Луганский национальный аграрный университет
Кафедра финансов и кредита
Курсовая работа
по финансовому менеджменту
на тему: «Управление кредиторской задолженностью»
Студентки 5 курса 1351 группы
направления подготовки 6.030508 «Финансы
и кредит»
специальности «Финансы и кредит»
Бурдо Е.Г.
Содержание
Введение
. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа кредиторской задолженности
. Анализ кредиторской задолженности
.1 Общая характеристика СООО «АВИС»
.2 Финансовое состояние СООО «АВИС»
.3 Анализ состава, структуры и динамики кредитоспособности предприятия
.4 Расчет и анализ оборачиваемости кредитоспособности предприятия
. Направление совершенствования управления кредиторской задолженностью
.1 Пути совершенствования эффективности управления кредиторской задолженностью
.2 Рекомендации по улучшению управления кредиторской задолженностью
Заключение
Литература
Введение
Принято считать, что предприятие, которое использует в процессе своей хозяйственной деятельности только собственным капиталом, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне неверно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке, не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес - своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. За пользование чужими средствами приходится платить, но и собственный капитал не является «бесплатным», так как вложения производятся в надежде получить прибыль выше той, которую платят банки по депозитным счетам. Среди заемных средств особое место занимает кредиторская задолженность.
Фактически кредиторская задолженность является долгом предприятия перед другими субъектами хозяйствования. Для того чтобы эффективно управлять долгами компании, необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании, и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.
1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность является одним из видов заемного капитала, который появляется в связи с несовпадением времени возникновения обязательства и времени его погашения. Некоторые экономисты различают долгосрочную и краткосрочную кредиторские задолженности. К первому виду они относят:
долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;
долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.
К краткосрочной кредиторской задолженности относятся обязательства сроком менее года, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств.
По группе статей «Кредиторская задолженность» отражаются расчеты организации :
с поставщиками и подрядчиками в сумме задолженности поставщикам и подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги, а также сумма задолженности поставщикам, подрядчикам и другим кредиторам, которым организация выдала в обеспечение их поставок, работ и услуг собственные векселя; сумма полученных от сторонних организаций авансов по предстоящим расчетам по заключенным договорам, за исключением авансов, полученных на инвестиционные проекты, которые отражаются по статье «Вложения во внеоборотные активы»;
по оплате труда и по прочим операциям с персоналом по начисленным, но еще не выплаченным суммам заработной платы и премирования; суммам, выданным под отчет, по возмещению материального ущерба организации в случае признания работником или в случае вынесения судом решения о взыскании; задолженности работников по кредитам банков, полученным организацией для выдачи ссуд работникам на индивидуальное жилищное строительство, на строительство садовых домиков и другие цели;
по налогам и сборам организации по всем видам платежей в бюджет и внебюджетные фонды, включая подоходный налог с работников организации;
по социальному страхованию и обеспечению в сумме задолженности по отчислениям в Фонд социальной защиты населения Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь;
с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) в сумме задолженности организации по причитающимся к выплате дивидендам, процентам по акциям, облигациям, займам и т.п., в том числе учтенной на счете «Расчеты с персоналом по оплате труда»;
с разными дебиторами и кредиторами, проводимые с использованием «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». В частности, по этой статье отражаются задолженность организации по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников организации и другим видам страхования, в которых организация является страхователем, задолженности для возмещения торговым организациям сумм за товары, проданные ими в кредит, и др.
Основные задачи анализа кредиторской задолженности:
оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам;
проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;
выделение сумм просроченной кредиторской задолженности, в том числе срочной; оценка факторов, повлиявших на ее образование;
определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности;
выявление отклонений фактических показателей кредиторской задолженности от запланированных величин, а также факторов, повлиявших на эти отклонения;
поиск резервов роста финансовой устойчивости;
разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, увеличению эффективности кредиторской задолженности.
Кредиторскую задолженность можно рассматривать с двух позиций. С одной стороны, она относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству.
С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.
Как показывает практическая деятельность, ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и периодических платежей: оплаты труда, поставки товарно-материальных ценностей без предварительной оплаты и т.д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать как «неизбежный». Он хотя и позволяет временно использовать средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки. Необходимо оценивать «возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально, поскольку такие «отсрочки» могут иметь различные последствия не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного «невольного» кредитора.
Одной из наиболее значимых составляющих кредиторской задолженности является задолженность перед поставщиками и подрядчиками (коммерческий кредит). Основной положительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой (незаформализированный) способ привлечения. Коммерческий кредит, как правило, не требует (в отличие от банковского) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях коммерческий кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) па договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный «кредит» предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики прекрасно понимают принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры «упущенной выгоды» от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.
Там, где контроль над недополученной прибылью значительно ослаблен (государственные предприятия, крупные акционерные и промышленные компании), потери, связанные с товарным кредитованием, зачастую компенсируются за счет «неформальных» платежей руководству или служащим компании.
Корпоративный же менталитет наших предпринимателей, в основном, пока не готов «смириться» с необходимостью платить проценты за «висящую» кредиторскую задолженность, поэтому гораздо проще продать товар по «завышенной» цене, чем вести речь о каких-то процентах, которые являются более «справедливой» формой компенсации, так как зависят от сроков оплаты.
Таким образом, наличие кредиторской задолженности с одной стороны показывает несостоятельность предприятия вовремя оплатить текущие расходы, а с другой - является важнейшим источником покрытия нехватки собственных средств для деятельности в динамичных условиях рынка.
2. Анализ кредиторской задолженности
.1 Общая характеристика СООО «АВИС»
кредиторский задолженность рентабельность финансовый
Общество с ограниченной ответственностью "Авис" расположен в трех километрах от северной части города Луганска в поселке Фабричном кв. Гагарина, 5. Земли хозяйства находятся на территориях сел Лутугинского района, а именно: Фабричный, Георгиевка, Волнухино, Роскошное.
Форма собственности сельскохозяйственного предприятия - частная, вид экономической деятельности - производство продукции птицеводства.
Основная цель предприятия - обеспечить в первую очередь региональные потребности продукцией птицеводства.
Сельскохозяйственное производство осуществляется органических единства четырех (в условиях орошения - пяти) факторов, это которых важное место занимают средства производства - снаряды и предметы труда. Они принимают непосредственное участие в стоимости продукции и, являясь составным элементом продуктивных сил, определяют степень развития материально-технической базы аграрных предприятий. Поэтому от уровня обеспеченности орудиями и предметами труда, их структуры и эффективности использования в значительной мере зависят конечные результаты деятельности субъектов хозяйствования в сельском хозяйстве.
Орудия и предметы труда, выраженные в стоимостной форме, вместе с денежными ресурсами, которые обслуживают процесс производства, представляют понятие производственных фондов. их круговорот происходит как движение стоимости, результатом которого является производство материальных благ, которые воплощают в себе стоимость потребленных средств производства.
В зависимости от характера оборота, а также от функциональной роли и значения в процессе создания новых потребительских стоимостей средства производства делятся на основные и оборотные фонды.
Основные производственные фонды (основной капитал) - это денежное выражение орудий труда. Они участвуют в процессе производства длительное время, сохраняя при этом натурально-вещественную форму.
Оборотные фонды представлены предметами труда. Они участвуют в процессе производства в течение всего производственно го цикла, теряют при этом натурально-вещественную форму и полностью передают свою стоимость на вновь создаваемый продукт. Характер их оборота в корне отличается от характера оборота основных фондов, непосредственно сказывается на формировании расходов, включаемых в себестоимость продукции.
Основные производственные фонды (основной капитал) - это денежное выражение орудий труда. Они участвуют в процессе производства длительное время, сохраняя при этом натурально-вещественную форму.
На эффективность производства предприятия значительное влияние создает структура основных производственных фондов - процентное отношение отдельных составляющих этих фондов в общей их стоимости.
Анализ структуры основных средств СООО «Авис» рассмотрено ниже (таблица 1).
Таблица 1. Структура и динамика основных средств
Наименование средствСумма, тыс. Грн.Структура,%Отклонение 2012г. от 2010г.,%Отклонение 2012г. от 2011г.,%2010201120122010201120121. Здания, сооружения и передаточные устройства137161439922266242631,47,45,42. Всего пассивных средств137161439922266242631,47,45,43. Машины и оборудования3918437823431986968,460,8-8,2-7,64. Транспортные средства3034286753155,45,27,52.12,35.Другие основные средства2472552400,40,40,33-0,07-0,076. Всего активных средств4246540946487537573,968,64-6,36-5,267. Всего основных средств561815534571019100100100ХХ
Исходя из данных таблицы 1 можно сделать следующие выводы, что наибольшая сумма средств в 2012 году приходится на машины и оборудование, которое составило 43198 тыс. Грн.
Наибольшая сумма основных средств приходится на 2012 год, которая составила 71019 тыс. Грн., Что на 15019 тыс. Грн. больше в 2011 году и на 14 838 тыс. грн.больше чем в 2010 году.
Далее рассмотрим показатели размера, движения и состояния основных фондов СООО «Авис» в таблице 2.
Таблица 2. Показатели размера, движения и состояния основных фондов СООО «Авис»
ПоказателиГодыОтклонение20 октября2011201 22012от 20102012от20111. Наличие на начало года, тыс. Грн5261356181552452632-9362. Поступило (введено в действие новых средств), тыс. Грн364916411678313134151423. Выбыло основных средств, тыс. Грн81247711061025-13714. Наличие на конец года, тыс грн561815534571022Январь 4841156775. Сумма износа: А) на начало года, тыс. Грн17417220712587984623808Б) на конец года, тыс. Грн220712587929880780940016. коэф. увеличение основных фондов1,070,981,280,210,37. Коеф. обновления основных фондов0,060,030,230, 170,28. коэф. выбытия основных фондов0,0020,040,020,0180,029.коэф. совокупного обновления основных фондов0,070,030,30,230,2710. коэф. износа основных фондов: А) на начало года0,330,40,470,140,07Б) на конец года0,40,460,420,02- 0,0411. коэф. годности основных фондов: а) на начало года0,670,60,53-0,14-0,07Б) на конец года0,615,50,58-0,03-4,92
Анализируя данные таблицы 2, мы видим, что наличие средств на начало года в 2012 году составил - май 5245 тыс. грн, что на 2632 тыс. грн больше, чем в 201 1 году и на 936 тыс. грн меньше в 2011 году. Наличие средств на конец года в 2012 году склав- 71022 тыс. грн, что на 14 841 тыс. грн больше чем в 2010 году и на 15 677 тыс. грн больше, чем в 2011 году.