Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению на примере ООО "Арсенал"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
55
задолженность по кредиту была частично погашена. Изменения данного
показателя в течение 2016-2018 гг. благоприятны для кредитных
организаций, предоставившие ООО «Арсенал» денежные средства. Для
анализируемого предприятия подобная динамика говорит о том, что в
предприятие отвечает по своим кредитным обязательствам.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов снижается. За
анализируемый период данный коэффициент снизился на 1,04 и говорит о
том, что на складах предприятия большое количество запасов, которые не
успевают обновляться и залеживаются на складе.
Таким образом, можно сказать, что денежные средства предприятия
более рационально использовались в течение 2016-2017 года, за период
2017¬2018 год наблюдается тенденция к снижению основных показателей
деловой активности предприятия.
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия
Далее проанализируем финансовую отчетность ООО «Арсенал» на
вероятность банкротства. Оценка вероятности банкротства ООО «Арсенал»
по всем моделям представлена в таблице 13.
Таблица 13
Оценка вероятности банкротства ООО «Арсенал» за период
Модель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Двухфакторная модель Альтмана
Z
-2,28
-4,24
-5,12
Вероятность банкротства
Не угрожает
Не угрожает
Не угрожает
Модель Таффлера
Z
1,313
1,48
1,57
Вероятность банкротства
Не вероятно
Не вероятно
Не вероятно
Модель Гордона и Спрингейта
Z
1,3344
1,2061
1,1653
Вероятность банкротства
Не угрожает
Не угрожает
Не угрожает
Модель Лиса
Z
0,148
0,174
0,179
Вероятность банкротства
Не велика
Не велика
Не велика
56
Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана, Таффлера,
Гордона и Спрингейта, Лиса показала, что банкротство ООО «Арсенал» не
угрожает.
Таким образом, с целью оценки финансового состояния ООО
«Арсенал» за 2016-2018гг. был проведен анализ имущественного положения
предприятия, анализ финансовых показателей и анализ финансовых
результатов деятельности предприятия. Анализ финансового состояния
показал, что предприятие находится в финансово-неустойчивом состояние,
так как на протяжении всего анализируемого периода наблюдается снижение
прибыли предприятия, за счет роста себестоимости работ, услуг. Кроме того,
показатели финансовой деятельности предприятия ниже нормативного
значения, а показатель рентабельности отрицательная величина. С целью
улучшения деятельности предприятия рекомендуется разработать
мероприятия по совершенствованию финансового состояния ООО «Арсенал»
в целом.
57
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия
Основным стратегическим направлением повышения эффективности
финансово-хозяйственной деятельности ООО «Арсенал» является
пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и
внешних источников предприятия. Прибыль, остающаяся в распоряжении
ООО «Арсенал» занимает основное место в составе внутренних источников
формирования собственных финансовых ресурсов - она формирует
преимущественную часть его собственных финансовых ресурсов,
обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост
рыночной стоимости предприятия. Стоимость привлечения собственного
капитала оценивается различными источниками в разрезе основных
элементов собственного капитала, которые формируются посредством
внутренних и внешних источников. Результаты такой оценки служат основой
разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных
источников формирования собственных финансовых ресурсов,
обеспечивающих прирост собственного капитала ООО «Арсенал».
Реализация имеющихся возможностей формирования финансовых
ресурсов посредством внутренних источников должна предшествовать
обращению к внешним источникам формирования собственных финансовых
ресурсов. Сумма чистой прибыли и амортизационные отчисления лежат в
основе планирования внутренних источников формирования собственных
финансовых ресурсов предприятия, поэтому планируя эти показатели,
необходимо предусмотреть возможности их роста, используя различные
резервы.
58
Посредством метода ускоренной амортизации активной части
основных средств увеличивается возможность формирования собственных
финансовых ресурсов за счет этого источника. Определенное уменьшение
суммы чистой прибыли может произойти в результате роста суммы
амортизационных отчислений в процессе проведения ускоренной
амортизации отдельных видов основных средств. Необходимость
максимизации совокупной суммы внутренних источников возникает во
время изыскания резервов роста собственных финансовых ресурсов.
Успешная реализация разработанной политики формирования
собственных финансовых ресурсов ООО «Арсенал» должна обеспечить
решение следующих задач:
1. Обеспечение максимизации формирования прибыли предприятия с
учетом допустимого уровня финансового риска;
2. Формирование эффективной политики распределения прибыли
предприятия.
С целью совершенствования управления кредиторской задолженностью
ООО «Арсенал» рекомендуется чаще использовать коммерческие кредиты со
сроком не более 3-х месяцев.
В деятельности ООО «Арсенал» рекомендуется использовать
группировку покупателей по уровню кредитоспособности, которая
основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение
следующих их категорий:
- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в
максимальном объеме, то есть на уровне установленного кредитного лимита
(группа «первоклассных заемщиков»);
- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в
ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска не возврата
долга;
59
- покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом
уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной
политики).
Кредитные условия дифференцируются в зависимости от уровня
кредитоспособности покупателей. Помимо размера кредитного лимита, есть
ряд параметров кредитных условий: срок предоставления кредита;
необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных
санкций и т.п. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры
финансового рынка позволяют использовать в практике финансового
менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее
рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных
активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные
ценные бумаги. В настоящее время используются следующие формы
рефинансирования дебиторской задолженности: факторинг; учет векселей,
выданных покупателями продукции; форфейтинг.
В результате проведенного во второй главе анализа финансово-
хозяйственной деятельности ООО «Арсенал» выявлено, что на предприятие
нарушена ликвидность баланса, по причине роста дебиторской
задолженности, снижении денежных средств для погашения срочных
обязательств. Общая величина краткосрочных обязательств к концу 2018
года снизилась на 2431 тыс.руб. (20579 - 23010 = -2431), тогда как объем
денежных средств вырос на 3160 тыс.руб. (3528 - 368 = 3160).
Недостаточность высоколиквидных средств у предприятия привела к тому,
что значительный объем срочных обязательств оказался покрытым активами
с относительно невысокой оборачиваемостью (дебиторской задолженностью
покупателей и запасами товарно-материальных ценностей). В процессе
использования факторинговой операции по рефинансированию дебиторской
задолженности предприятие может ускорить оборачиваемость денежных
средств, так как потери от инфляции могут превысить расходы по
факторингу.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4975