Обсяг операцій з готівковою іноземною валютою на міжбанківському валютному ринку України (купівля та продаж іноземних валют за гривні в доларовому еквіваленті) становив 3 451.8 млн. доларів США, у тому числі:
обсяг валюти, купленої банками в населення, - 1 617.9 млн. доларів США;
обсяг валюти, проданої населенню, - 1 833.9 млн. доларів США.
Міжнародні резерви, усього (за оперативними даними) за cтаном на 01.11.2013 становили 20 632.3 млн. доларів США.
Банківські вклади фізичних осіб у ВКВ (у доларовому еквіваленті) знизилися на 87.9 млн. доларів США і за cтаном на 01.11.2013 становили 22 890.2 млн. доларів США.
Реальний ефективний обмінний курс гривні
У вересні реальний ефективний обмінний курс (далі - РЕОК) гривні підвищився на 0,3% порівняно з серпнем. Здебільшого це було зумовлено змінами в динаміці номінального ефективного обмінного курсу гривні, який посилився на 0,6% переважно у зв’язку із зміцненням гривні відносно індійської рупії, турецької ліри, білоруського рубля тощо. Водночас інфляційний диференціал зменшився на 0,3%, оскільки інфляція в Україні була нижчою, ніж її середньозважений рівень у країнах - основних торговельних партнерах.
Порівняно з груднем 2012 року РЕОК гривні підвищився на 0,5%. Внесок курсової складової в зміну РЕОК гривні становив 4,8%, а цінової -“мінус” 4,3%.
Таким чином, проаналізувавши показники валютного курсу за період серпень - жовтень 2013 року,ми спостерігаємо тенденцію до зростання ціни долара США та євро відповідно до гривні.
Зростання курсу долара до гривні, що
спостерігається останнім часом, зумовлене значними борговими виплатами,
негативним торгівельним сальдо, слабкою економічною динамікою, значними
потребами бюджету для виконання тих зобов’язань, які взяла на себе влада. А
довіра до національної валюти не є такою міцною, щоб вберегти українців від тих
ризиків, які знову ж таки пов’язані з поточною економічною ситуацією в Україні
і значною мірою з невизначеністю у майбутньому.
2.3 Законодавче регулювання
валютного ринку
Сучасна система валютного регулювання сформована за досить суперечливих і важких соціально-економічних умов. На процес її становлення впливав ряд негативних чинників, зокрема, розрив традиційних господарських зв’язків між республіками колишнього Радянського Союзу, різке падіння виробництва, постійне зростання інфляції, зміна валютного режиму державної монополії на режим валютних обмежень, фінансові кризи тощо [3].
Валютні відносини по своїй суті є специфічним різновидом фінансово-правових відносин і довести це можна тим, що вони повністю відповідають найважливішим особливостям фінансових відносин.
Валютні правовідносини представляють собою врегульовані нормами права комплексні суспільні зв’язки, які мають особливий владно-майновий характер, що виникають в процесі організованої державою фінансової діяльності з приводу утворення і використання централізованих і децентралізованих фондів специфічних грошових засобів - валютних фондів.
До складу валютного законодавства відноситься Конституція України, міжнародні договори, згода на обов’язковість яких надана Верховною Радою України, Цивільний кодекс України, Господарський кодекс України, закони України, що регулюють відносини в сфері валютного регулювання, а також прийняті у відповідності з цими законами нормативно-правові акти.
Для нейтралізації негативних наслідків світової фінансової кризи Національним банком України, починаючи з жовтня 2008 року, було прийнято низку постанов Правління Національного банку України: від 28.07.2008 №216 “Про затвердження Положення про порядок виконання банками документів на переказ, примусове списання і арешт коштів в іноземних валютах та банківських металів і змін до деяких нормативно-правових актів Національного банку України”; від 11.10.2008 №319 “Про додаткові заходи щодо діяльності банків”; від 23.10.2008 № 336 “Про внесення зміни до Положення про порядок та умови торгівлі іноземною валютою”; від 04.12.2008 № 413 “Про окремі питання діяльності банків” та інші, спрямовані на упередження безпідставного відпливу іноземної валюти за кордон, а також зниження негативних ринкових очікувань. [1]
Починаючи з 04.11.2008 р. встановлено обов’язковий п’ятиденний строк розміщення на окремому аналітичному рахунку балансового рахунку банку коштів клієнтів, призначених для проведення купівлі іноземної валюти з метою повернення за межі України іноземних інвестицій (доходів від них), що сприяло посиленню з боку банків контролю за такими операціями.
Водночас відповідно до постанови Правління Національного банку України: від 18.12.2008 №435 “Про функціонування безготівкового міжбанківського валютного ринку України” [2] встановлено новий порядок функціонування міжбанківського валютного ринку України, який введено заборону на здійснення банками спекулятивних операцій з іноземною валютою між собою, що сприяло обмеженню попиту на іноземну валюту.
З метою підвищення прозорості валютних інтервенцій Національного банку України з грудня 2008 року започатковано проведення валютних аукціонів.
Отже,застосування жорсткого
валютного регулювання має особливу актуальність в умовах сучасної світової
фінансової кризи задля обмеження відтоку капіталів за кордон та паралельно
підтримання пропозиції валюти на внутрішньому ринку. [16]
Розділ 3. Перспективи розвитку
валютного ринку та удосконалення його регулювання
.1 Напрями поліпшення функціонування
валютного ринку
Сучасною рисою економіки України є нестабільність її національної валюти і зростання темпів інфляції. Саме за таких умов, зазвичай, перевага надається тій іноземній валюти, яка є резервною у світі, або до якої зберігається велика довіра.
Для стабілізації існуючої національної валютної системи необхідно, перш за все, здійснити масштабну дедоларизацію української економіки. Серед можливих заходів щодо її здійснення і підвищення довіри до гривні, зменшення залежності від зовнішніх ринків капіталу слід розглянути такі:
відновлення довіри громадськості до банківської системи шляхом формалізації та персоналізації зобов’язань дотримуватися визначених валютних та монетарних орієнтирів;
підвищення вимог за обов’язковими резервами при залученні ресурсів в іноземній валюті;
запровадження жорсткіших вимог до класифікації активних операцій банків, здійснюваних в іноземній валюті;
усунення дефіциту іноземної валюти на готівковому та безготівковому ринку.
До основних заходів, які сприятимуть подальшому розвитку валютного ринку України, належить:
збільшення обсягу ринкової інформації про джерела іноземної валюти та її використання, а також про тенденції зміни платіжного балансу країни для того щоб учасники ринку могли сформувати власну обґрунтовану думку про валютний курс і майбутню грошово-кредитну політику
поступове скасування правил, що обмежують ринкову діяльність, таких як податки і податкові збори з валютних операцій, а також обмеження на міжбанківські угоди
максимально можлива лібералізація системи валютного регулювання та валютного контролю
уніфікація і спрощення валютного законодавства, недопущення частих або спеціальних змін. Чітко встановлені, прості та зрозумілі закони і норми валютного регулювання дозволять підвищити прозорість ринку та зменшити операційні витрати
- сприяння розвитку інструментів хеджування
ризику шляхом поступового скасування заборони та контролю над проведенням
строкових валютних операцій [26].
.2 Удосконалення валютного
регулювання
Правління Національного банку України з метою вдосконалення валютного регулювання ухвалило постанову від 29 жовтня 2012 року №450, якою вносяться зміни до деяких нормативно-правових актів. Ці зміни передбачають:
) подальше спрощення адміністративних процедур відповідно до електронної реєстрації Національним банком України договорів про залучення резидентами-позичальниками, що не є банками, кредитів, позик в іноземній валюті від нерезидентів.
Зокрема додатково передбачена можливість подання резидентом-позичальником до обслуговуючого банку повідомлення про договір у вигляді електронного документа (раніше такі повідомлення резидент-позичальник міг надати лише на паперових носіях):
) можливість проведення уповноваженими банками розрахунків з платіжними організаціями міжнародних платіжних систем через кореспондентські рахунки банків-нерезидентів у гривнях.
Це дасть змогу мінімізувати валютні ризики в діяльності банків та сприятиме зменшенню використання іноземної валюти як засобу платежу на території України;
) запровадження обмежень на використання готівкової іноземної валюти за операціями, пов’язаними зі здійсненням іноземних інвестицій в Україну.
Відтепер іноземні інвестори мають змогу поповнювати свої інвестиційні рахунки лише шляхом здійснення безготівкових перерахувань.
Запровадження таких обмежень зумовлено необхідністю унеможливлення використання в Україні фінансових схем, які давали змогу під виглядом "іноземних інвестицій" проводити операції з відмивання та легалізації коштів, отриманих незаконним способом за кордоном у готівковій формі. [25]
Також слід звернути увагу на те, що запровадження зазначених обмежень:
жодним чином не ускладнює діяльність добросовісних інвесторів;
відповідає останнім світовим тенденціям щодо мінімізації готівкових розрахунків;
спрямоване на
практичну реалізацію положень Концепції забезпечення національної безпеки у
фінансовій сфері (схваленої розпорядженням Кабінету Міністрів України від 15
серпня 2012 року №569-р).
ВИСНОВОК
Отже, в ході даної роботи, ми дослідили валютний ринок з усіма аспектами його функціонування і можемо зробити такі висновки:
. Валюта - це не просто гроші чи грошова одиниця тієї чи іншої країни. Це насамперед грошові цінності, які обслуговують зовнішньоекономічні відносини. Специфіка цих відносин надає національним грошам нову ознаку та статус валюти. Набувши статус валюти, гроші можуть використовуватися й у внутрішніх економічних відносинах. Уся сфера економічних відносин, в якій зв'язки між суб'єктами здійснюються з використанням валютних коштів, називається валютними відносинами. Тому валютні відносини за своїм обсягом можуть не збігатися з зовнішньоекономічними відносинами.
. В основі формування курсу валют в нинішніх умовах лежить порівняння сумарної вартості товарів і послуг в кошику споживачів різних країн.
. Валютний ринок - це сектор грошового ринку, на якому здійснюється купівля-продаж валютних цінностей. Ціною на цьому ринку є обмінний курс. Попит і пропозиція на валютному ринку виступає у формі підкріпленого платіжними засобами бажання купити та продати іноземну валюту, а також бажання одержати чи надати валюту в позичку. Виділяють національний (внутрішній) валютний ринок, міжнародні (регіональні) валютні ринки та світовий валютний ринок. Валютний ринок відіграє надзвичайно важливу роль у розвитку міжнародних економічних зв'язків, функціонуванні світової економіки та у державному регулюванні монетарної сфери кожної окремої країни.
. На валютному ринку сформувався широкий набір специфічних валютних операцій, використання яких дає можливість суб'єктам ринку вирішувати три групи завдань:
- забезпечувати потреби в платіжних засобах для погашення своїх зовнішніх зобов'язань;
- забезпечувати страхування своєї діяльності від валютних ризиків;
Операції валютного ринку поділяються на поточні (операції "спот") та строкові (операції з форвардними угодами, ф'ючерсами, свопами, валютними опціонами тощо).
. У процесі здійснення зовнішньоекономічних операцій одним з ключових параметрів є валютний курс, що відбиває взаємодію національної та світової економік. Правильне його визначення має вирішальне значення для забезпечення еквівалентності обміну, взаємної вигоди у відносинах економічних суб'єктів різних країн. Величина валютного курсу та режим його функціонування впливають на всю систему макро- та мікроекономічних показників країни, на її конкурентні позиції в економіці. Саме тому визначення та регулювання валютного курсу є важливим елементом економічної політики держави.
. Формування валютної системи України відбувається в умовах глибокої економічної і фінансової кризи, істотного розбалансування платіжного балансу, що зумовлює його значні ускладнення, істотні відхилення від ринкових засад, надмірне адміністративне втручання держави у валютні відносини та валютний ринок. Усе це знижує ефективність валютної системи України.
. Сьогодні обмінний курс є основним інструментом монетарної політики в Україні, що є негативним фактором регулювання валютного ринку. Із запровадженням більшої гнучкості він поступово позбавлятиметься цієї ролі в умовах, коли інші інструменти ще недостатньо ефективні. Тому, ми вважаємо, що режим обмінного курсу певний час має відігравати важливу роль, однак його слід поступово змінювати у бік більшої гнучкості обмінного курсу.
. Застосування жорсткого валютного
регулювання має особливу актуальність в умовах сучасної світової фінансової
кризи задля обмеження відтоку капіталів за кордон та паралельно підтримання
пропозиції валюти на внутрішньому ринку.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Закон України “Про порядок здійснення розрахунків в іноземній валюті”. №185/94 - ВР від 23 вересня 1994 року зі змінами та доповненнями.
. Постанова Правління Національного банку України: від 18.12.2008 №435 “Про функціонування безготівкового міжбанківського валютного ринку України”
3. Декрет Кабінету Міністрів України №15-93 “Про систему валютного регулювання та валютного контролю” від 19 листопада 1993 року.
4. Міжнародні розрахунки та валютні операції [Электронный ресурс]: Навч. посібник / ред. М.І. Савлук. - Электрон. текстовые дан. - К. : КНЕУ, 2012. - 392 с. - Электрон. версия печ. публикации . - ISBN 966-574-331-7 : Б. ц.
. Валютне регулювання та контроль: навч. посібник / [О.В. Боришкевич та ін.]; за заг. ред. О. В. Боришкевич ; М-во освіти і науки України, Держ. вищ. навч. заклад "Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана": КНЕУ, 2008.
6. Мозговий О.М. Міжнародні фінанси: Навч. посіб. - К.: КНЕУ, 2009. - 557 с.
. Козак Ю.Г. Міжнародна економіка: Навчальний посібник. - 2-е вид., перероб. та доп. - К.: Центр навчальної літератури, 2010, - 672 с.
. Іванов В.М. Гроші та кредит: [курс лекцій] / В.М. Іванов. - 3-є вид., випр. та доп. - К.: МАУП, 2011. - 288 с.
. Славук М.І. Гроші та кредит: Підручник. - К.: КНЕУ, 2010. - 599 с.
. Корнійчук Л.Я. Історія економічних учень: Підручник. - К.: КНЕУ, 2007. - 564 с.
11. Береславська О. Особливості впливу валютного курсу на внутрішні ціни в Україні/ О. Береславська // Вісник НБУ. - 2007. - №3. - с. 9.
12. Поважна Н.Я. "Політика міжнародних фінансових організацій у країнах з перехідною економікою" // Фінанси України. - 2007. - № 9. - с.97.
13. Статистика України. 2009. - №3. - с.32.
. Фінансовий ринок України. 2009. - №11. - с.5.
15. Буднік М.М., Мартюшева Л.С., Сабліна Н.В. Фінансовий ринок: Навч. пос. - К.: Центр учбової літератури, 2009. -334 с.
. Васильєва В.В., Васильченко О.Р. Фінансовий ринок: Навч. пос. - К.: Центр учбової літератури, 2009. - 368с.
17. Журнали "Вісник НБУ" за 2009р.
. Захожай В.Б., Герасименко С.С., Головач Н.А., Терещенко Т.О., Шустіков В.А. "Аналіз ринку банківських послуг": Навч. посібник для студ. вищих навч. закл. / Міжрегіональна академія управління персоналом / В.Б. Захожай (ред.), С.С. Герасименко (ред.). К.: МАУП, 2009. 188 с.