Материал: Организационно-методические вопросы курсовой работы по дисциплине «Экономический анализ хозяйственной деятельности». Чернышева Г.Н., Щупак Л.В
Продолжение табл. 2.6
1 |
2 |
3 |
4 |
|
7. Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН) |
Долю имущества производственного назначения в активах предприятия |
КИПН = (ВОА + З)/А, где ВОА – внеоборотные активы; З – запасы(Ф№1 стр.1210); А – общий объем активов (имущества) (Ф№1 стр.1600) |
КИПН ≥ 0,5 (или 50%). При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества |
|
2.1.3.Методика анализа ликвидности и платежеспособности
Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса классифицируются по признакам:
активы баланса по степени убывания ликвидности;
пассивы баланса по степени срочности оплаты обязательств.
Такая группировка проводится по схеме, представленной на рис. 2.1.
для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.
Условия абсолютной ликвидности следующие:
А1 ≥ П1,
А2 ≥ П2,
А3 ≥ П3,
А4 П4.
Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сравнение А1 с П1 и А1 + А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса проводится в аналитической табл. 2.7)
Источник информации: форма № 1
Сравнение активов и пассивов по степени ликвидности
|
Активы |
|
|
Пассивы |
А1 |
Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) (Ф№1 стр.1240+стр.1250)
|
|
П1 |
Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) (Ф№1 стр.1520) |
А2 |
Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев) (Ф№1 стр.1230)
|
|
П2 |
Краткосрочные обязательства (Ф№1 стр.1500-стр.1520) |
А3 |
Медленнореализуемые активы (Ф№1 стр. 1210 + стр.1220+стр.1260)
|
|
П3 |
Долгосрочные обязательства (Ф№1 стр.1400) |
А4 |
Труднореализуемые активы (статьи «Внеоборотные активы» раздела 1 баланса) (Ф№1 стр.1100) |
|
П4 |
Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела 3 «Капитал и резервы») (Ф№1 стр.1300) |
Рис. 2.1. Классификация статей актива и пассива баланса
для анализа ликвидности
Таблица 2.7
Анализ ликвидности баланса
Актив |
На начало года |
На конец года |
Пассив |
На начало года |
На конец года |
Платежный излишек (+), недостаток (-) |
|
на начало года |
на конец года |
||||||
А |
1 |
2 |
Б |
3 |
4 |
5 |
6 |
1. Наиболее ликвидные активы (А1) |
|
|
1. Наиболее срочные обязательства (П1) |
|
|
|
|
2. Быстрореализуемые активы (А2) |
|
|
2. краткосрочные обязательства (П2) |
|
|
|
|
3. Медленно реализуемые активы (А3) |
|
|
3. Долгосрочные обязательства (П3) |
|
|
|
|
4. Труднореализуемые активы (А4) |
|
|
4. Постоянные пассивы (П4) |
|
|
|
|
Баланс (1+2+3+4) |
|
|
Баланс (1+2+3+4) |
|
|
|
|
Платежеспособность – это возможность и способность своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.
Платежеспособность оценивается на основании показателей ликвидности (способности предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства). О степени платежеспособности судят по соответствию показателей их нормативным значениям.
Анализ платежеспособности проводят на основе аналитической табл. 2.8. Источник информации: форма № 1.
Таблица 2.8
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
Наименование показателя |
Что показывает |
Способ расчета |
Интерпретация показателя |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) |
Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) |
Кал = (ДС + КФВ)/КО, где ДС – денежные средства (Ф№1 стр.1250); КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Ф№1 стр.1240); КО – краткосрочные обязательства(Ф№1 стр.1500) |
Рекомендуемое значение показателя 0,15 – 0,2. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности |
2.Коэффициент быстрой(уточненной) ликвидности (Кбл) |
Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами |
Кбл = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО, где ДЗ – дебиторская задолженность(Ф№1 стр.1230) |
Рекомендуемое значение показателя 0,5 – 0,8. Более высокое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить возврат денежных средств |
Продолжение табл. 2.8
1 |
2 |
3 |
4 |
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) |
Степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосрочных обязательств |
Клмс = З/КО, где З – запасы товарноматериальных ценностей(Ф№1 стр.1210) |
Рекомендуемое значение показателя 0,5 – 0,7. Нижняя граница показывает достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств |
4. Коэффициент текушей ( общей) ликвидности (Ктл) |
Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами |
Ктл = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО |
Рекомендуемое значение показателя 1 – 2. Нижняя граница указывает, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств |
5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) |
Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет свободных средств, находящихся в обороте, его краткосрочные обязательства |
Ксп = ЧОК/КО, где ЧОК – чистый оборотный капитал.
ЧОК = ОА – КО Где ОА – оборотные активы(Ф№1 стр.1200) |
Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности |
2.2. Методические указания по проведению анализа и
диагностики производственно-хозяйственной деятельности
предприятия
2.2.1. Методические указания к анализу
степени устойчивости экономического роста
и надежности деятельности предприятия
анализ степени устойчивости экономического роста и надежности деятельности предприятия включает в себя следующие этапы:
1) Анализ рыночной позиции предприятия
Анализ рыночной позиции предприятия проводится на основе разработки SWOT-матрицы. Суть такого анализа сводится к оценке перспектив деятельности в двух аспектах: возможности продолжения дальнейшей деятельности и угрозы успешного выполнения планов, а также оценке существующего положения предприятия как преимуществ деятельности, так и недостатков.
Информация для разработки SWOT-матрицы базируется на экспертных оценках.
Форма SWOT-матрицы показана на рис. 2.2.
-
Преимущества
1
2
3
и т.д.
Возможности
1
2
3
и т.д.
Недостатки
1
2
3
и т.д.
Угрозы
1
2
3
и т.д.
Рис. 2.2. Макет SWOT-матрицы
2) Оценка ликвидационной стоимости предприятия
Источник информации: форма № 1.
Ликвидационная стоимость предприятия может быть оценена по формуле Д. Уилкокса.
Ликвидационная стоимость предприятия = Денежные средства + Ценные бумаги + Дебиторская задолженность + Товарные запасы+ + 0,7 × (Расходы будущих периодов) + 0,5 × (Долгосрочные активы)-– Внешние обязательства.
ликвидационная стоимость оценивается на начало и конец отчетного периода, а также в динамике.
3) Факторный анализ степени устойчивости экономического роста предприятия
Источники информации: Формы № 1, 2, 3, 4, 5 и пункты 5, 6 прочих учетных источников.
Анализ проводится методом цепных подстановок на основе формулы
.
(2.1)
,
(2.2)
,
(2.3)
,
(2.4)
,
(2.5)
,
(2.6)