Курсовая работа (т): Применение компьютерных технологий для определения эффективности инвестиционного проекта

Для расчета комплексных коэффициентов экономической и социальной эффективности предприятия общественного питания рекомендуется поэтапный расчет коэффициентов по каждому блоку в отдельности.

Исходя из предлагаемой комплексной оценки эффективности предприятия общественного питания, выделим следующие уровни эффективности предприятия:

а) абсолютно эффективное предприятие - это теоретическая модель предприятия, которая на рынке использует максимально продуктивно свой совокупный потенциал, приспосабливая его к окружающей среде, что подтверждается значением интегральных показателей экономической и социальной эффективности в рамках 1-0,99;

б) высоко эффективное предприятие индустрии общественного питания - это хозяйствующий субъект, который наиболее полно реализует свою рыночную политику, занимает на данном рынке лидирующее положение, получает наибольшее признание потребителей, способен развиваться в долгосрочном периоде. Его интегральные показатели экономической и социальной эффективности 0,98-0,85;

в) эффективное предприятие индустрии общественного питания - это хозяйствующий субъект, занимающий на данном рынке достаточно устойчивое положение, способный противостоять конкурентным силам в сфере реализации своих интересов и быть востребованным в течение среднесрочного периода (до 5 лет). Его интегральные показатели экономической и социальной эффективности 0,84-0,70;

г) низкоэффективное предприятие индустрии общественного питания - это хозяйствующий субъект, который не способен активно противостоять конкурентам, не вносит существенные изменения в свою деятельность, низко рентабельное. Угроза вытеснения его с рынка охватывает период от 1 до 3 лет. Его интегральные показатели экономической и социальной эффективности ниже 0,70-0,55;

д) неэффективное предприятие индустрии общественного питания - не соответствует требованиям рынка, имеет низкую эффективность хозяйственной деятельности, не имеет возможности развиваться, находится в зоне существенного хозяйственного и коммерческого риска. Интегральная оценка конкурентоспособности ниже 0,55.

Преимущество представленной методики: получение частных и интегральных показателей по каждому блоку дает возможность выявить резервы или достижения в сфере важнейших направлений деятельности предприятия общественного питания, а на этой основе подтвердить, скорректировать или коренным образом изменить управление по каждому направлению деятельности. Данная методика позволяет быстро и объективно получить картину эффективности предприятия общественного питания, базируется на доступной информации и адекватна уровню подготовки и квалификации менеджеров.

Из функционирующих в индустрии общественного питания г. Самары предприятий общедоступной сети по состоянию на 01.11.2012 г. выбрано 210 предприятий. При этом в их число были включены предприятия, охватывающие своей деятельностью значительную территорию города, представляющие репрезентативную выборку. Полученные результаты подтверждают универсальность методики и возможность ее использования при разработке стратегии обеспечения инфраструктурного развития общественного питания и предприятия индустрии.

Анализируя итоговые данные, можно отметить, что наиболее высокие коэффициенты как социальной, так и экономической эффективности наблюдаются у таких типов предприятий, как ресторан, бар, кафе-закусочные в центральной зоне города. Эффективные предприятия сосредоточены в средней зоне города. Наименьшей эффективностью обладают столовые, закусочные в периферийной зоне столицы.

Таблица 7.Оценка эффективности предприятий общественного питания г. Самары, представлена в приложении.

Рынок ресторанной недвижимости Самары находится в сравнительно спокойном состоянии - нет ажиотажного спроса, как и выгодного предложения, хотя ситуация постоянно меняется - сам ресторанный бизнес сильно зависит от краткосрочных колебаний конъюнктуры и весьма изменчив. При этом рынок ресторанов не заполнен приблизительно на 20%, массированного роста предложения ресторанных площадей не случится - большинство игроков рынка в этом не заинтересовано. Еще одна причина тому - имеющийся, несмотря на недостаточное количество ресторанов, дефицит помещений, отвечающих предъявляемым к ним требованиям. Рынок ресторанов в основном сложился, и резких изменений на нем в ближайшее время не предвидится. Конкуренция за качественные помещения в Центральном деловом районе будет расти, в окраинных районах - снижаться благодаря новому предложению площадей.

Выделим основные принципы управления инвестиционной привлекательностью индустрии общественного питания Самарской области. Первый - принцип создания потенциала для роста инвестиционной привлекательности предприятий индустрии общественного питания мегаполиса; второй - принцип разработки стратегии роста конкурентоспособности индустрии; третий - принцип формирования инфраструктурной поддержки процесса развития индустрии; четвертый - принцип своевременного и достаточного ресурсного обеспечения индустрии общественного питания.

На основе выделенных принципов разработаем модель рационального использования потенциала индустрии общественного питания Самарской области, в основе которой лежат:

1) спецификация целей использования ресурсов;

) оценка состояния дел на предприятии индустрии общественного питания и описание выявленных процессов;

) формирование программы перспективного развития индустрии общественного питания;

4) оценка имущества по рыночной стоимости.

В рамках разрабатываемой модели рационального использования потенциала инфраструктуры индустрии общественного питания особенную актуальность представляет перепроектирование внутренней структуры управления процессом развития исследуемой сферы. Данная модель представлена на рис. 11.

Рис. 11. Модель рационального использования потенциала инфраструктуры индустрии общественного питания

Необходима принципиальная структура системы управления рисками в ресторанах, базирующаяся на трех основных элементах:

·    создание критериев управления рисками;

·        идентификация (распознавание) рисков ресторанного бизнеса, их оценка и измерение;

·        мероприятия по оптимизации рисков.

В целом для ресторанного бизнеса с учетом перспектив развития его инфраструктурного обеспечения можно выделить следующий алгоритм построения системы управления рисками.

) создание в центральном офисе предприятия общественного питания подразделения, курирующего вопросы управления рисками;

) заказчики процесса управления рисками;

) формирование организационной структуры;

) разработка политики в области управления рисками;

) создание карты рисков ресторана;

) обеспечение финансирования рисков, разработка механизма хеджирования рисков;

) разработка стратегии по управлению рисками;

) создание механизмов для оперативного управления рисками;

) построение системы мониторинга процесса управления рисками.

По прогнозам, к 2014 г. объем рынка общественного питания превысит 110 млн. рублей, что подтверждает высокий потенциал развития индустрии общественного питания Самарской области. В целом рынок общественного питания в среднесрочной перспективе ждет замедление в развитии. Это обусловлено тем, что потребительские предпочтения посетителей элитных ресторанов постепенно смещаются в пользу более демократичных по цене заведений. инвестиционный отрасль алгоритм excel

Таким образом, отрасль общественного питания в Самарской области обладает значительной инвестиционной привлекательностью в связи с недостаточным уровнем ее развития.

3. Практическая часть

-й год - 95 000 тыс. руб.;

-й год - 135 000 тыс. руб.;

-й год - 185 000 тыс. руб.;

-й год - 240 000 тыс. руб.

По оценкам экспертов, безрисковая коммерческая норма требуемой доходности составляет 10%, премия за риск неполучения дохода не по вине инвестора составит 5 процентных пункта. Требуется:

а) обосновать ставку дисконтирования для оценки проекта;

б) оценить проект по показателям чистого дисконтированного дохода (NPV) и индексу рентабельности.

NPV =  

r = +

r = 10 + 5 = 15%=  тыс.руб.

= ( I

PI=

а) т.к. коммерческая норма требуемой доходности составляет 10%, премия за риск неполучения дохода не по вине инвестора составит 5 процентных пункта, следовательно суммируются данные ставки и

r = 10 + 5 = 15%

б) По результатам расчетов, NPV проекта составляет

 тыс.руб. NPV>0, проект принимается.

Задача 2. Инвестиционный проект генерирует следующий поток денежных средств:

тыс. руб., 4780 тыс. руб., 5160 тыс. руб., 2300 тыс. руб., 5900 тыс. руб., 63454 тыс. руб. Оцените проект по показателям простого и дисконтированного сроков окупаемости, если цена инвестируемого капитала - 11%.

X =  

PP = 1+0,75=1,75 года

R= 11%

X =  

DPP = 2+0,1= 2,1года

Простой срок окупаемости равен 1,75 года, а показатель дисконтированного сроков окупаемости равен 2,1года.

Задача 3. Предприятие реализует проект технического перевооружения производства. Для его осуществления необходимы капитальные вложения в размере 3635 тыс. руб.. Проект приносит доход, начиная с первого года осуществления, в следующих суммах: 980 тыс. руб., 1450 тыс. руб., 1780 тыс. руб., 3450 тыс. руб., 4250 тыс. руб. Стоимость инвестируемого капитала - 12%. Требуется:

рассчитать динамические показатели оценки экономической эффективности проекта: чистый дисконтируемый доход, индекс рентабельности инвестиций и внутреннюю норму доходности.

NPV =  

NPV =  тыс.руб.

PI =  I

PI =

 =  тыс.руб.

IRR = 0,5 -

NPV= тыс.руб. >0, проект принимаем

PI=2,17

IRR=4,45%

Заключение

Таким образом, в основе программы Альт-Инвест лежат западные методики финансового анализа, поэтому она достаточно понятна специалистам, а использование в качестве базы MS Excel позволяет самостоятельно расширять и дорабатывать базовые алгоритмы. Поскольку Альт-Инвест был первым решением в среде Excel, программа достаточно популярна среди сотрудников банков, которые создавали на ее базе собственные решения для анализа проектов.

С помощью программного продукта "Альт-Инвест" разрабатываются финансовые разделы ТЭО и бизнес-планов, сравниваются альтернативные варианты реализации инвестиционных проектов, оптимизируются схемы финансирования и другие условия инвестиций. "Альт-Инвест" используется для обоснования проектов модернизации, технического перевооружения, выпуска новых видов продукции на промышленных предприятиях, инвестиций в сфере строительства, внедрения новых технологий.

Отличительной чертой инвестиционного процесса в Самарской области в 2012 году явилась активизация предприятий области по привлечению инвестиций из-за рубежа с использованием такого финансового инструмента, как торговые кредиты. В результате использования данного инструмента было привлечено более 60% всех иностранных инвестиций.

Выделим основные принципы управления инвестиционной привлекательностью индустрии общественного питания Самарской области. Первый - принцип создания потенциала для роста инвестиционной привлекательности предприятий индустрии общественного питания мегаполиса; второй - принцип разработки стратегии роста конкурентоспособности индустрии; третий - принцип формирования инфраструктурной поддержки процесса развития индустрии; четвертый - принцип своевременного и достаточного ресурсного обеспечения индустрии общественного питания.

По прогнозам, к 2014 г. объем рынка общественного питания превысит 110 млн. рублей, что подтверждает высокий потенциал развития индустрии общественного питания Самарской области. В целом рынок общественного питания в среднесрочной перспективе ждет замедление в развитии. Это обусловлено тем, что потребительские предпочтения посетителей элитных ресторанов постепенно смещаются в пользу более демократичных по цене заведений.