Материал: 1376

112 ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

_________________________________________________________________________________________________________________

7.2.3. Несостоятельность(банкротство) предприятия

Предприятие финансово несостоятельно (банкрот), еслинеспособно удовлетворить за счет текущих операций имущественные и денежные претензии кредиторов.

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника удовлетворить требования кредиторов и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Решение о банкротстве принимается только по истечении оговоренного законом срока непогашения задолженности.

Признак несостоятельности юридического лица – его неспособность удовлетворить требования кредиторов или уплатить обязательные платежи в срок, превышающий три месяца с момента наступления даты их исполнения. Финансовая несостоятельность есть результат превышения обязательств над ликвидными активами. Банкротство проявляется в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, контрагентами и является результатом работы неквалифицированного менеджмента. Для определения вероятности банкротства используется формула «Z-счета» Э. Альтмана

Z = 1,2 · X1 + 1,4 · Х2 + 3,3 · Х3 + 0,6 · Х4 + 1 · Х5,

где X1 – оборотный капитал / совокупные активы; Х2 – чистая прибыль / совокупные активы; Х3 – прибыль до налогообложения / совокупные активы; Х4 – рыночная стоимость акций / суммарная задолженность; Х5 – выручка от продаж / совокупные активы.

Вероятность банкротства при:

•Z < 1,8 – очень высокая;

•Z от 1,9 до 2,7 – средняя;

•Z от 2,8 до 2,9 – невелика;

•Z > 3,0 – очень низкая.

_________________________________________________________________________________________________________________

Предприятие признается банкротом в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ. Закон устанавливает основания, регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению, порядок и условия проведения процедур банкротства. В законе предусмотрена возможность объявления банкротом предприятия по собственной инициативе или по решению арбитражного суда.

7.3. Содержание и значение финансового планирования

Одним из методов управления финансами является финансовое планирование. Финансовое планирование представляет собой планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного объема, содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. Для хозяйствующего субъекта финансовое планирование состоит в:

1)воплощении выработанных стратегических целей в форму конкретных финансовых показателей;

2)обеспечении финансовыми ресурсами заложенных в финансовом плане экономических пропорций развития;

3)предоставлении возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции.

Финансовое планирование служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов. Цель финансового планирования – определить возможные объемы финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей. Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:

114 ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

_________________________________________________________________________________________________________________

•обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

•определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

•выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет рационального использования денежных средств;

•установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

•соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

•контроль над финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

7.4. Методы финансового планирования

Методы финансового планирования.

1.Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренних резервов предприятия.

2.Нормативный метод – на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Нормативы могут устанавливаться как государством (ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы), так и самим предприятием для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала.

3.Метод балансовых расчетов основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе для определения будущей потребности в финансовых средствах.

_________________________________________________________________________________________________________________

4.Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов.

5.Метод многовариантных расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными. Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Финансовое планирование в зависимости от содержания назначения и задач можно классифицировать на:

- перспективное планирование, которое используется для определения важнейших показателей, пропорций и темпов расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Охватывает период времени от одного года до трех лет;

- текущее планирование рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей (составляется на один год);

- оперативное планирование необходимо для контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов.

Инструменты финансового планирования:

• финансовые показатели – директивные параметры качественного или количественного развития;

• контрольные цифры – параметры перспективного развития предприятия, не имеющие директивного характера (динамика прибыли предприятия на ближайшие несколько лет);

• финансовые лимиты – предельно допустимое по верхней

инижней границам директивное значение планируемого показателя.

116 ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

_________________________________________________________________________________________________________________

Основные понятия

1.Финансовый контроль.

2.Формы финансового контроля.

3.Методы финансового контроля.

4.Финансовый анализ.

5.Финансовое состояние предприятия.

6.Платежеспособность предприятия.

7.Ликвидность предприятия.

8.Несостоятельность (банкротство) предприятия.

9.Методы финансового планирования.

Вопросы для самоконтроля

1.Каковы цели управления финансами?

2.В чем состоит различие между проверкой, надзором и ревизией?

3.В чем заключается различие функций государственного

инегосударственного финансового контроля?

4.Какие критерии для характеристики финансового состоянияпредприятия Вы можете назвать?

5.Какие методы финансового планирования применяются в настоящее время на практике?

Рекомендуемая литература

1.Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебное пособие / Г.М. Колпакова; ред. А.Д. Федорова. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 495 с.

2.Купцов М.М. Денежное обращение, финансы, кредит и налоговая система: учебное пособие / М.М. Купцов. – М.: Изд-во РИОР, 2007. – 120 с.

3.Купцов М.М. Финансы: учебное пособие / М.М. Купцов. – 3-е изд., –

М.: Изд-во РИОР, 2006. – 113 с.