прибыли компании.

Портфельный анализ. Рейтинговый анализ.

Система финансовых коэффициентов, используемая для проведения диагностики, представлена в таблице приложения Б.

Определите содержание следующих понятий

Диагностика

Коэффициент

Показатель Акционерный капитал Модель Анализ

5. Стратегическое финансовое управления компанией

Цели и структура темы

Целью является изучение системы стратегического финансового управления компанией.

План темы

1.Сущность и значение финансовой стратегии компании.

2.Стратегический финансовый анализ.

3.Выбор и формирование финансовой стратегии.

4.Матрица финансовой стратегии и прогноз финансовохозяйственного состояния предприятия.

Вопросы для обсуждения на семинарском занятии

1.Отличие стратегического управления компанией от стратегического финансового управления компанией.

2.Система методов стратегического финансового анализа.

3.Матрица финансовой стратегии и прогноз финансового состояния организации.

Практические задания по теме

Проведите диагностику финансово-хозяйственной деятельности предприятия коэффициентным методом, а также сформулируйте стратегию финансового управления на основе построенной финансовой матрицы. Сделайте соответствующие выводы.

18

Рассчитайте ЭФР (эффект финансового рычага) при условии, что средняя стоимость долгосрочных заёмных средств предприятия составляет 19%, средняя стоимость краткосрочных заёмных средств составляет 24%. Стоимость кредиторской задолженности составляет 0%. Ставка налога на прибыль составляет 20%.

Исходные данные представлены в таблицах 5.1 – 5.4.

Таблица 5.1 – Анализ актива баланса компании

Таблица 5.2 – Анализ пассива баланса компании

19

Таблица 5.3 – Модифицированный отчёт о прибылях и убытках

Таблица 5.4 – Отчёт о движении денежных средств

20