11
будущих взносов в пенсионную систему. Величины текущей стоимости обязательств пенсионной системы и оценка наличных активов пенсионной системы имеют вероятностный характер, и для их определения используются актуарные методы, базирующиеся на демографических и экономических данных. В накопительной системе целенаправленно должен поддерживаться баланс текущей стоимости обязательств и накопленных активов.
В накопительном пенсионном обеспечении также могут использоваться идеи солидарности. Накопительная пенсионная система обычно является обязательной, а вот воплощаться может как в государственных пенсионных системах, так и в системе негосударственных (частных) пенсионных фондов.
Негосударственные (частные) пенсионные фонды
Негосударственный пенсионный фонд является самостоятельной юридической и финансовой организацией, не отвечающей по обязательствам его учредителей. Часто в правила такого фонда дополнительно включаются положения, в соответствии с которыми учредитель должен погасить или сократить текущий дефицит фонда при появлении последнего.
Деятельность негосударственных пенсионных фондов регламентируется и контролируется государством. Например, регламентированы и стандартизированы финансовая отчётность и методы определения обязательств фонда, определены требования к возможным направлениям и объёмом инвестиций.
Индивидуальные и групповые схемы
Негосударственные пенсионные фонды могут предлагать как индивидуальные, так и групповые схемы страхования пенсий.
■Индивидуальные схемы предполагают относительно простые
способы |
балансирования |
взносов |
и |
выплат, |
при |
которых |
накопленные индивидуальным участником |
пенсионные |
средства |
||||
вместе |
с полученным инвестиционным доходом от них направляются, за |
|||||
12
вычетом комиссионного вознаграждения фонду, на выплату пенсии ему же.
■ Групповые схемы являются более сложными в применении, хотя представляются более справедливыми в социальном отношении, чем индивидуальное страхование пенсий. В негосударственных пенсионных фондах развитых стран обычно применяется групповое пенсионное страхование, в связи с чем размер пенсии определяется не индивидуальными накоплениями, а стажем и уровнем средней заработной платы участника. Дополнительно к этому в групповых схемах предусматриваются выплаты определённых пенсий членам семьи участника в случае его смерти. Должен быть баланс между совокупными накоплениями всех участников группового страхования и всеми пенсионными обязательствами фонда.
Динамика баланса в накопительной пенсионной системе
В начале функционирования накопительного пенсионного фонда выплаты пенсий не производятся, есть только поступления. В следующем временном интервале суммы взносов заметно превышают величину текущих выплат пенсий, поскольку число работающих участников многократно превышает число пенсионеров. Неиспользуемые пенсионные средства инвестируются. С течением времени взносы сравниваются с выплатами. В последующем периоде сумма взносов оказывается меньше величины текущих пенсионных расходов. Разность покрывается доходами от инвестиций. При сбалансированности системы резерв не уменьшается. Для обеспечения требуемого баланса необходимо так называемое актуарное оценивание фонда, включающее в себя постоянный мониторинг всех составляющих процесса пенсионного обеспечения, а также контроль за способностью пенсионного фонда отвечать по своим обязательствам перед его участниками.
Достоинства и недостатки распределительной и накопительной пенсионных систем
Распределительная и накопительная системы представляют собой два полюса в многообразии пенсионных систем. Они могут действовать
13
параллельно (независимо) или взаимно дополняя друг друга, так как у каждой пенсионной системы имеются свои плюсы и минусы.
Существенным недостатком распределительной пенсионной системы является отсутствие гарантий выплаты пенсий. В свою очередь, накопительная система обеспечивает высокий уровень гарантий выплат пенсий для участников как в настоящее время, так и в перспективе. В актив накопительной системы можно записать существенное повышение объёма инвестиций в экономику. Накопительная система обладает и меньшим политическим риском. При возникновении кризисных ситуаций она оказывается более гибкой, чем распределительная. Вместе с тем эффективность накопительной системы в значительной мере зависит от субъективных и общеэкономических факторов, таких как качество управления резервами, риск потери инвестиций, снижение уровня инвестиционных доходов по сравнению с их размерами, заложенными в пенсионных схемах. Достоинством распределительной пенсионной системы является её мобильность в том смысле, что при необходимости можно изменить «правила игры» и сразу их реализовывать на практике. Например, если меняются правила и ставки пенсионных взносов, то меняются размеры и порядок выплаты пенсий. В накопительной системе такие действия недопустимы. Изменение ставок и порядка уплаты пенсионных взносов повлияет на пенсионное обеспечение ныне работающих, но оно начнёт оказывать своё действие только через несколько лет, а то и десятилетий. Аналогичным образом проявляют себя и любые изменения в правилах начисления пенсий или исходных данных (например, изменение возраста выхода на пенсию или норматива доходности инвестиций). Финансовые последствия таких изменений можно оценить только в ходе специальной актуарной оценки на основе многолетнего мониторинга состояния системы.
При сложившейся демографической ситуации для плательщиков взносов участие в накопительной системе дешевле, чем в распределительной, поскольку у первой имеется дополнительный источник в виде прироста размеров накопленного резерва.
14
Контрольные вопросы и задания
1.Перечислите способы материального обеспечения граждан в старости. Каковы их достоинства и недостатки?
2.Что представляет собой профессиональная пенсионная система?
3.Охарактеризуйте методы финансирования пенсионных систем. Укажите их основные достоинства и недостатки.
4.Какая модель финансирования пенсионной системы существовала в
СССР и какая модель действует в настоящее время?
5.Что представляет собой индивидуальная пенсионная схема?
6.Что представляет собой коэффициент замещения? Чему равен этот коэффициент в разных странах мира?
7.На основе материалов учебной литературы и изданий периодической печати рассмотрите пенсионные системы зарубежных стран (Чили, США, Германия, Япония) и определите модель финансирования пенсионной системы.
15
Начало кризиса пенсионной системы восходит к 1992 году, когда резкий скачок цен не сопровождался принятием действенных мер по поддержанию покупательной способности пенсии. Доходы пенсионеров хронически отставали от уровня цен. Реальное содержание среднего размера пенсии по старости (с учётом компенсации) в декабре 1994 года было почти в 2 раза ниже (в сопоставимых ценах), чем до начала либерализации цен в декабре 1991 года. После 1992 года при достаточно высоком тарифе страховых взносов как абсолютный, так и относительный размер пенсии был низким и составлял лишь 25 – 35 % средней заработной платы.
При этом заработная плата практически не играла сколько-нибудь заметную роль при исчислении размера пенсии. Максимальный размер пенсии был искусственно ограничен и устанавливался всем работникам, которые имели заработки, превышающие 55 – 65 % средней заработной платы.
Минимальный размер пенсии по отношению к прожиточному минимуму нетрудоспособного населения неуклонно снижался с 1992 года (в 1992 году минимальный размер пенсии составлял 84,6 % прожиточного минимума, в 1993 году ─ 78,5 %, в 1994 году ─ 66,6 %).
Попытки поднять уровень пенсионного обеспечения путём периодического (раз в три месяца) увеличения минимального размера пенсии не дали желаемого результата, поскольку данная мера влекла за собой кратное повышение размеров всех пенсий, включая максимальные, размеры которых составляют от 3 до 6,3 минимальных размеров пенсии. Таким образом, невозможно повысить минимальный размер пенсии, не увеличивая при этом на ещё большую величину максимальный размер пенсии, и, следовательно, сконцентрировать финансовые ресурсы пенсионной системы на решении проблемы низкого уровня минимальных пенсий.