Курсовая работа (т): Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

3.       Коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля):

 (2.9)

Коефіцієнт Кф.ризику за нормальних умов повинний дорівнювати 0,5 - 1,5

Розраховані значення показників фінансової стійкості зводяться в таблицю 2.3

Таблиця 2.3 - Показники фінансової стійкості підприємства

Поряд з розрахованими показниками фінансової стійкості розраховуються також наступні коефіцієнти ринкової стійкості:

1.  Коефіцієнт маневреності власного капіталу:

, (2.10)

2.  Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами запасів:

, (2.11)

Цей коефіцієнт повинний бути більше чи дорівнює 0,6-0,8.

3.  Коефіцієнт виробничих фондів:

, (2.12)

де: ВЗ - виробничі запаси, тис. грн.

4.  Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів:

, (2.13)

5.  Коефіцієнт автономії джерел формування запасів:

, (2.14)

6.  Коефіцієнт кредиторської заборгованості:

, (2.15)

де: КЗ - кредиторська заборгованість, тис. грн.

7.       Коефіцієнт співвідношення дебіторської заборгованості і кредиторської заборгованості:

, (2.16)

де: ДЗ - дебіторська заборгованість, тис. грн.

Даний коефіцієнт повинний бути менше 1.

8.  Коефіцієнт структури довгострокових вкладень:

, (2.17)

Отримані значення коефіцієнтів ринкової стійкості на початок і кінець року зводяться в таблицю 2.4.

Таблиця 2.4 - Аналіз коефіцієнтів ринкової стійкості

Коефіцієнт маневреності показує, яка частина власного капіталу підприємства знаходиться в мобільній формі. Високі значення К_ман. Позитивно характеризують фінансовий стан підприємства. Значення, що рекомендується, для цього коефіцієнт - 0,5.

Якщо показник виробничих фондів менше, ніж 0,5, то доцільне залучення довгострокових позикових засобів для збільшення майна виробничого призначення.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів дозволяє приблизно оцінити частку позикових засобів при фінансуванні капітальних вкладень. Його збільшення говорить про посилення фінансової залежності від зовнішніх інвесторів, і, як слід, про погіршення фінансового стану.

3. Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства

Ліквідність балансу - ступінь покриття зобов’язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов’язань. Для аналізу ліквідності балансу порівнюються засоби по активу, згруповані по ступені ліквідності з зобов’язаннями пасиву, згрупованими по термінах їхнього погашення.

Активи по ступені ліквідності групуються на такі групи:

А1(∑р.220-240) - найбільш ліквідні активи (кошти і їхні еквіваленти, поточні фінансові інвестиції);

А2(∑р.160-210,250) - активи, що швидко реалізуються (дебіторська заборгованість з терміном погашення протягом 12 місяців і інші оборотні активи);

А3 (∑р.100-140) - активи, що повільно реалізуються (запаси);

А4(∑р.010-050,070) - активи, що важко реалізуються (нематеріальні активи, незавершене будівництво, основні засоби, довгострокові фінансові інвестиції, довгострокова дебіторська заборгованість і інші необоротні активи).

Пасиви групуються по ступені терміновості на такі групи:

П1(∑р.530-610) - найбільш термінові зобов’язання (кредиторська заборгованість і інші поточні зобов’язання);

П2(∑р.500,510) - короткострокові пасиви (короткострокові кредити і поточна заборгованість по довгостроковим кредитам);

П3 (р.480) - довгострокові пасиви (довгострокові зобов’язання);

П4(∑р.380,430,630-270) - постійні пасиви (власний капітал, забезпечення майбутніх витрат і платежів, доходи майбутніх періодів за винятком витрат майбутніх періодів).

Згруповані активи і пасиви в таблицю 3.1.

Таблиця 3.1 - Аналіз ліквідності балансу

Для оцінки ліквідності балансу зіставимо підсумки розглянутих груп активів та пасивів. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються співвідношення наведене в таблиці 3.2.

Таблиця 3.2 - Виконання умов ліквідності

Баланс не вважається ліквідним, тому що не виконується співвідношення.   Четверта нерівність носить балансуючий характер, у той же час воно має глибокий економічний зміст: його виконання свідчить про дотримання мінімальної умови фінансової стійкості - наявності в підприємства власних оборотних коштів.

Далі для аналізу ліквідності балансу розраховуються наступні коефіцієнти:

1.    Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

 , (3.1)

2.    Коефіцієнт критичної ліквідності:

 , (3.2)

3.    Коефіцієнт поточної ліквідності:

 , (3.3)

Результати розрахунку коефіцієнтів ліквідності наведено в таблиці 3.3.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Він характеризує платоспроможність підприємства на дату складання балансу.

Таблиця 3.3 - Коефіцієнти ліквідності

Коефіцієнт критичної ліквідності показує прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного розрахунку з дебіторами. Він характеризує очікувану платоспроможність на період, що дорівнює середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт поточної ліквідності показує платіжні можливості підприємства за умови не тільки своєчасного розрахунку з дебіторами і сприйнятливої реалізації готової продукції, але і реалізації вразі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів. Він характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, що дорівнює середньої тривалості одного обороту всіх оборотних коштів. Рівень цього коефіцієнта залежить від галузі виробництва, тривалості виробничого циклу, структури запасів і ін.

4.    Аналіз ділової активності підприємства

Аналіз рентабельності

Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу, ринкового обміну.

. Рентабельність продукції за прибутком від реалізації:

 , (4.1)

де: Пр - прибуток від реалізації (с.010 ф2), тис. грн.,

ЧД - чистий дохід від реалізації (с.035 ф2), тис. грн.

Цей показник показує скільки прибутку від реалізації приходиться на 1 грн. чистого доходу від реалізації. Зростання цього показника є наслідком росту цін при постійних витратах на виробництво реалізованої продукції чи зниженні витрат на виробництво при постійних цінах. Зменшення R свідчить про зниження цін при постійних витратах на виробництво чи при постійних цінах, тобто при зниженні попиту на продукцію підприємства.

2.  Рентабельність продукції за операційним прибутком:

, (4.2)

де: Поп. - операційний прибуток (с.100 ф2), тис. грн.

Цей показник діяльності підприємства показує скільки прибутку від операційної діяльності приходиться на 1 грн. чистого доходу від реалізації. Він характеризує ефективність операційної діяльності підприємства.

3.  Рентабельність продукції за чистим прибутком:

, (4.3)

де: Пч. - чистий прибуток (с.220 ф2), тис. грн.

Цей показник відбиває, скільки чистого прибутку приходиться на 1 грн. чистого доходу від реалізації. Він характеризує ефективність діяльності підприємства після сплати податку на прибуток.