|
|
Таблица 9 |
Расчет влияния инфляции на прибыль от продаж |
||
|
|
|
Наименование показателя |
Расчет |
Результат, % |
Выручка от продаж |
|
|
Материальные затраты |
|
|
Оплата труда (с отчислениями) |
|
|
Амортизационные отчисления |
|
|
Прочие затраты |
|
|
Прибыль от продаж |
|
|
Вопросы для повторения теоретического материала:
1. Приведите классификацию основных форм предпринимательст-
ва.
2.Дайте определение юридического лица.
3.В чем отличие формирования финансовых ресурсов коммерческих и некоммерческих организаций?
4.Чем отличаются государственные и казенные предприятия?
5.В чем заключаются специфические особенности управления финансами в унитарных предприятиях?
6.В чем отличие хозяйственных обществ и товариществ?
7.Перечислите виды хозяйственных товариществ. Чем они отличаются?
8.Почему для создания полного товарищества необходимо два участника, а для коммандитного – три?
9.При какой организационно-правовой форме организация имеет наибольшее количество источников привлечения капитала?
10.Чем отличается организация финансов акционерных обществ? Чем отличаются ЗАО и ОАО?
11.Охарактеризуйте формы предпринимательства и управление их финансами.
12.Что такое доходы и расходы предприятия? Как они классифицируются?
13.Какие подходы к определению прибыли предприятия вам из-
вестны?
14.В чем заключается связь баланса и отчета о прибылях и убыт-
ках?
Практическое занятие 11
Пример 1. Механизм формирования эффекта финансового рычага.
Для целей планирования важно, что эффект финансового рычага (ЭФР) можно рассчитать не только в целом по заемному капиталу, но и по каждому источнику в отдельности: долгосрочным и краткосрочным кредитам, кредиторской заложенности и т.д. Тогда в формулах расчета ЭФР вместо средневзвешенной цены заемного капитала следует использовать цену его конкретного источника (процент за краткосрочный кредит банка, процент купонных выплат по облигациям и т.д.), а в числителе плеча рычага – объем соответствующего источника.
Таблица 10
Сравнительный анализ эффективности использования заемного капитала с учетом инфляции
|
Показатель |
|
|
Предприятие |
|
|
|
|
|
А |
В |
С |
D |
Е |
F |
1. |
Совокупные активы, |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
2. |
Собственный капитал, |
300 |
250 |
200 |
150 |
100 |
50 |
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
3. |
Заемный капитал, тыс. |
0 |
50 |
100 |
150 |
200 |
250 |
руб. |
|
|
|
|
|
|
|
4. |
Прибыль до выплаты |
60 000 |
60 000 |
60 000 |
60 000 |
60 000 |
60 000 |
процентов и налогов, руб. |
|
|
|
|
|
|
|
5. |
Рентабельность акти- |
|
|
|
|
|
|
вов, % |
|
|
|
|
|
|
|
6. |
Средний уровень про- |
15 |
15 |
15 |
15 |
15 |
15 |
центов за кредит, % |
|
|
|
|
|
|
|
7. |
Сумма процентов за |
|
|
|
|
|
|
кредит, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
8. |
Прибыль до налогооб- |
|
|
|
|
|
|
ложения, руб. |
|
|
|
|
|
|
|
9. |
Ставка налога на при- |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
быль, % |
|
|
|
|
|
|
|
10. Сумма налога на при- |
|
|
|
|
|
|
|
быль, руб. |
|
|
|
|
|
|
|
11. Чистая прибыль, руб. |
|
|
|
|
|
|
|
12. Рентабельность собст- |
|
|
|
|
|
|
|
венного капитала, % |
|
|
|
|
|
|
|
13. ЭФР без учета инфля- |
|
|
|
|
|
|
|
ции, % |
|
|
|
|
|
|
|
14. Темп инфляции, % |
16 |
16 |
16 |
16 |
16 |
16 |
|
15. ЭФР с учетом инфля- |
|
|
|
|
|
|
|
ции, % |
|
|
|
|
|
|
|
Пример 2. Рассчитайте ЭФР по предприятию для каждого вида заемных ресурсов.
Оцените вклад каждого вида заемных средств в формирование ЭФР для правильного выбора источников заемного капитала в условиях инфляции.
|
Расчет ЭФР по видам заемных ресурсов предприятия |
Таблица 11 |
|||||
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Наименование |
Сумма, |
Удельный |
Цена |
Сумма |
|
ЭФР с уче- |
|
источника, |
процентов, |
|
том инфля- |
||||
|
источника |
тыс. руб. |
вес, % |
|
|||
|
% |
тыс. руб. |
|
ции, % |
|||
|
|
|
|
|
|||
1. |
Долгосроч- |
15 450 |
|
17 |
|
|
|
ные кредиты |
|
|
|
|
|
|
|
2. |
Краткосроч- |
16 530 |
|
23 |
|
|
|
ные кредиты |
|
|
|
|
|
|
|
3. |
Товарный |
6 270 |
|
12 |
|
|
|
кредит по- |
|
|
|
|
|
|
|
ставщиков |
|
|
|
|
|
|
|
4. |
Вексельный |
5 250 |
|
6,1 |
|
|
|
долг |
|
|
|
|
|
|
|
5. |
Беспроцент- |
6 500 |
|
- |
|
|
|
ные ресурсы |
|
|
|
|
|
|
|
6. |
Итого |
|
100 |
|
|
|
|
Вопросы для повторения теоретического материала:
1.Какие методы управления капиталом вам известны?
2.Дайте определение уставного капитала.
3.Каким образом можно уменьшить уставный капитал?
4.Дайте определение резервного, добавочного и заемного капита-
лов.
5.Дайте определение эффекта финансового рычага.
6.Как структура капитала предприятия может повлиять на возможность получения кредита?
Практическое занятие 12
Пример 1. Используя данные табл. 12, рассчитать показатель отдачи оборотных средств в отчетном и плановом году.
Таблица 12
Исходные данные для расчета показателя отдачи оборотных средств
Показатели |
Условные |
Отчетный |
Плановый |
Прирост |
|
обозначения |
год |
год |
(уменьшение) |
||
|
|||||
|
|
|
|
|
Выручка(нетто)от продаж, |
Впр |
67 813,20 |
80870,40 |
|
тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыль(убыток)отпро- |
Ппр |
14 986,50 |
16395,50 |
|
даж,тыс.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Средняя величина оборот- |
ОСср |
31 330,14 |
30139,20 |
|
ных средств, тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Продолжительность пе- |
Ддн |
360 |
360 |
|
риода, дн. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пример 2. Используя данные предыдущего примера, рассчитать длительность оборота средств предприятия различными методами. Сделайте вывод.
Таблица 13
Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств предприятия
Период |
1-й метод |
2-й метод |
3-й |
метод |
|
Доб = ОСср/Впр*Ддн |
Доб = Ддн/Коб |
Доб = |
Ддн*Кз, |
Базисный период |
|
|
|
|
Плановый период |
|
|
|
|
Пример 3. Рассчитать величину относительного высвобождения (экономии) оборотных средств различными способами. Данные для расчета приведены в таблице 14.
Таблица 14
Исходные данные для расчета относительной экономии оборотных средств
Показатели |
Условные |
Базисный |
Плановый |
Прирост |
|
обозначения |
период |
период |
(уменьшение) |
1. Выручка (нетто) от |
Впр |
67 813,20 |
80870,40 |
|
продаж, тыс. руб. |
|
|
||
|
|
|
|
|
2. Рост выручки от про- |
I Впр |
- |
|
- |
даж в плановом периоде |
|
|
||
|
|
|
|
|
3.Средняя величина обо- |
ОСср |
31 330,14 |
30139,20 |
|
ротных средств, тыс. руб. |
|
|
||
|
|
|
|
|
4. Продолжительность |
Ддн |
|
|
|
одного оборота, дн. |
|
|
|
|
5. Коэффициент загрузки |
Кз |
|
|
|
Пример 4. Рассчитайте величину однодневного расхода сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов, если в IV квартале планируемого года по смете затрат на производство расход составил
1 800,0 тыс. руб. с учетом расходов по заготовке и стоимости реализуемых расходов.
Пример 5. Рассчитайте совокупный норматив оборотных средств с использованием статистико-аналитического метода. Показатели для расчета потребности в оборотных средствах, приведены в табл. 15.
|
|
|
|
Таблица 15 |
|
|
Исходные данные для расчета потребности в оборотных средствах |
||||
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
Условные |
Базисный |
Плановый |
|
|
|
обозначения |
период |
период |
|
1. |
Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб. |
Впр |
165 980 |
190 877 |
|
2. |
Рост выручки от продаж в плановом |
I Впр = |
|
|
|
периоде |
Впр1 / Впр0 |
|
|
||
3. |
Совокупный норматив оборотных |
Wос |
91 289 |
100 783,06 |
|
средств, тыс. руб. |
|||||
|
|
|
|||
4. |
Коэффициент загрузки |
Кз |
|
|
|
5. |
Продолжительность одного оборота, |
Доб |
|
|
|
дн. |
|
|
|||
|
|
|
|||
6. |
Изменение продолжительности одного |
IДоб = |
|
|
|
оборота оборотных средств |
Доб1 /Доб0 |
|
|
||
Пример 6. Рассчитайте совокупный норматив оборотных средств с использованием коэффициентного метода. В табл. 16 приводятся показатели и их числовые значения для расчета потребности в оборотных средствах.
|
|
|
|
Таблица 16 |
|
|
Исходные данные для расчета потребности в оборотных средствах |
||||
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
Условные |
Факт |
План |
|
|
обозначения |
|
|||
|
|
|
|
|
|
1. |
Рост объема производства |
IТП |
|
1,2557 |
|
2. |
Совокупный норматив оборотных |
WОС = |
|
|
|
средств, тыс. руб. |
WОСпр+ WОСнп |
|
|
|
|
3. |
Норматив производственных оборот- |
WОСпр |
|
|
|
ных средств (I группа), тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
сырье |
|
10 868,82 |
|
|
|
материалы |
|
24 907,70 |
|
|
|
незавершенное производство |
|
14 129,46 |
|
|
|
готовая продукция |
|
3 613,88 |
|
|
4. |
Норматив непроизводственных обо- |
WОСнп |
|
|
|
ротных средств (II группа), тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
запасные части |
|
2 083,19 |
|
|
|
специальный инструмент и приспо- |
|
|
|
|