Материал: Kholdingi_pravovoe_regulirovanie_v_RF_Shitkina_I_S-1

Глава VIII. Правовые аспекты управления деятельностью холдинга

Все более широкое использование в группах компаний приобретает аутсорсинг — передача какой-либо функции одному из участников холдинга для предоставления соответствующих услуг другим участникам.

Аутсорсинг позволяет экономить расходы в целом по группе, способствует внедрению единых стандартов управления.

Видами управленческого аутсорсинга являются:

−предоставление управленческих услуг дочернему обществу;

−предоставление персонала дочернему обществу;

−выполнение основным обществом функций единоличного исполнительного органа дочерних обществ в качестве управляющей организации;

−создание подконтрольной управляющей организации для выполнения функций единоличного исполнительного органа

дочерних обществ.

Рассматривая договорные формы управления дочерними обществами (основанные на заключении договоров оказания услуг между основным и дочерним обществами), надо отметить, что договорная модель является весьма эффективной и с точки зрения рационализации налогообложения участников холдинга. Основное общество имеет источник на реализацию управленческих функций, расходы по таким договорам при правильном оформлении могут быть отнесены на затраты дочернего общества1.

§ 4. Организация управления в холдинге посредством передачи полномочий единоличного исполнительного органа дочерних обществ управляющей организации

Использование управляющей организации для построения модели управления в холдинге

Организация управления в группе компаний с использованием института управляющей организации2, действующей как единолич-

1О налогообложении операций, связанных с исполнением договоров оказания услуг между участниками холдинга, см. подробно в § 3 гл. VII.

2В соответствии с законодательством функции единоличного исполнительного органа могут быть переданы как управляющей организации, которая может быть

§ 4. Организация управления в холдинге

ный исполнительный орган дочерних обществ (абз. 3 п. 1 ст. 69 Закона об АО, ст. 42 Закона об ООО), является весьма распространенной моделью управления холдингом, в котором основное общество имеет целью оперативное управление текущей хозяйственной деятельностью дочерних обществ. Для этих целей оно может само выполнять функции единоличного исполнительного органа дочерних обществ или использовать подконтрольную управляющую организацию, которая определена решениями общих собраний дочерних обществ в качестве их единоличного исполнительного органа. Заметим, что деятельность в качестве единоличного исполнительного органа не является исключительной и не требует лицензирования.

Случай, когда основное общество выполняет функции единоличных исполнительных органов дочерних, называемый некоторыми авторами «двойным материнством»1, означает, по сути, сосредоточение в руках основного общества функций как стратегического руководства через общее собрание акционеров и совет директоров, так и текущего управления. Здесь образуется некий «квазихолдинг», в котором граница между юридическими лицами — участниками весьма условна.

В практике российских холдингов более распространенной моделью управления является вторая схема, когда основное общество управляет дочерними через специально созданную управляющую организацию. Такой способ управления получил воплощение, в том числе в «Евразхолдинге», «Магнитогорском металлургическом комбинате», «Русале», в российских энергетических компаниях, в большинстве холдингов нефтегазовой отрасли.

F Привлечение управляющих организаций для выполнения полномочий единоличного исполнительного органа дочерних

представлена любой организационно-правовой формой коммерческой организации, так и управляющему в лице индивидуального предпринимателя. В этой работе рассматривается привлечение в качестве единоличного исполнительного органа управляющей организации, во-первых, потому, что для холдинговых объединений это более адекватный способ управления, во-вторых, он в подавляющем числе случаев распространен в российской предпринимательской практике, и в-третьих, является наиболее сложным с точки зрения правового регулирования.

1См.: Осипенко О.В. Управляющая компания в системе корпоративного руководства акционерным обществом // Журнал для акционеров. 2003. № 6 (7). С. 49.

Глава VIII. Правовые аспекты управления деятельностью холдинга

обществ особенно характерно для холдингов, имеющих большое число дочерних обществ, часто территориально удаленных и имеющих различный профиль деятельности. При этом управляющая организация может быть организована как на уровне головной организации холдинга, так и в структуре субхолдинга или промежуточного холдинга для руководства текущей деятельностью ряда дочерних обществ, объединенных по территориальному признаку или по профилю деятельности.

Преимущества использования управляющей организации

Привлечение управляющей организации в качестве исполнительного органа дочерних обществ обеспечивает холдингу ряд преимуществ.

Вих числе — возможность обеспечить текущий контроль и оперативное управление деятельностью дочерних обществ через механизмы непосредственного административного воздействия. В этом случае весьма реально выглядит задача внедрения общих подходов

круководству деятельностью дочерних обществ, создания единого правового пространства в холдинге. Централизация управления дочерними обществами возможна независимо от намерений других миноритарных акционеров дочерних обществ, поскольку для передачи полномочий единоличного исполнительного органа управляющей организации достаточно большинства голосов от общего количества голосов, присутствующих на общем собрании акционеров (участников).

Безусловным достоинством привлечения управляющей организации является повышение эффективности деятельности дочерних обществ вследствие профессионализации текущего управления.

Управляющие организации могут быть укомплектованы высококвалифицированными и высокооплачиваемыми кадрами, распространяющими свои функции на несколько участников холдинга. Здесь также налицо возможность экономии управленческих расходов в холдинговом объединении.

Вслучае привлечения управляющей организации к имущественной ответственности реальной становится перспектива компенсации управляемому обществу убытков, причиненных виновными действиями исполнительных органов в порядке, установленном ст. 71 Закона об АО, ст. 44 Закона об ООО. При этом в качестве одного из преимуществ заключения договора с управляющей организацией можно на-

§ 4. Организация управления в холдинге

звать возможность установления, помимо предусмотренной в законодательстве компенсации убытков, также неустойки за ненадлежащее исполнение функций по управлению. Безусловно, такие условия в договоре о предоставлении услуг управления в системе холдинга могут быть только инициативой основного общества, если оно намерено иметь в управляющей организации жестко подконтрольный менеджмент.

В качестве одного из преимуществ рассматриваемой системы организации управления в холдинге также называют более сильное влияние основного общества на единоличные исполнительные органы и менеджмент дочернего. Достаточно отметить, что лица, осуществляющие руководство дочерними обществами, состоят в трудовых отношениях с управляющей организацией, а не с самим дочерним обществом.

Достоинством рассматриваемой модели управления холдингом является также возможность дочерних обществ отнести расходы по оплате услуг управляющей организации к расходам, уменьшающим налогооблагаемую прибыль. Управляющая организация в отдельных холдингах даже используется как один из механизмов финансирования. Выплата вознаграждения управляющей организации является в этом случае оптимальным с точки зрения налогообложения способом изъятия у дочерних обществ средств и централизации их в основном обществе или в управляющей организации для инвестирования в новые проекты или распределения среди акционеров.

Обозначенные преимущества управления дочерними обществами через структуру управляющей организации в последние годы превратили этот механизм управления в весьма распространенный не только в крупном, но и в среднем и даже малом бизнесе1.

Использование института управляющей организации не лишено и определенных недостатков, к числу которых относят бюрократизацию управления, выражающуюся в усложнении процедур согласования и принятия решений. С точки зрения рисков привлечения к от-

1Использование управляющей организации в малом бизнесе иллюстрирует пример, когда гражданин создает несколько подконтрольных ему хозяйственных обществ и, чтобы осуществить единое и профессиональное руководство ими, бережливо расходуя средства на оплату менеджмента, привлекает одну управляющую организацию для выполнения функций единоличного исполнительного органа нескольких хозяйственных обществ.

Глава VIII. Правовые аспекты управления деятельностью холдинга

ветственности следует отметить, что в плоскости корпоративных отношений в соответствии со ст. 71 Закона об АО, ст. 44 Закона об ООО

в качестве единоличного исполнительного органа управляемого общества отвечает управляющая организация как юридическое лицо, а к административной и уголовной ответственности за правонарушения, связанные с исполнением обязанностей управляемым обществом, к ответственности привлекается генеральный директор (директор) управляющей организации.

Интерес в практической сфере стал причиной широкого освещения этой темы в правовой и управленческой литературе1.

О характере взаимоотношений между управляемым обществом и управляющей организацией

При рассмотрении проблемы договорного холдинга отмечалось, что договор между управляющей организацией как единоличным исполнительным органом и управляемым обществом к числу договоров, порождающих холдинговые отношения, не относится2. Отношения между управляющей и управляемой организацией не могут квалифицироваться как отношения основного и дочернего хозяйственного общества, в связи с этим ответственность за убытки, причи-

1См., напр.: Могилевский С.Д. Управляющая организация хозяйственного общества: вопросы теории и практики // Гражданин и право. 2003. № 4 (34), № 5 (35); Козлова Н.В. Правосубъектность юридического лица по российскому гражданскому праву; Осипенко О.В. Указ. соч.; Левыкин В.Д., Шомко О.А. Указ. соч.; Рабинович А., Адамович А., Крупская Е. Указ. соч.; Степанов Д. Компания, управляемая хозяйственным обществом // Хозяйство и право. 2000. № 10; Степанов П. Правовая квалификация отношений, возникающих между единоличным исполнительным органом и акционерным обществом // Хозяйство и право. 2002. № 12; Белов В.А. Оформление сделок хозяйственных обществ, совершаемых их управляющими (на примере доверенностей) // Законодательство. 2004. № 10; Куликова Е., Гонин А. Что нам стоит холдинг строить // Эж-Юрист. 2004. № 40; Дягилев А. Директор передает полномочия // Бизнес-адвокат. 2003. № 19; Бушева С.Б. Орган юридического лица: правовой статус и соотношение со смежными институтами // Законодательство. 2005. № 2, 3; Новоселова Л. Передача полномочий профессиональному управляющему // Корпоративный юрист. 2007. № 14; Осипенко О.В. Указ. соч.; Степанов П. Указ. соч.; Степнов А. Вместо гендиректора — управляющий // Экономика и жизнь. 2007. Апрель. № 15; Шиткина И.С. Особенности управления хозяйственными обществами, объединенными в холдинговую компанию // Хозяйство и право. 2003. № 10. С. 40.

2См. об этом § 2 гл. IV.

§ 4. Организация управления в холдинге

ненные управляющей организацией управляемому обществу, должна наступать в соответствии с правилами, установленными п. 2 ст. 71 Закона об АО, п. 2 ст. 44 Закона об ООО, а не по нормам п. 3 ст. 6 указанных законов, регулирующих вопросы ответственности основного общества по долгам дочерних.

Такой точки зрения придерживаются С.Д. Могилевский1, А. Дягилев2 и другие3. Помимо уже приведенных ранее аргументов, направленных на отрицание холдингового характера договора между управляющей организацией и управляемым обществом, процитируем здесь позицию по обозначенному вопросу С.Д. Могилевского, с которой мы солидарны. Указанный автор пишет: «…во всех случаях признания общества дочерним определяющим критерием такого признания выступает возможность основного общества определять решения, принимаемые дочерним обществом. Следовательно, речь идет о двух самостоятельных субъектах гражданского права, один из которых (основное общество) своей волей воздействует на волю другого лица (дочернего общества). Однако при заключении договора с управляющей организацией воля управляющей организации является волей самого управляемого общества. Управляющая организация в рамках переданных ей полномочий, выполняя функции исполнительного органа, самостоятельно приобретает права и принимает обязанности для управляемого общества, при этом, не определяя решения, принимаемые управляемым обществом, непосредственно принимает решения от его имени. Кроме этого, управляющая организация, реализуя полномочия единоличного исполнительного органа управляемой организации и действуя от ее имени, не является в этом случае самостоятельным субъектом гражданских отношений»4.

Управляющая организация выступает как бы в двух статусах: с одной стороны, как сторона по гражданско-правовому договору, а с другой — как участник внутрикорпоративных отношений.

1См.: Могилевский С.Д. Управляющая организация хозяйственного общества // Гражданин и право. 2003. № 5. С. 113—114.

2См.: Дягилев А. Директор передает полномочия.

3См., напр.: Куликова Е., Гонин А. Указ. соч.

4Могилевский С.Д. Управляющая организация хозяйственного общества. С. 114.

Глава VIII. Правовые аспекты управления деятельностью холдинга

Н.В. Козлова по этому поводу пишет: «Думается, что между юридическим лицом и гражданином либо организацией, выполняющим функции единоличного исполнительного органа… существуют

гражданско-правовые корпоративные отношения. Элементом содержания указанных отношений являются права корпоративной власти и обязанности корпоративного подчинения, которые они, как самостоятельные и независимые субъекты гражданского права, добровольно передают по отношению друг к другу в соответствии с законом, учредительными документами юридического лица и заключенными между ними договорами»1.

С.Д. Могилевский задается вопросом: становится ли управляющая организация при передаче ей полномочий единоличного исполнительного органа хозяйственного общества органом управляемой организации, и делает правильный, с нашей точки зрения, вывод, что здесь мы «имеем дело с уникальной ситуацией, когда управляющая организация не является органом юридического лица, а лишь играет эту роль, реализуя полномочия, полученные от органа этого юридического лица»2. Подобной же позиции придерживается и Е.А. Суханов, полагающий, что управляющая организация (управляющий) «действует в роли органа юридического лица»3.

О распределении функций между управляющим и управляемым обществами

Для эффективного управления дочерними обществами очень важно правильно распределить функции и, соответственно, штаты между основным и дочерними обществами.

F Полномочия, которые реализует управляющая организация, условно можно разделить на две группы: организационноуправленческие полномочия, свойственные единоличному исполнительному органу, и оказание различного рода управленческих услуг — по планированию, финансовому контролю, инвестиционному развитию, инновациям, кадровому менеджменту, правовому обеспечению, управлению активами, бухгалтерскому и нало-

1Козлова Н.В. Гражданско-правовой статус органов юридического лица. С. 47.

2Могилевский С.Д. Управляющая организация хозяйственного общества. С. 100.

3Гражданское право: В 2 т.: Учебник / Отв. ред. Е.А. Суханов. 2-е изд. Т. II. Полутом 2. М., 2000. С. 117.

§ 4. Организация управления в холдинге

говому учету1, маркетингу. Все указанные функции управляющая организация выполняет в рамках одного договора — о передаче полномочий единоличного органа управляющей организации, в котором определяются виды оказываемых услуг.

Определение полномочий управляющей организации является базой для проектирования организационных структур и штатов управляющей организации и дочерних обществ. Так, при варианте максимально возможной централизации функций у управляющей организации в дочернем обществе отпадает необходимость в управленческом персонале. В этом случае в управляемом обществе необходим исключительно производственный персонал для обслуживания функций бизнес-единицы. Заметим, что в современной предпринимательской практике наиболее распространен вариант совмещения управляющей организацией собственно управленческих функций с выполнением ею в отношении дочерних хозяйственных обществ ряда сервисных услуг. Такой подход обусловлен, в том числе, задачей аккумулирования финансовых потоков в системе холдинга.

С целью предотвращения налоговых рисков при распределении функций между управляющей организацией и управляемым обществом очень важно избегать их дублирования. Для отнесения управляемым обществом платежей, выплаченных управляющей компании, на

1На практике очень часто возникает вопрос о возможности передачи управляющей организации функций бухгалтерского и налогового учета и полномочиях по подписанию соответствующих документов. В соответствии со ст. 6 Федерального закона от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изм. на 3 ноября 2006 г. // СЗ РФ. 1996. № 48. Ст. 5369; 2006. № 45. Ст. 4635) руководители организаций могут в зависимости от объема учетной работы передать на договорных началах ведение бухгалтерского учета централизованной бухгалтерии, специализированной организации или бухгалтеру-специалисту. В письме Министерства финансов РФ от 20 октября 2005 г. № 03-02-07/1-274 // Экономика и жизнь. 2005. № 48, в соответствии с п. 5 ст. 13 Закона о бухгалтерском учете указано, что бухгалтерская отчетность организаций, в которых бухгалтерский учет ведется централизованной бухгалтерией, специализированной организацией или бухгалтером-специалистом, подписывается руководителем организации и руководителем централизованной бухгалтерии или специализированной организации либо бухгалтером-специалистом, ведущим бухгалтерский учет. Значит, в случае передачи управляющей организации функции бухгалтерского учета отчетность от имени управляемого общества должен подписать единоличный исполнительный орган управляющей организации.

Глава VIII. Правовые аспекты управления деятельностью холдинга

расходы, уменьшающие налоговую базу по налогу на прибыль, необходима экономическая обоснованность произведенных затрат. Одним из часто встречающихся доводов налоговых органов, свидетельствующих, с их точки зрения, о необоснованности расходов на привлечение управляющей организации, является дублирование функций и должностей в управляющем и управляемом обществах1.

В правовой литературе был поставлен вопрос об объеме полномочий единоличного исполнительного органа, который может передаваться управляющей организации. Единообразия в ответе на данный вопрос не наблюдается.

Так, В.П. Мозолин и А.П. Юденков полагают, что управляющей организации (управляющему) может быть передана часть полномочий исполнительного органа, что повлечет за собой «сосуществование исполнительного органа, образованного в соответствии с уставом общества и управляющей организации (управляющего)»2. Д. Степанов высказывает точку зрения, что в договоре о передаче полномочий единоличного исполнительного органа управляющему его отдельные полномочия могут быть ограничены в сравнении с теми, что указаны в законе и учредительных документах общества3. Н.В. Козлова теоретически не исключает возможность передачи управляющей организации части полномочий органа юридического лица, если это предусмотрено его учредительными документами, хотя и не приветствует такой дуализм4.

Представляется, что вопросы компетенции единоличного исполнительного органа передаются управляющей организации в полном объеме. Из совокупности норм корпоративного законодательства следует, что законодатель не предусматривает возможность наличия в хозяйственном обществе одновременно двух единоличных исполнительных органов, не выделяет какие-либо вопросы, которые нельзя передавать управляющей организации.

1См. об этом подробно ниже — в разделе «О налоговых аспектах привлечения управляющей организации».

2Мозолин В.П., Юденков А.П. Комментарий к Федеральному закону «Об акционерных обществах». М., 2002. С. 315.

3См.: Степанов Д. Указ. соч. С. 68.

4См.: Козлова Н.В. Гражданско-правовой статус органов юридического лица. С. 53.

§ 4. Организация управления в холдинге

F Управляющей организации передается весь объем полномочий, который определен действующим законодательством и уставом хозяйственного общества для единоличного исполнительного органа.

Этот вывод также следует из общепризнанного принципа остаточной компетенции органов управления корпорации. Подобной точки зрения придерживаются, так же, С.Д. Могилевский, О.В. Осипенко1.

Такой подход не исключает возможности ограничения компетенции управляющей организации уставом управляемого общества путем передачи для предварительного одобрения совету директоров управляемого общества ряда наиболее значимых вопросов по аналогии с ограничением компетенции генерального директора (директора) хозяйственного общества2.

В настоящее время федеральные законы об АО и об ООО однозначно определяют возможность передачи функций только единоличного исполнительного органа3. Таким образом, не исключенной является возможность наличия в одном хозяйственном обществе и управляющей организации, как единоличного исполнительного органа, и коллегиального исполнительного органа. В этом случае необходимо четкое распределение компетенции между исполнительными органами. Функции председателя правления в этом случае будет осуществлять без доверенности генеральный директор управляющей организации. Заметим, что такая практика является крайне редкой.

Процедура передачи полномочий единоличного исполнительного органа управляющей организации

1. Стадия отбора управляющей организации.

В группах компаний выбор управляющей организации, которая будет выполнять полномочия единоличного исполнительного орга-

1См.: Могилевский С.Д. Управляющая организация хозяйственного общества. С. 101; Осипенко О.В. Указ. соч. С. 51.

2См. об этом предыдущий параграф.

3Следует заметить, что с момента внесения изменений в п. 2 ст. 69 Закона об АО, вступивших в силу с 1 января 2002 г., устранена неопределенность и утратили значение дискуссии по поводу того, можно ли передавать управляющей организации также функции коллегиального исполнительного органа или только единоличного.