Материал: 1376

_________________________________________________________________________________________________________________

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

Оценка финансового состояния предприятия может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Целесообразно выделить экспресс-анализ и углубленный анализ финансового состояния. Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация, главным образом, оперативного характера, однако она имеет вспомогательный характер.

Можно выделить три основных требования, которым должнаудовлетворятьбухгалтерская отчетность:

1)содержать данные, необходимые для: принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики; оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия;

2)содержать оценку имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений;

3)содержать данные об эффективности использования имеющихся у предприятия ресурсов.

108 ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

_________________________________________________________________________________________________________________

Обеспечение этих требований основывается на одном из важнейших принципов подготовки бухгалтерской отчетности – принципе соответствия вложенной и востребованной информации.

Суть данного принципа заключается в следующем: бухгалтер, подготавливающий отчетные данные, должен представлять себе необходимость и полезность для анализа и принятия управленческих решений тех или иных данных и отразить их в данной отчетной форме (собственно отчет).

Основными составляющими анализа финансового состояния предприятия являются:

-общий анализ;

-анализ финансовой устойчивости;

-анализ ликвидности баланса;

-анализ коэффициентов финансового состояния;

-анализ коэффициентов финансовых результатов.

В условиях рыночных отношений большую роль играет анализ финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности. Эта ответственность возникает, прежде всего, перед акционерами, работниками предприятия, банком, финансовыми органами и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия определяется способностью погасить свои долги и обязательства. Финансовое состояние предприятия зависит как от производственнокоммерческой, так и от финансовой деятельности. Производст- венно-коммерческая деятельность обеспечивает своевременный выпуск и реализацию продукции, и, соответственно, своевременное поступление денежных средств. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения, обеспечения сохранности имущества предприятия, контроль за их правильным размещениеми эффективностью использования.

_________________________________________________________________________________________________________________

Критерии для характеристики финансового состояния предприятия: платежеспособность, ликвидность, несостоятельность (банкротство) и др. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, в результате,

– ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

7.2.1. Платежеспособность предприятия

Платежеспособность – возможность своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим как предприятию для оценки и прогнозирования его финансовой деятельности, так и внешним инвесторам (банкам). Банк перед выдачей кредита удостоверяется в кредитоспособности заемщика, предприятиям, желающим вступить в экономические отношения друг с другом, важно знать о финансовых возможностях партнера. Платежеспособность оценивается по ликвидности текущих активов – времени, необходимого для превращения их в деньги. Ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

7.2.2. Ликвидность предприятия

Анализ ликвидности баланса – сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и располо-

110 ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

_________________________________________________________________________________________________________________

женных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Активы предприятия делятся на группы в зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства).

•А-1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

•А-2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы.

•А-3. Медленно реализуемые активы – запасы и затраты, НДС, расчеты с учредителями, долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в уставный капитал).

•А-4. Трудно реализуемые активы – основные средства и иные внеоборотные активы, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

•П-1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и непогашенные в срок ссуды.

•П-2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства.

•П-3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы.

•П-4. Постоянные пассивы – источники собственных средств предприятия, за исключением «Расходов будущих периодов».

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3;

_________________________________________________________________________________________________________________

А-4 < П-4.

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого, поэтому существенно сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Ликвидность зависит от величины задолженности и объема ликвидных средств: наличные деньги, ресурсы на счетах в банках, ценные бумаги, легко реализуемые элементы оборотных средств. Невозможность предприятия погасить долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к банкротству. Анализ платежеспособности определяется с помощью относительных показателей ликвидности:

1. К абсолютной ликвидности (Кабс.ликв.)

А-1

Кабс.ликв.= .

П-1 + П-2

Кабс.ликв. показывает, какая часть долгов предприятия может быть оплачена немедленно.

2. К критической ликвидности (Ккрит.ликв.)

А-1 + А-2

Ккрит.ликв.= .

П-1 + П-2

Ккрит.ликв. показывает, способно ли предприятие расплатиться по своим долгам.

Ктек.ликв. отражает платежные возможности предприятия касательно уплаты текущих обязательств при условии своевременных расчетов с дебиторами.