Автореферат: Банки в финансировании инновационных проектов на основе кластеров

Научно-практическая значимость исследования.

Практическая ценность полученных результатов проведенного исследования определяется возможностью их широкого применения для дальнейшего совершенствования деятельности кредитных организаций и органов государственного управления инновационной деятельностью, для научно-исследовательских организаций. Теоретические материалы и методологические разработки диссертационного исследования могут найти применение в исследовательской деятельности, при чтении лекций и проведении семинарских занятий в учебном процессе в учреждениях профессионального образования и на курсах повышения квалификации, в процессе формирования учебных курсов по финансированию инноваций в условиях посткризисной экономики.

Объем и структура работы. Структура и содержание работы обусловлены логикой, целью и задачами проведенного исследования. Диссертация состоит из введения, основной части, включающей три главы, заключения, библиографического списка. Работа изложена на 208 страницах машинописного текста, содержит 9 таблиц и 10 рисунков. Список используемой литературы включает 135 наименований.

• ВВЕДЕНИЕ
• ГЛАВА 1. БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В СИСТЕМЕ СОВРЕМЕННЫХ МЕТОДОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
• 1.1. Теоретическое обоснование развития методов перспективного финансирования инновационных проектов в трудах отечественных и зарубежных исследователей
• 1.2. Особенности применения методов банковского финансирования инновационных проектов в современной российской экономике
• 1.3. Этапы развития структур банковского кредитования инновационных проектов
• ГЛАВА 2. ТРАНСФОРМАЦИЯ МЕТОДОВ БАНКОВСКОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА 2008-2010гг.
• 2.1. Особенности проявления экономического кризиса и оценка его влияния на инновационную политику банковской системы
• 2.2. Тенденции развития методов финансирования инновационных проектов в современной мировой практике
• 2.3. Российский опыт банковского финансирования инновационных проектов в условиях кризисной и посткризисной ситуации
• ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ НА ОСНОВЕ КЛАСТЕРОВ
• 3.1. Современные подходы к формированию модели финансово-инновационного кластера с участием банка
• 3.2. Приоритетные направления банковского финансирования инновационных проектов в кластере: региональный аспект
• 3.3. Система оценки, анализа рисков и контроля банковского финансирования инновационных проектов. Структура и методы банковского финансирования инновационных проектов на основе кластеров.
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• БИБЛИОГРАФИЯ
• II. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
• банковский финансирование инновационный кластер

Во введении обоснованы актуальность темы исследования и степень ее разработанности, определены цели и задачи диссертационной работы, раскрыты ее методология и информационная база, обоснована практическая значимость полученных результатов и выводов, представлена научная новизна диссертационного исследования.

Первая группа проблем, рассматриваемых в диссертации, ориентирована на обобщение и систематизацию теоретических взглядов на современные формы и направления банковского финансирования инноваций в современной экономике.

• В диссертации представлено теоретическое обоснование развития методов финансирования инновационных проектов в трудах отечественных и зарубежных исследователей, выявляются особенности применения методов банковского финансирования в современной российской экономике и рассматриваются этапы развития структур банковского кредитования инновационных проектов.

Исследование развития методов финансирования инновационных проектов в трудах отечественных и зарубежных ученых дает нам возможность выделить следующие типы банковского финансирования инновационных проектов:

• - американский, подразумевающий финансирование начинающих перспективных компаний, имеющих высокую конкурентоспособность;
• - западно-европейский, представляющий собой инвестиции во все этапы развития предприятий малого и среднего бизнеса в области высоких технологий, не котирующихся на фондовом рынке;

- восточно-европейский, предполагающий финансирование ввода в действие компании, ее развития, захвата или выкупа инвестором при реструктуризации собственности;

- российский, представляющий высокорисковые вложения капитала в объекты инвестирования в расчете на быстрое получение высокой нормы дохода.

В диссертации подробно исследуется опыт банковского финансирования в развитых странах мира, позволивший автору выделить четыре основных типа успешных систем финансирования инноваций:

- рыночную, благоприятную для реализации стратегий пионерного инновационного развития;

- корпоративно-государственную, благоприятную для реализации стратегий устойчивого (сбалансированного) инновационного развития в условиях умеренной интенсивности технологических вызовов;

- кластерную (сетевую), благоприятную для реализации инновационных стратегий «нишевого» превосходства;

- так называемую мезо-корпоративную, благоприятную для реализации стратегий форсированного инновационного развития.

В рамках диссертационного исследования были выделены этапы формирования и развития финансирования инновационных проектов:

• Первый этап - зарождение (1946 г. - конец 1970-х годов). Также в некоторых источниках Аммосов Ю. Никакого блефа // Эксперт. № 47. 16.12.2002. данный этап называется классической эпохой. Рынку венчурного капитала в данный период присущи следующие признаки первой фазы развития «возникающего» рынка: общеэкономический рост, доминирование на рынке национальных инвесторов, масштабные изменения в экономической политике, дефицит финансовых ресурсов вследствие недооценки рынка инновационных проектов.

Второй этап (или новая эпоха) - этап роста рынка банковского кредитования инновационных проектов (конец 1970-х - середина 1990-х годов). На данном этапе венчурный капитал получает окончательное институциональное оформление, учитывающее интересы всей совокупности факторов, с которыми он взаимодействует.

Третий этап (или новейшая эпоха) - этап быстрого развития на основе государственной поддержки (середина 1990-х годов - настоящее время). Данный этап характеризуется резким увеличением объемов инвестируемого капитала, пик увеличения которого приходится на 2000 г.

• Для лучшего понимания логики развития банковской системы России и её связи с инвестиционными процессами автором было проведено сравнение двух типов финансовых систем, сложившихся в развитых странах: так называемого континентального (Франция, Германия, другие страны Европы, Япония) и англосаксонского (США, Великобритания) типов.

В диссертации обосновано, что в процессе развития переходной экономики в России проявляются признаки явного тяготения к формированию типа экономики, свойственного континентальной модели банковской системы. Об этом свидетельствует целый ряд тенденций в развитии банковской системы страны: происходящие процессы централизации, слияния и поглощения банков, ведущие к усилению позиций крупных банков; резкое замедление роста числа кредитных учреждений; увеличение количества банкротств и отзывов лицензий на право банковской деятельности.

• Исследование российского опыта банковского финансирования показало низкий уровень развития таких рыночных институтов, как правовая защищенность инвестиций, развитость рынка слияний и поглощений, информационное обеспечение. Банковская система финансирования инноваций неустойчива и подвержена циклическим колебаниям. Вместе с тем на современном этапе российских экономических реформ коммерческие банки являются институциональным элементом инвестиционной инфраструктуры, обладающим достаточным организационным, технологическим, финансово-производственным потенциалами для аккумуляции и оптимального перераспределения необходимых инвестиционных ресурсов.

Современная банковская система России нуждается в формировании группы акционерных банков в качестве ее отдельного структурного элемента, ориентированных на сектор инновации. Это способствовало бы увеличению совокупного оборота финансирования инновационных проектов, а также совершенствованию его организации. Инициатива создания такого рода банков должна исходить от государства, которое на первоначальном этапе будет владеть контрольными пакетами их акций.

Исследование развития методов финансирования инновационных проектов в трудах отечественных и зарубежных ученых дает нам возможность характеризовать банковское финансирование как гибкий инструмент, объединяющий в себе аспекты традиционного кредитования и венчурного финансирования и призванный обслуживать инновационное предпринимательство в сочетании с выполнением нефинансовых функций в области организации производства и менеджмента.

Вторая группа рассматриваемых в диссертации проблем просвещена исследованию возможностей и проблем банковского финансирования инноваций в кризисных условиях.

В работе анализируются особенности проявления экономического кризиса 2008 - 2010 гг. в секторе банковской системы, исследуются новые тенденции развития методов финансирования инновационных проектов в современной мировой практике, а также обобщен российский опыт банковского финансирования инновационных проектов в условиях кризисной и посткризисной ситуациях.

Автор характеризует основные направления изменений, произошедших в результате экономического кризиса в инновационном секторе банковской системы Российской Федерации. Отмечается, что прежде всего они коснулись государственной политики в данной сфере: было сокращено количество банков (в 2007 и 2008 гг. количество банков, у которых были отозваны лицензии, составило 70 с небольшим, в 2009-м банков стало меньше на 112, тогда как за 2012 г. всего 19 Бюллетень банковской статистики. 2012. № 12 (235).), происходило их укрупнение и последующая поддержка государством. Банки начали вкладывать средства в инновационные проекты, стали предлагать дифференцированный кредитный продукт.

В США сокращение банковского сектора произошло за счет массовых банкротств. Резервный фонд оказал поддержку только крупным банкам. Так, банкротства английского Northern Rock (сентябрь 2007 г.), Bear Steams (март 2008 г.), Merrill Lynch (в августе 2008 г. его в экстренном порядке приобрел Bank of America) и Lehman Brothers (в сентябре 2008 г.) стали причиной начавшейся c конца 2008 г. рецессии во всех без исключения национальных экономиках. По данным газеты The Wall Street JournalСайт газеты The Wall Street Journal // URL: http://europe.wsj.com/home-page., начиная с 2008 г. в США обанкротилось 322 банка с активами в $633,7 млрд. и общей стоимостью $79,5 млрд. В 2009 г. в США обанкротились 140 банков, однако их суммарные активы были гораздо больше - $169,7 млрд., в 2010 г. разорились 157 банков - максимальное число со времен банковского кризиса 1992 г. Сводная информация по банкротству американских банков представлена в таблице 1 По данным сайта РБК // URL: http://rbc.ru/..

Таблица 1.

Банкротство американских банков

В целом наблюдался спад инвестиций и ужесточение требований к заемщику. Финансовые вложения сконцентрировались в секторе высокоскоростного ж/д транспорта, телекоммуникаций и энергосбережения, интернет-проектах. В США банковское кредитование приостановилось и сократилось с целью «спасения» банков. В России сокращение количества банков явилось следствием целенаправленной государственной политики. С 1 января 2012 г. минимальный размер уставного капитала, установленный законом, должен составлять не менее 180 млн. рублей. Ряд банков не пройдут этот минимальный порог, поэтому будут вынуждены либо уйти, либо слиться с другими банками.

Переход на инновационный путь развития и обеспечение экономической безопасности страны невозможны без расширения банковского финансирования структурных преобразований реального сектора экономики.