Материал: 5650

материальном положении граждан, повышения уровня социальной справедливости. Прогрессивное обложение доходов применяется во всём мире (минимальная ставка в США – 15%, а максимальная – 28%, в Англии – 35%, Франции – 42%, Германии – до 50%), – кроме Российской Федерации. У нас установлена единая ставка 13% как для бедных, так и для олигархов, имеющих доходы в сотни миллионов долларов в год.

Регрессивная шкала – чем больше доход, тем меньше ставка налога. Так, в 2008 г. ставки единого социального налога тем ниже, чем выше зарплата на одно физическое лицо: 280 тыс. руб. в год ставка 26 %, на сумму превышающую 280 тыс. руб. – 10 %, а свыше 600 тыс. руб. только 2 %.

Паушальный налог взимается в неизменной сумме, независимо от размера дохода.

Кроме этих, применяются налоги и сборы: на доходы банков, от страховой деятельности, на воспроизводство минерально-сырьевых ресурсов, гербовые, лицензионные и регистрационные, госпошлина на наследство, земельный, лесной, на вменённый (совокупный) доход, за право торговли, за воду, на содержание милиции, на дороги и т.д.

Фактическое исполнение утверждённого Федерального бюджета РФ в 2006 г. составило по доходам 101,8% и 23,4% к ВВП, (6,3 трлн руб.) по расходам 96,7% и 16,0% к ВВП. При этом объём средств стабилизационного фонда составил 2,3 трлн руб. или 8,8% ВВП. На 1 января 2008 г. этот фонд, переименованный в Резервный фонд, составлял 3,1 трлн руб.; на 1 февраля 2009 г. – 4,9 трлн руб. и за год в период кризиса сократился до 1,8 трлн руб. Кроме того, фонд национального благосостояния имел следующую динамику: начало 2008 г. – 0,8 трлн руб., 2009 г. – 3,0 трлн руб. и 2010 г. – 2,8 трлн руб.

5.8. Эффективность налогообложения. Кривая Лаффера

Кроме позитивных функций, налогообложение приносит и потери. Так, введение акциза в 1 рубль на 1 бутылку пива, повышает издержки производителя и расходы покупателя, соответственно снижается предложение и спрос и, стало быть, равновесные объёмы. В результате государство не получает той суммы налоговых поступлений, на которую рассчитывало.

Повышение подоходного налога на заработную плату при стабильной цене продукции вынуждает фирму платить за труд больше, а работники будут получать меньше, чем раньше.

То есть возникает проблема соотношения неотвратимости и положительных эффектов и потерь от налогообложения, или эффективности налоговой политики государства.

46

Высокий уровень налогообложения сокращает стимулы к получению

на сбора растёт. Однако после точки А рост t приводит к снижению суммарных поступлений. При 100% ставке сбор упадет до нуля.

В реальной ситуации трудно определить оптимальную tA. Однако есть свидетельства, что в Швеции она приблизительно составляет 70%.

5.9. Бюджетный дефицит и государственный долг

Важнейшей экономической проблемой в любой стране, как и в домохозяйствах, является соотношение доходов и расходов. Если правительственные расходы превышают доходы, то имеет место дефицит государственного бюджета. В обратном случае возникает профицит или положительное сальдо бюджета.

Если из налогов вычитаются социальные выплаты (трансфертные, обратные платежи), то получается объём чистых налогов.

Размер бюджетного дефицита в рыночной экономике зависит от фазы экономического цикла. При спаде и депрессии он естественно растёт, поскольку при запланированных ранее расходах из-за снижения производства и доходов снижается налоговая база. И наоборот, в стадии подъёма формируется бюджетный избыток или профицит.

Бюджетный дефицит не следует рассматривать как результат плохого хозяйствования. Превышение государственных расходов над доходами полезно в период безработицы, а в период подъёма это даёт отрицательный эффект, так как приводит к инфляции.

Средства для финансирования дефицита могут быть получены при помощи:

–дополнительной эмиссии денег;

–кредитов Центрального банка;

–займов у населения и фирм (выпуск облигаций);

–займов из-за рубежа.

47

Первые два способа не сокращают расходы домохозяйств на потребление и бизнеса на инвестиции, но чреваты инфляцией.

В результате займов формируется государственный долг, который складывается из внутреннего и внешнего долга и представляет собой сумму накопленных бюджетных дефицитов прошлых лет.

Внешний долг возникает в результате займов за рубежом, как для покрытия бюджетного дефицита, так и покрытия отрицательного сальдо платёжного баланса государства. Кроме необходимости увеличения экспорта для оплаты основной суммы долга и процентов по нему, иностранным займам обычно сопутствуют серьёзные политические и трудно выполняемые экономические условия.

Внутренний государственный долг приводит к перераспределению доходов, поскольку именно богатые покупают облигации и, соответственно, получают доходы от них.

Абсолютная величина государственного долга не играет существенной роли в экономическом положении страны. Важно его соотношение с размерами национального производства (ВВП). Так, самый большой государственный долг имеет самое богатое государство в мире – США, но это мало тревожит, поскольку он вполне соизмерим с ВВП. Это не создаёт проблем с выплатой процентов и даёт возможность не столько сокращать его, сколько постоянно наращивать за счёт рефинансирования (расплачиваться по процентам за счёт новых займов). В России долг в 10 раз меньше американского, но в связи с кризисом производства и объёмами ВВП в десятки раз ниже, чем в США, обслуживание и погашение долга требовали колоссального напряжения усилий страны и объявления их главным приоритетом бюджетной политики (обслуживание, или выплата процентов по иностранному долгу, в 90-х годах составляла свыше трети расходов федерального бюджета РФ).

Государственный внешний долг РФ имеет тенденцию к снижению. В 2002 г. составлял 129 млрд долл., в 2004 г. – 119 млрд долл., в 2007 г. – 52 млрд долл.

Однако общий внешний долг государства, банков и корпораций Российской Федерации в 2000-х годах неуклонно увеличивается: 2002 г. – 151 млрд долл., 2004 г. – 186 млрд долл., 2007 г. – 310 млрд долл. По оценкам экспертов, внешний долг российских банков и корпораций в 2009 г. составил 500 млрд долл.

Внутренний долг по государственным краткосрочным облигациям (ГКО) и облигациям федерального займа (ОФЗ) в 2006 г. составил 876 млрд руб.

Для работы с государственным долгом, кроме взимания налогов и выпуска новых денег, широко используется способ рефинансирования. Здесь при наступлении срока погашения облигаций по государственному займу правительство

48

выпускает и продаёт новые облигации и выручкой расплачивается за первый заём.

Вместе с тем, когда рост государственного долга выходит из под контроля, осуществляется чрезмерная эмиссия и займы, экономика попадает в тяжёлую ситуацию, чреватую разрушением финансовой системы со всеми вытекающими последствиями.

Основные термины и понятия: фискальная политика, дискреционная фискальная политика, автоматический (встроенный)стабилизатор, метод «расходы – выпуск», метод «изъятия – инъекции», мультипликатор сбалансированного бюджета, фискальная политика в фазах цикла, государственный бюджет, государственные расходы, налоги, прямые налоги, косвенные налоги, источники дохода бюджета, функции налогообложения, пропорциональная налоговая система, прогрессивная налоговая система, регрессивная система налогов, кривая Лаффера, бюджетный дефицит, профицит бюджета, государственный долг, рефинансирование долга.

Контрольные вопросы

1.В чём заключается бюджетно-налоговая (фискальная) политика?

2.Какие меры фискальной политики применяются при спаде (графически)?

3.Что такое мультипликатор сбалансированного бюджета?

4.В чём сущность государственного бюджета?

5.Каковы основные прямые и косвенные налоги?

6.Рынок денег

Рынок денег – механизм, при помощи которого имеющиеся в обращении платёжные средства (денежное предложение) приводятся в соответствие с потребностями в них экономики (спросом на деньги). Специфика рынка денег состоит в том, что его функционирование неразрывно связано с рынком всех остальных финансовых активов (банковских депозитов, приносящих проценты ценных бумаг).

Деньги – это всеобщее платёжное средство, поскольку в обмен на них в условиях рыночной экономики можно беспрепятственно приобрести любые товары и услуги. Приведём наиболее часто встречающееся определение рынка денег.

Субъектами рынка денег являются: Центральный банк, государство, коммерческие банки, учётные дома, брокерские и дилерские фирмы.

Объектами на рынке денег являются временно свободные денежные средства, депозитные сертификаты, банковские акцепты. Ценой «товара» (денег), который продаётся и покупается на рынке, являются ссудный процент. Уровень процента на рынке

49

денег является базовым для определения процента на всём рынке ссудных капиталов.

С экономической точки зрения, на рынке денег происходит движение денежной массы, дохода, нормы процента.

Основные заёмщики: фирмы, кредитно-финансовые институты, государство, население.

Ключевыми функциями денежного рынка являются сбалансирование спроса и предложения и формирование рыночного уровня процента как цены денег. В связи с этим особое значение приобретает понимание механизмов формирования спроса и предложения денег и уровня процента.

Спрос на деньги предъявляется всеми хозяйствующими субъектами – домашними хозяйствами, фирмами, правительством. Под спросом на деньги понимается не абстрактное желание иметь как можно больше денег, а та величина богатства, которую хозяйственные субъекты склонны держать в денежной форме, т. е. в виде наличности или беспроцентного депозита в банке, предназначенного для осуществления расчётов. Деньги обладают абсолютной ликвидностью, т. е. способностью беспрепятственного превращения в товары и услуги, погашения долговых обязательств, инвестирования в приносящие доход активы. Поэтому функция спроса на деньги нередко называется функцией предпочтения ликвидности.

Хранение богатства в денежной форме сопряжено с известными потерями: ведь тем самым собственник лишается преимуществ, связанных с возможностью инвестирования соответствующих средств в приносящие доход активы. Поэтому величина рыночной процентной ставки представляет собой альтернативные издержки хранения (упущенную выгоду от хранения) богатства в денежной форме. Чем больше эта ставка, тем дороже обходится желание держать наличные или депозиты до востребования.

Но зачем же вообще держать часть богатства в денежной форме, если это связано с потерей возможных доходов? Дело в том, что «предпочтение ликвидности» сопряжено не только с издержками, но и с выгодами. Со времён Дж. М. Кейнса выделяются три мотива, побуждающие хозяйствующих субъектов предъявлять спрос на деньги.

Один из них – трансакционный мотив (от лат. transactio – совершение, договор, сделка) объясняется потребностью в денежных средствах для оплаты предстоящих за определённый период покупок и осуществления других платежей. Величина трансакционного спроса определяется как объёмом планируемых платежей, так и степенью синхронности платежей и поступлений денежных средств. Если бы время получения денег и время их расходования полностью совпадали, то необходимости хранить в силу этого мотива богатство в денежной форме не было. В реальной жизни такого совпадения нет. Поэтому в промежутках между двумя поступлениями денег необходимо держать определённую их сумму, чтобы иметь возможность своевременно справиться со своими платёжными обязательствами.

Стоимость же планируемых платежей (как на уровне отдельных хозяйствующих

50