Курсовая работа (т): Денежно-кредитная политика, ее цели и особенности проведения в Республике Беларусь

Требования банков к экономике в иностранной валюте за 2013 год увеличились на 3,5 млрд. долл. США. С одной стороны, это оказывало поддержку деловой активности, но с другой - создавало дополнительные риски как для самих банков, так и для некоторых заемщиков, не имеющих достаточных объемов поступлений валютной выручки.

Ускоренными темпами увеличивался и розничный рублевый портфель банков в части кредитования на потребительские нужды, который за 2013 год вырос на 4,8 трлн. рублей, или на 48%. Основу потребительского кредитования составили экспресс - кредиты, предоставляемые, как правило, в местах торговли. Такие кредиты имеют повышенные кредитные риски для банка. Для устранения такой практики Национальным банком были приняты решения, изменяющие подходы к формированию специального резерва и расчета показателей достаточности нормативного капитала в части кредитов с высокими процентными ставками [7, c. 4].

Отдельные банки формально снизили процентные ставки, но при этом нашли множество способов сохранить долговую нагрузку на граждан. Следует отметить, что такая практика увеличивает риски не возврата потребительских кредитов. Ведь взимание дополнительных платежей влечет за собой существенное удорожание кредитов. Об этом красноречиво свидетельствует рост проблемной задолженности населения перед банками. Так, за 2013 год доля проблемных активов в активах, предоставленных банками физическим лицам, выросла более чем в два раза: с 0,4 до 0,9%, а сумма - с 160 до 500 млрд. рублей.

Значимые резервы лежат в кредитовании субъектов малого и среднего предпринимательства за счет собственных ресурсов. В рамках указов Президента Республики Беларусь, предоставляющих возможность получения кредитов на льготных условиях, банками в 2013 году предоставлено менее 100 млрд. рублей.

В 2013 году значительная часть банковских кредитов была направлена на реализацию государственных программ и мероприятий. Банками и ОАО «Банк развития Республики Беларусь» на эти цели предоставлено 42,5 трлн. рублей в том числе на:

жилищное строительство - 11,8 трлн. рублей;

закупку сельскохозяйственной техники - 4,4 трлн. рублей;

развитие молочной отрасли - 4,3 трлн. рублей;

реализацию важнейших инвестиционных проектов - 3,3 трлн. рублей.

В то же время банкам следует пересмотреть условия кредитования под гарантии местных исполнительных и распорядительных органов. Учитывая отношение кредитополучателей к обеспеченности кредитов с господдержкой гарантиями органов власти, банкам следует изменить подходы к рассмотрению таких проектов, их эффективности и окупаемости. Это позволит исключить риск возникновения дополнительной нагрузки на местные бюджеты вследствие исполнения гарантий по кредитам, выданным субъектам хозяйствования, а также усилит ответственность получателей кредитов за их возврат.

Во втором полугодии 2013 года многие банки столкнулись с дефицитом ликвидности (рис. 2.4) .

Рисунок 2.4 - Ликвидность банков

При недостатке рублевой ликвидности практически все банки обеспечили нормативы ликвидности в совокупности по всем валютам.

Рентабельность капитала выросла за 2013 год с 12,7 до 13,8%, рентабельность активов - с 1,8 до 1,9%. В то же время отношение прибыли к расходам снизилось с 5,2 до 4,9% за 2013 год.

Что касается рублевой денежной массы то на 1 января 2014 года, она сформировалась в объеме 79,3 трлн. рублей, увеличившись за 2013 год на 10,7 трлн. рублей, или на 15,5%. Активная рублевая денежная масса (наличные деньги в обороте и переводные депозиты) с начала 2013 года возросла на 2,7 трлн. рублей, или на 7,7%, в том числе за декабрь 2013 г. - на 2,4 трлн. рублей, или на 6,8%. Более быстрыми темпами в 2013 году росли такие составляющие рублевой денежной массы как срочные депозиты юридических и физических лиц при снижении объемов ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота) в национальной валюте [16, с. 58].

Таким образом, основными итогами реализации денежно-кредитной политики за 2013 год стали замедление инфляционных процессов в экономике и относительная стабильность обменного курса белорусского рубля, процентные ставки в экономике поддерживались на положительном уровне в реальном выражении. Снижение золотовалютных резервов обусловлено преимущественно полным и своевременным исполнением обязательств страны перед внешними кредиторами [6, с. 8]

Вместе с тем в экономике и денежно-кредитной сфере сохраняются риски для макроэкономической сбалансированности. Ухудшение ситуации во внешней торговле, недостаточный уровень валютной выручки предприятий и рост девальвационных ожиданий населения способствуют росту спроса на валюту со стороны субъектов хозяйствования и населения, что оказывает дополнительное давление на обменный курс и золотовалютные резервы. Поэтому смягчение денежно-кредитной политики в настоящее время видится преждевременным.

Поддержание макроэкономической стабильности в последующие годы является ключевым фактором устойчивого развития страны.

2.2 Основные направления денежно-кредитной политики на 2014 г.

В 2014 году денежно-кредитная политика сохранит стратегическую направленность на поддержание ценовой стабильности в экономике как основы для экономического роста и сбалансированного развития экономики страны.

Целью денежно-кредитной политики, реализуемой совместно с мерами экономической политики, проводимой Правительством Республики Беларусь, станет снижение инфляции, измеряемой индексом потребительских цен, до 11% (декабрь 2014 г. к декабрю 2013 г.).

В 2014 году приоритетом процентной политики останется поддержание положительного уровня в реальном выражении процентных ставок в экономике, обеспечивающего привлекательность и сохранность сбережений в национальной валюте.

Ставка рефинансирования будет поддерживаться на уровне, необходимом для достижения ценовой стабильности в экономике. С учетом замедления инфляционных процессов ее среднегодовое значение в 2014 году сложится на уровне 14 - 16 процентов годовых. Ставка рефинансирования будет являться базовым инструментом регулирования уровня процентных ставок на денежном рынке и основой для установления процентных ставок по операциям предоставления ликвидности банкам.

Операции Национального банка обеспечат приближение процентной ставки однодневного рублевого межбанковского кредита к уровню ставки рефинансирования. Произойдет дальнейшее сужение коридора процентных ставок, границы которого определяются ставками по постоянно доступным операциям (кредит и своп, овернайт, депозиты по фиксированной ставке).

Национальный банк продолжит регулировать ликвидность в банковской системе посредством использования стандартных инструментов, обеспечивая достижение цели денежно-кредитной политики, поддержание устойчивости банковской системы и своевременное осуществление платежей. Сохранятся рыночные условия предоставления денежных средств банкам.

Обменный курс белорусского рубля будет формироваться исходя из спроса и предложения иностранной валюты. Для сглаживания резких колебаний курса Национальный банк продолжит проводить валютные интервенции в ограниченном объеме.

Международные резервные активы Республики Беларусь с учетом прогнозируемого улучшения состояния платежного баланса увеличатся за 2014 год на 0,2 - 0,5 млрд. долларов США.

Национальным банком Республики Беларусь будет сохранена жесткая монетарная политика, в том числе в частности предоставления банкам денежных средств на поддержку ликвидности.

Рефинансирование банков Национальный банк намерен осуществлять в минимальных объемах, необходимых для проведения платежей и формирования фонда обязательных резервов.

Процентная политика будет направлена на постепенное снижение процентных ставок в экономике, обеспечивая привлекательность и сохранность сбережений в национальной валюте. Ставка рефинансирования будет устанавливаться на уровне, необходимом для достижения ценовой стабильности, что во многом будет зависеть от складывающихся макроэкономических условий. При безусловном выполнении показателей прогноза социально-экономического развития, и прежде всего показателей сальдо внешней торговли, прямых иностранных инвестиций, среднегодовой уровень ставки рефинансирования может снизиться до 16%. [7, с. 5]

Продолжится постепенное сближение ставок по инструментам регулирования ликвидности со ставкой рефинансирования. Очередной шаг в этом направлении сделан в январе 2014 года, когда ставка по операциям ликвидности была снижена с 35 до 33% годовых, а ставка рефинансирования сохранена на уровне 23,5% годовых.

Сохранятся текущие подходы к курсообразованию. Национальный банк по-прежнему будет сглаживать ежедневные колебания обменного курса белорусского рубля.

Национальный банк продолжит оказывать серьезное внимание вопросам эффективности кредитов и поддержания темпов их роста на уровне, не создающем дополнительных угроз для макроэкономической сбалансированности. С учетом прогнозируемых объемов роста экономики и ресурсной базы требования банков к экономике вырастут в 2014 году на
16-19%.

Работа коммерческих банков должна быть направлена на повышение своей устойчивости, в том числе на формирование нормативного капитала на уровне, достаточном для покрытия рисков в банковской деятельности. В 2014 году должны быть выполнены все ранее запланированные мероприятия по наращиванию капитала.

Одновременно следует сосредоточиться на формировании устойчивой ресурсной базы, отдавая предпочтение долгосрочным пассивам. Особое внимание - депозитам населения. Целесообразно выработать согласованные принципы формирования депозитных продуктов и всем банкам их придерживаться. Организационную роль в этом может взять на себя Ассоциация белорусских банков.

Важным направлением по-прежнему остается привлечение внешнего финансирования, и не только заемного. Используя собственные возможности, банки могут более активно содействовать привлечению прямых иностранных инвестиций.

Неразрывно с этим связаны вопросы рационального использования банками ресурсного потенциала, а организациями - полученных кредитов. В условиях ограниченности внутренних и внешних ресурсов они должны направляться исключительно на эффективные проекты. Причем не только с точки зрения банка (максимум прибыли при минимальном риске), но и с позиций государства и экономики.

Необходимость повышения конкурентоспособности национальной экономики ни у кого не вызывает сомнений. Однако масштабная модернизация, создание новых высокопроизводительных предприятий требуют значительных вложений. И банкам следует активно подключиться к данному процессу, в том числе путем установления соответствующих приоритетов при определении направлений кредитования.

При этом вопросы эффективности кредитования для банков должны, безусловно, находиться на первом месте, в том числе при финансировании различных государственных программ и мероприятий. Необходимо усилить анализ предлагаемых к кредитованию проектов с тем, чтобы еще на начальной стадии можно было выявить те из них, которые экономически не эффективны. Также следует более рационально подходить к количеству проектов, которые банк готов кредитовать. Приоритетом должно стать успешное завершение уже кредитуемых проектов.

Особое внимание - поддержке малого и среднего бизнеса. Данная категория клиентов должна стать приоритетной для всех банков без исключения как с позиций количества и качества оказываемых услуг, так и с точки зрения доступности кредитных ресурсов.

Таким образом, следует отметить что интенсивное развитие рынка банковских услуг, повышения их качества являются неотъемлемой частью совершенствования работы банков [7, с. 6].

Также в 2014 году продолжится реализация мероприятий по интеграции банковских систем Республики Беларусь и Российской Федерации в рамках Союзного государства, а также банковских систем стран Таможенного союза и Единого экономического пространства, других государств - участников Содружества Независимых Государств, включая формирование и развитие договорно-правовой базы. Продолжится взаимодействие Национального банка и банковского сектора Республики Беларусь с Международным валютным фондом, Группой Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития, Антикризисным фондом Евразийского экономического сообщества, зарубежными центральными банками по актуальным вопросам двустороннего сотрудничества.

3. Проблемы и перспективы развития денежно-кредитной политики Республики Беларусь

Особенностью денежно-кредитной политики Республики Беларусь последних лет была нацеленность на преодоление негативных явлений и стабилизацию национальных денежных единиц. Это нашло свое отражение в существенном изменении обменного курса, что взаимосвязано с позитивной динамикой макроэкономических показателей. Вместе с тем, несмотря на определенные успехи, в денежно-кредитной сфере существуют проблемы, которые снижают эффективность регулирования денежно-кредитного рынка.

При разработке денежно-кредитной политики наличие нерешенных социально - экономических проблем делает для Республики Беларусь крайне актуальным вопросы, связанные с обоснованием стратегии целеполагания, то есть выбора целей денежно-кредитной политики.

Трудности определения целевой направленности монетарной политики применительно к нашей стране вызваны рядом объективных причин. К ним можно отнести несбалансированность и, соответственно, неустойчивость переходной экономики в целом, незавершенность экономических преобразований, отсутствие однозначного понимания функционирования трансмиссионного механизма между предложением денег и макроэкономическими переменными и т.д. в таких условиях особое значение приобретает решение задачи разработки оптимального варианта целевой направленности, поиск путей координации конечных целей, в частности целей по содействию экономическому росту при недопущении высоких темпов инфляции [8, с. 31]

Среди наиболее актуальных аспектов денежно-кредитной политики, которым целесообразно уделять особое внимание при разработке стратегии и тактики действий Национального банка можно выделить следующие:

Повышение эффективности осуществляемых банковским сектором функций по обслуживанию реального сектора экономики, аккумулированию денежных средств населения, предприятий и их трансформации в кредиты и инвестиции;

Проблема адекватной оценки спроса на деньги и реакция Национального банка на прогнозируемые изменения на рынке, которые, в свою очередь, в большей мере обусловлены недостаточным изучением трансмиссионного механизма и качеством макроэкономических прогнозов, на базе которых определяются основные целевые монетарные ориентиры.

Условия поддержания внешней и внутренней устойчивости национальной валюты. Обоснование движущих сил динамики реального курса и оценка динамики равновесного валютного курса.

Взаимодействие денежно-кредитной, фискальной и социально-экономической политики для формирования наиболее благоприятных условий социально-экономического развития.

Роль процентной политики в формировании условий для роста объемов сбережений и кредитования реального сектора экономики. Обоснование оптимального уровня реальных процентных ставок.

Методологические подходы к оценке возможных размеров обращения наличной иностранной валюты в экономике.

Обеспечение прозрачности денежно-кредитной политики и повышения доверия к ней.