Дипломная (вкр): Совершенствование мониторинга инвестиций в процессе бурения

.        Работникам данного предприятия предоставляется ежегодный отпуск продолжительностью 28 календарных дней. График отпусков на предприятии в этом случае составляется и утверждается в последней декаде года, но не менее чем за две недели до наступления календарного года;

.        Не допускается вызов работника из отпуска с его согласия, за исключением случаев, установленных Трудовым Кодексом РФ;

.        Заработная плата работников определена в виде утвержденных окладов, согласно штатному расписанию.

На данном предприятии зарплата всегда выплачивается вовремя.

Время внеурочной работы также оплачивается или предоставляться дополнительное время отдыха.

Премирование работников рассматривается и назначается по итогам предыдущего месяца.

Премиальный фонд сформирован только при выполнении двух показателей:

выполнение плана по валовой прибыли;

выполнение предприятием плана реализации, который устанавливается помесячно.

Величина премиального фонда должна устанавливаться приказом по предприятию.

Премиальный фонд рассматриваемой компании распределяется в следующих размерах:

1)           20% - генеральный директор;

2)      30% - фонд начальников подразделений;

)        50% - премиальный фонд работников.

Указания и инструкции являются локальным видом распорядительного воздействия с целью оперативного регулирования управленческих процессов.

Инструктаж и координация работ рассматриваются как методы руководства, основанные на учении подчиненных правилам выполнения трудовых операций.

Достоинства такого способа управления персоналом - сведены к минимуму сроки и материальные затраты для достижения основной цели предприятия.

Недостатки: указания даются в устной форме, следовательно, нуждаются в четком контроле исполнения.

Так же руководителем и специалистами анализируемого предприятия применяются способы психологического воздействия, это один из важнейших психологических методов управления предприятием, приводимых в действие методом:

1.  побуждения;

2.      похвалы;

.        совета.

Достоинства такого способа - позволяет повысить моральную значимость сотрудника на предприятии.

Недостатки: советы даются в устной форме, следовательно, нуждаются в четком контроле исполнения.

Анализируя способы управления в рассматриваемой организации, можно сделать вывод о том, что они построены, в основном, на неформальных взаимоотношениях, что говорит о высоком доверии ее руководителей и специалистов к своим подчиненным.

Доступ к регистрам бухгалтерского учета и бухгалтерской информации предоставляется следующим должностным лицам;

1.  генеральному директору,

2.      главному бухгалтеру,

.        сотрудникам бухгалтерии,

.        администратору программы 1С,

.        сотруднику организации сопровождения программы 1С.

В распоряжении экономической службы рассматриваемой организации имеется «Приказ о принятии учетной политики на 2013 год».

В данной учетной политике отражены все основные моменты относительно учета корпоративных активов и обязательств, а именно:

1. Показаны принципы списания расходов по 26 счету «Общехозяйственные расходы» и других затратных статей (10, 15 и т.д.);

) установлены методы исчисления издержек и т.д.

Кроме того, в учетной политике установлены цели для налогообложения:

1.  виды налогов и иных выплат, уплачиваемых организацией;

2.      периодичность уплаты организацией налогов;

.        виды регистров налогового учета, ведомые организацией при расчете налогооблагаемой базы;

.        правовое обеспечение ведения налогового учета экономической службой организации и т. д.

На предприятии имеется утвержденный график документооборота (рис. 2.8).

Для оформления хозяйственных операций используются типовые формы документов, а также формы, разработанные в организации.

Рис. 2.8. Документооборот по договорным отношениям с клиентами ОАО «ВЧНГ» в 2012 г. - создание первичных документов

На рисунке 2.8 представлен документооборот по созданию первичных документов по учету финансовых результатов компании в 2012г.

2.2 Анализ показателей хозяйственной деятельности предприятия

Учет счетов-фактур, выставленных покупателям, ведется в хронологическом порядке в течение календарного года. Номера счетов-фактур, по которым реализация товара не состоялась, повторно не используются. Для авансовых счетов-фактур - отдельная нумерация с использованием буквенных обозначений.

Учет авансовых счетов-фактур ведется в хронологическом порядке в течение календарного года.

Учет счетов-фактур полученных ведется по мере их поступления от продавца.

Счет-фактура на предоплату отражается в книге продаж. В момент начисления выручки продавец по выставленному счету-фактуре делает еще одну запись в книге продаж.

Одновременно с этим в книге покупок записывают данные счета-фактуры, выставленного на предоплату.

За реализованные товары начисляется в бюджет налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, что отражается бухгалтерская записью:

Дебет 90 «Продажи», субсчет «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям»

Кредит 68 «Расчёты по налогам и сборам».

Основанием для записей по дебету счёта 43 «Готовая продукция» являются документы на отгрузку. Продажа товаров (кредитование счёта 90 «Продажи») при данном способе учёта продажи отражается в учёте на основании документов, подтверждающих переход права собственности на товар (табл. 2.1).

Прямые расходы учитываются на счете 20 (субконто « Консультационные услуги») и включают:

амортизация ОС;

амортизация НМА;

заработная плата консультантов,

страховые взносы с заработной платы консультантов, аренда конференц-залов для проведения консультаций и семинаров, аренда офиса;

командировочные расходы консультантов (билеты, гостиница, суточные),

расходы по договорам по предоставлению персонала (консультантов),

консультационные материалы,

агентское вознаграждение, выплачиваемое агенту при оказании услуг при регистрации слушателей,

услуги по оценке образования,

лицензионные платежи.

Таблица 2.1 Хозяйственные операции по определению финансового результата ОАО «ВЧНГ» в 2012 г., тыс. руб.

Прямыми расходами, которые относятся к деятельности, необлагаемой НДС, являются все расходы, непосредственно относящиеся к оказанию услуг за пределами РФ.

Прямые расходы списываются в отчетном периоде полностью, не распределяя их на остатки незавершенного производства (п. 2 ст. 318 НК РФ).

НЗП подтверждается ежемесячно справкой бухгалтера справкой-расчетом по калькуляции себестоимости продукции (1С-Педприятие, Справки-Расчеты).

Косвенные расходы включают:

1.  визы,

2.      заработная плата сотрудников (за исключением заработной платы консультантов),

.        страховые взносы по заработной плате сотрудников (кроме консультантов),

.        интернет,

.        Консультант +,

.        налоги и сборы,

.        налог на имущество,

.        подписка,

.        полиграфические услуги,

.        почта, услуги связи,

.        реклама,

.        курьерские услуги,

.        транспортные услуги,

.        канцелярские товары,

.        бумага,

.        расходы на питьевую воду,

.        прочие расходы.

Косвенные расходы учитываются по дебету счета 26 «Общехозяйственные расходы».

Косвенные расходы списываются на счет 90 по окончании отчетного периода.

Распределение косвенных расходов между деятельностью, облагаемой и необлагаемой НДС, осуществляется пропорционально доле выручки от каждого из видов деятельности в общей сумме выручки (Ст.170 НК).

Ниже представлены хозяйственные операции по определению финансового результата от прочих видов деятельности рассматриваемого предприятия в 2011-2012 гг. (табл. 2.2)

При реализации амортизируемого имущества, т.е. ОС и НМА, а также другого вида активов (кроме готовой продукции и товаров) его стоимость по продажным ценам списывают в дебет счета 62 с кредита счета 91 «Прочие доходы и расходы».

Приток платежей за реализацию фиксируют по дебету счетов по учету денежных средств (51, 52, 50, 55) и кредиту счета 62.

На счете 62 фиксируют суммы полученные авансы за реализацию, а также возникающие суммовые и курсовые разницы.

Авансы за реализацию учитывают по дебету счетов учета денежных средств и кредиту счета 62. Но учет авансов и предварительных оплат ведется отдельно.

Положительные разницы сумм по обычным видам финансово-хозяйственной деятельности, фиксируются по дебету счета 62 и кредиту счета 90 «Продажи». Отрицательные разницы - по этим же счетам, но методом «сторно», т.е. способом, когда ошибочно внесенную операцию записывают вторично красными чернилами (красное сторно) и исключают из итоговой суммы счета.

Таблица 2.2 Хозяйственные операции по определению финансового результата от прочих видов деятельности ОАО «ВЧНГ» в 2012 г., тыс. руб.

Таблица 2.3 Хозяйственные операции по учету формирования прибыли ОАО «ВЧНГ» в 2012 г., тыс. руб.

Положительные разницы на курсах по операциям с иностранной валюты фиксируют по дебету счета 62 и кредиту счета 91, а отрицательные - наоборот.

Не востребованная в срок дебиторская задолженность списывается с кредита счета 62 в дебет счета 63 или счета 91.

По итогам отчетного периода ни счет 90 «Продажи», ни счет 91 «Прочие доходы и расходы» конечного сальдо не имеют, т.к. оно полностью списывается на счет 99 «Прибыли и убытки» (табл. 2.3).

Общая схема формирования прибыли в компании представлена на рисунке 2.9.

Рис. 2.9. Схема формирования прибыли в ОАО «ВЧНГ»

Далее после того как прибыль по итогам отчетного периода сформирована, рассматриваемое предприятие начинает ее распределять (рис. 2.10).

Рис. 2.10. Схема распределения прибыли в ОАО «ВЧНГ»

Сумма чистой прибыли отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в кредит счета 84 со счета 99 «Прибыли и убытки» (счет 99 дебетуется) (табл. 2.4).

Таблица 2.4 Хозяйственные операции по учету использования прибыли ОАО «ВЧНГ» в 2012 г., тыс. руб.

Схема счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» представлена ниже.

Таблица 2.5 Счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» ОАО «ВЧНГ» в 2012 г., тыс. руб.

В табл. 2.6 представлены технико-экономические показатели предприятия за 2010-2012 гг.

Из табл. 2.6 видно, что выручка организации за анализируемый период увеличилась:

в 2012 г. на 17205 тыс. руб. по сравнению с 2010 г.,

в 2012 г. - на 767 тыс. руб. по сравнению с 2010г.

В 2011 г. себестоимость также увеличилась по сравнению с 2010 г. на 12163 тыс. руб.

Это свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности предприятия.

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. произошел рост себестоимости на 1851 тыс. руб.

Также можно отметить, что организация за анализируемый период имела повышающуюся динамику прибыли от продаж, что связано с более высоким темпом роста доходов относительно темпов увеличения постоянных и переменных затрат в течение 2010-2012 гг.

Таблица 2.6 Технико-экономические показатели ОАО «ВЧНГ» за 2010-2012 гг.

Превышение темпов роста годового объем продаж относительно аналогичного показателя касательно себестоимости реализации в течение 2010-2012 гг. примерно на 10% привело к более высоким темпам роста рентабельности продукции относительно темпов роста рентабельности продаж на те же 10%.

Конечные сальдо прочих доходов и расходов негативно сказались на определении окончательного финансового результата организации в течение 2010-2012 гг.

При этом важно отметить снижение отрицательного сальдо величины чистой прибыли компании в 2012 г. относительно 2010 г. в сумме 671 тыс. руб.

Среднегодовая заработная плата одного работающего за три года выросла на 2%.

Также по данным таблицы 2.1 можно отметить то, что имеет место снижение среднегодовой стоимости основных производственных фондов организации с 3740,5 тыс. руб. до 2001 тыс. руб., т.е. почти в 2 раза.

Это, в свою очередь, привело к росту фондоотдачи почти в 3 раза и, соответственно, снижению размера обратного фондоотдачи показателя - фондоемкости.

2.3 Анализ показателей финансовой деятельности предприятия

Необходимо дать оценку имущественного состояния рассматриваемого предприятия, в течение рассматриваемого периода времени и источников его формирования.

В таблице 2.7 представлен уплотненный аналитический баланс рассматриваемого экономического субъекта за 2010-2012 гг.

Таким образом, анализируя данные, представленные в таблице 2.7, необходимо отметить следующее.

В течение 2010-2012 гг. на предприятии наблюдается уменьшение его активов в сумме 2875 тыс. руб., обусловленной сокращением размера конечных годовых остатков его вне оборотных активов в размере 2142 тыс. руб.

Таблица 2.7 Уплотненный аналитический баланс ОАО «ВЧНГ» за 2010-2012 гг.

Доля вне оборотных активов в структуре валюты баланса рассматриваемого предприятия в течение анализируемого периода времени сократилась с 23,2% до 12,56%. Это обусловлено уменьшением суммы конечных годовых остатков активной части основных средств в сумме 2135 тыс. руб.

Обращает на себя внимание крайне низкая доля наиболее ликвидных активов в структуре имущества компании в 2010-2012 гг. - на уровне 1,4%-2,9%.

Почти на 95% вне оборотные активы предприятия состоят из основных производственных фондов.

Также важно здесь то, что более чем на ¾ текущие активы состоят из материально-производственных запасов.

В свою очередь, на повышение конечных годовых остатков материально-производственных запасов за 3 года в размере 271 тыс. руб. в большей степени оказало влияние увеличение конечных годовых остатков сырья, материалов и других аналогичных ценностей с 5529 тыс. руб. до 9672 тыс. руб.

Из табл. 2.8 видно, что значения коэффициента покрытия показал повышение платежных возможностей компании при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации всей готовой продукции почти на четверть, что вызвано снижением соотношения общих текущих активов и краткосрочных обязательств.

Значения коэффициента срочной ликвидности баланса показал снижение прогнозируемых платежных возможностей предприятий при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами в течение отчетного периода времени, что вызвано снижением соотношения высоколиквидных текущих активов и краткосрочных обязательств.

Значения коэффициента абсолютной ликвидности показывают, что компания в течение 2010-2012 гг. была способна в кратчайшие сроки покрыть за счет имеющихся у нее денежных средств с 4,3% до 12% краткосрочных долгов.

Таблица 2.8 Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) ОАО «ВЧНГ» за 2010-2012 гг.

Расчет показателя реального коэффициента текущей ликвидности показал увеличение его значения в течение 2010-2012 гг. почти на 25%, что вызвано увеличением соотношения реальной стоимости текущих активов и краткосрочных обязательств предприятия.

Рис. 2.11. Показатели платежеспособности (ликвидности) ОАО «ВЧНГ»

Таблица 2.9 Расчет реального коэффициента текущей ликвидности ОАО «ВЧНГ» за 2010-2012 гг.

Необходимо дать оценку обеспеченности собственными оборотными средствами (табл. 2.9-2.10 и рис. 2.11).

Требуется произвести расчет значений реального коэффициента текущей ликвидности за 2010-2012 гг.

Расчет реального коэффициента текущей ликвидности представлен в табл. 2.9. Из табл. 2.9 видно, что коэффициент реальной ликвидности увеличивается с 2,414 в 2010 г. до значения 3,099 в 2012 г., что вызвано ростом соотношения текущих активов (с учетом реальной стоимости запасов) и краткосрочных обязательств.

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств.

Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями.

При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль.

Расчет обеспеченности собственными оборотными средствами за 2010-2012 гг. представлен в табл. 2.10.

Таким образом, в течение 2010-2012 гг. в целом у предприятия ощущался достаток в размерах собственных оборотных средств, что сказалось на значениях показателя коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами - за 3 года его значение увеличилось с 0,536 до 0,637 (табл. 2.10).

Таблица 2.10 Расчет обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «ВЧНГ» за 2010-2012 гг.

Представим наглядно в виде диаграммы оценку структуры баланса по показателям возможности восстановления (утраты) платежеспособности за 2010-2012 гг. на рис. 2.12.

Рис. 2.12. Оценка структуры баланса по показателям возможности восстановления (утраты) платежеспособности ОАО «ВЧНГ»

Зная данные о ликвидности баланса рассматриваемого предприятия, можно дать оценку структуры его баланса по показателям возможности восстановления (утраты) платежеспособности за 2010-2012 гг. в табл. 2.11.

Таблица 2.11 Оценка структуры баланса по показателям возможности восстановления (утраты) платежеспособности ОАО «ВЧНГ» за 2010-2012 гг.

Значения коэффициента восстановления платежеспособности за период 6 месяцев соответствуют своему нормативу, что свидетельствует о высокой вероятности восстановления платежеспособности за период 6 месяцев.

Коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца аналогичным образом соответствуют своему нормативу, что свидетельствует о высокой вероятности восстановления платежеспособности за период 3 месяцев.

Итак, анализ ликвидности баланса показал, что предприятие может оплатить наиболее ликвидными средствами свои краткосрочные обязательства, это свидетельствует о достатке наиболее ликвидных средств, а именно денежных средств, а также запасов, и дебиторской задолженности (табл. 2.8-2.11 и рис. 2.11-2.12).

Далее необходимо дать оценку показателям финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия.

Расчет показателей финансовой устойчивости за 2010-2012 гг. представлен в табл. 2.12.

Таблица 2.12 Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «ВЧНГ» за 2010-2012 гг.

Повышение значения коэффициента автономии с 0,644 в 2010 г. до 0,692 в 2012 г. свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении рисков финансовых затруднений в будущих периодах.

Руководству предприятия рекомендуется осуществлять строгий контроль за динамикой и движением собственного капитала и принимать ряд мер по его наращиванию.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает степень обеспеченности предприятия собственным капиталом и долгосрочными источниками финансирования, т.е. в 2010 г. - 68%, а в 2012 г. - 73% актива баланса финансировалось за счет устойчивых источников.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно, но, тем не менее, по итогам 2012г. можно сделать следующий вывод: финансовая устойчивость рассматриваемого предприятия находится на высоком уровне.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени источники собственных средств предприятий и организаций покрывают произведенные инвестиции.

Таким образом, значения коэффициентов финансирования и инвестирования показывают, что предприятие все в меньшей степени зависит от внешних источников финансирования.

Рис. 2.13. Показатели финансовой устойчивости ОАО «ВЧНГ»

Представим наглядно в виде диаграммы показатели финансовой устойчивости за 2010-2012 гг. на рис. 2.13.

Необходимо дать оценку абсолютным показателям финансовой устойчивости в табл. 2.13.

Показатели, применяемые при анализе финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям, приведены в таблицах 2.13-2.14.

Таблица 2.13 Расчет обеспеченности запасов и затрат источниками формирования ОАО «ВЧНГ» за 2010-2012 гг.

Необходимо классифицировать тип финансового состояния за 2010-2012 гг. в табл. 2.14.

Таблица 2.14 Классификация типа финансового состояния ОАО «ВЧНГ» за 2010-2012 гг.

Таким образом, судя по данным выше представленной таблицы 2.14, тип финансовой устойчивости предприятия имеет следующий вид: S={0,0,0}.

Для этой ситуации характерно нахождение на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Важно отметить, что в финансовом анализе высокая доля материально-производственных запасов в структуре валюты баланса предприятия может рассматриваться с двух сторон:

. Снижение финансовой устойчивости предприятия.

. Расширение финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Поэтому, сопоставляя результаты анализа финансовой устойчивости по относительным и абсолютным показателям предприятия, необходимо отметить, что по итогам анализа его финансовой устойчивости имеет место расширение финансово-хозяйственной деятельности.

2.4 Проблемы мониторинга инвестиций в процессе бурения

Необходимо рассмотреть особенности осуществления мониторинга инвестиции в процессе бурения на рассматриваемом предприятии.

.        Уполномоченные инвестиционные органы

Уполномоченные инвестиционные органы несут ответственность за соблюдение принципов инвестиционной деятельности в соответствии с настоящей Процедурой в рамках предоставленных полномочий.

Полномочия по принятию решений уполномоченными инвестиционными органами определяются формализованными решениями о делегировании полномочий, принятыми вышестоящими уполномоченными инвестиционными органами.

Управленческий контроль за деятельностью по оценке и утверждению инвестиций, осуществляет высший уполномоченный инвестиционный орган в Компании - Корпоративный инвестиционный комитет (далее - КИК), созданный решением Правления Компании. Компетенция и полномочия КИК определяются Положением о Корпоративном инвестиционном комитете с учетом положений настоящей Процедуры (Приложение 1 к настоящей Процедуре).

В целях осуществления контроля за деятельностью по оценке и утверждению инвестиций в рамках БН/БФ решением КИК создаются Инвестиционные комиссии (далее - ИК) БН/БФ, которым делегируются полномочия КИК в рамках полномочий, установленных в Приложении 1 к настоящей Процедуре. Деятельность таких ИК БН/БФ осуществляется согласно соответствующим Положениям о них, утвержденным КИК.

Решением ИК БН могут создаваться Инвестиционные комиссии более низкого уровня в структуре корпоративного управления, которым делегируются соответствующие полномочия. При этом ИК БН оставляет за собой функции контроля и несет ответственность за принимаемые такими Инвестиционными комиссиями решения.

Управление инвестициями совместно со структурными подразделениями Компании, осуществляющими функции планирования, управления эффективностью деятельности и контроля (далее - ПУЭК БН), поддерживают деятельность КИК и соответствующих ИК за счет развития и улучшения корпоративной методологии и методологий БН/БФ в области инвестиционной деятельности; проверки конкретных инвестиционных проектов на предмет их полного соответствия действующим методологиям в области инвестиционной деятельности; мониторинга и отчетности о ходе реализации конкретных инвестиционных проектов.

.        Порядок формирования предпосылок для оценки инвестиционных проектов

Предпосылки для оценки инвестиционных проектов (или инвестиционные предпосылки) - набор предпосылок (цены реализации, курсы валют, инфляция, налоги и пр.), позволяющих выполнить оценку экономической эффективности реализации любого инвестиционного проекта и/или инвестиционной программы Компании и обеспечить, за счет унификации данных предпосылок, их сравнимость и возможность ранжирования в инвестиционном портфеле.

Инвестиционные предпосылки делятся на:

а) корпоративные предпосылки - ключевые предпосылки, требующие одобрения Высшего руководства. К таковым относятся: цена на нефть сорта Брент, дифференциал Брент/Юралс, обменный курс, инфляция (отраслевая, на электроэнергию, на заработную плату), рост тарифов (РЖД, Транснефть), рост цен на газ, налоговые сценарии и т.д.;

б) предпосылки БН - более детальные предпосылки, рассчитываемые на основе корпоративных предпосылок, требующие одобрения Высшего руководства и используемые только определенными БН (например, маржа розницы и переработки, рост тарифов на транспорт газа, крэки на нефтепродукты, и пр.).

В качестве инвестиционных предпосылок в Компании используются параметры контуров долгосрочного планирования, поскольку и те и другие отражают долгосрочный горизонт планирования. Это означает, что инвестиционные предпосылки считаются утвержденными с момента одобрения Высшим руководством параметров контуров долгосрочного планирования.

Единое ответственное лицо (далее - ЕОЛ) по подготовке параметров контуров долгосрочного планирования (и, соответственно, инвестиционных предпосылок) определяется в соответствии с установленным в Компании порядком. При этом процесс обсуждения и формирования параметров осуществляется в рамках специально созданной Группы по подготовке параметров контуров досрочного планирования (далее - Группа), в которую входят представители заинтересованных БН и БФ.

Более подробно процесс разработки параметров контуров долгосрочного планирования описан в соответствующих рекомендациях, разработанных ЕОЛ.

Если после одобрения Высшим руководством параметров контуров долгосрочного планирования происходит изменение какого-либо исходного параметра (курса валюты, инфляции, маржи, налоговых ставок, в т.ч. только планируемых к внесению в налоговое законодательство Российской Федерации, и пр.) и данное изменение может, по мнению хотя бы одного члена Группы, оказать существенное влияние на оценку эффективности инвестиционных проектов, Группа проводит анализ вероятности и величины такого влияния и, в случае признания изменения значимым, ЕОЛ производит обновление инвестиционных предпосылок.

Утверждение и обновление инвестиционных предпосылок доводятся ЕОЛ до руководителей ПУЭК БН официальным письмом посредством электронной почты, а также размещаются на портале Компании в разделе «Управление инвестиций»«Параметры оценки инвестиционных проектов».

3.      Инвестиционное планирование

Инвестиционное планирование как часть процесса бизнес-планирования Компании предназначено для формирования оптимального инвестиционного портфеля.

Процесс бизнес-планирования, осуществляемый каждый год, начинается с выработки общего стратегического видения долгосрочных производственных задач и инвестиционных перспектив и завершается формированием годового бизнес-плана Компании в целом и каждого из ее подразделений.

Годовой бизнес-план формируется на основе первого года среднесрочного бизнес-плана, но с более высоким уровнем детализации и в строгом соответствии с форматами Группового финансового отчета (ГФО). Инвестиционное планирование в рамках разработки среднесрочного и годового бизнес-плана позволяет сформировать оптимальный инвестиционный портфель на один год, состоящий как из краткосрочных годовых программ, так и из относящихся к данному году этапов многолетних инвестиционных проектов и инвестиционных программ.

Включение инвестиционного проекта в годовой бизнес-план не является достаточным основанием для выделения финансовых средств и начала реализации инвестиционного проекта; требуется утверждение проекта в соответствии с требованиями настоящей Процедуры.

Более подробное описание процесса годового планирования представлено в ежегодно выпускаемой Управлением корпоративного планирования и управления эффективностью деятельности БФ «Финансы» инструкции по аспектам планирования годового бизнес-плана.

.        Порядок инвестиционной деятельности

Инициирование и планирование

Инициирование и планирование - разработка идей и подготовка инвестиционного проекта.

Инициатором идеи инвестиционного проекта может быть любой работник Компании. Идея инвестиционного проекта должна быть согласована и одобрена непосредственным руководителем работника и/или руководителем подразделения Компании, где предполагается реализовать инвестиционный проект, что является основанием для подготовки инвестиционного проекта.

Предполагаемый инвестиционный проект должен удовлетворять следующим критериям:

должно быть обеспечено соответствие стратегическим и производственным целям Компании, обоснованное экономически и/или стратегически.

все действия и ресурсы, необходимые для достижения поставленных целей, должны быть включены в рамки инвестиционного проекта.

должен быть определен единый критический путь, определяющий дату окончания инвестиционного проекта.

Руководитель подразделения Компании, где предполагается реализовать инвестиционный проект, назначает Руководителя проекта и обеспечивает выделение ресурсов, в т. ч. групп по поддержке проекта/команд по проекту, достаточных для подготовки инвестиционного проекта. Исключением является крупный проект, процесс по которому описан в Процедуре «Работа по капитальным проектам. Оценка и реализация капитальных проектов» и иных внутренних документах Компании по управлению крупными проектами.

Руководитель проекта является ЕОЛ по соответствующему инвестиционному проекту и несет персональную ответственность за качество подготовки и оформления инвестиционного проекта.

Руководитель инвестиционного проекта с участием Группы по поддержке проекта/Команды по проекту осуществляет сбор и подготовку всей информации для планирования инвестиционного проекта. В рамках инвестиционного планирования определяются и уточняются цели, мероприятия и выгоды инвестиционного проекта, проводится расчет экономической эффективности инвестиционного проекта, на основании которых принимается решение по инвестиционному проекту.

.        Инвестиционный запрос

Инвестиционный запрос - документально оформленный запрос на инвестиции и/или на принятие будущих обязательств и/или на выполнение объема мероприятий по определенному виду деятельности с обоснование ключевых факторов, направляемый Руководителем проекта на рассмотрение уполномоченному инвестиционному органу для принятия им решения по инвестиционному проекту/инвестиционной программе.

Оформление инвестиционного проекта осуществляется путем формирования инвестиционного запроса в виде одного из документов, указанных в п. 5.2.5 настоящей Процедуры. Вид документа определяется в зависимости от характера инвестиционного проекта и инвестиционного запроса.

Информационные запросы, шаблоны которых приведены в Приложении 2 к настоящей Процедуре, должны быть оформлены согласно соответствующему шаблону.

Не смотря на то, что каждый из документов, используемых для формирования инвестиционного запроса, имеет ряд специфических требований, некоторые элементы обязательны для всех документов и включают следующее:

запрашиваемые полномочия (например, полномочия на расходование средств, ведение переговоров, участие в аукционе и т.д.);

краткое описание инвестиционного проекта и обоснование его целесообразности, включая соответствие стратегии и бизнес-плану;

анализ экономической эффективности инвестиционного проекта и его чувствительности к изменениям по наиболее влиятельным факторам. В рамках проведения данного анализа рассчитываются следующие ключевые показатели эффективности (далее - КПЭ) проекта:

- чистая приведенная стоимость (NPV);

внутренняя норма доходности (IRR);

индекс доходности (PI);

дисконтированный срок окупаемости (DPP).

Определения и методика расчета данных КПЭ проекта приведены в корпоративной методологии в области инвестиционной деятельности, за составление, обновление и публикацию которой отвечает Управление инвестициями. В зависимости от специфики БН/БФ/ССП список КПЭ проекта может быть расширен. В случае если указанные КПЭ проекта не могут быть представлены, в инвестиционном запросе должны быть изложены соответствующие причины и указано иное обоснование целесообразности реализации инвестиционного проекта:

демонстрация уровня качества подготовки инвестиционного проекта с точки зрения изученности рисков, связанных с инвестиционным проектом, способов их снижения и возможных альтернативных вариантов реализации инвестиционного проекта, а также критический путь и график реализации инвестиционного проекта;

понимание, каким образом предлагается осуществлять инвестиционный проект: достаточен ли внутренний организационный потенциал; имеются ли в наличии и как будут выбраны необходимые контрагенты; существуют ли какие-либо ограничения по срокам утверждения и исполнения и т.д.

При утверждении инвестиционных запросов могут быть утверждены следующие затраты:

а) капитальные затраты;

б) инвестиции некапитального характера;

в) нераспределенный резерв - запас, рассчитанный на общий запрашиваемый объем затрат инвестиционного проекта/стадии инвестиционного проекта, с целью покрытия непредвиденных расходов, предназначенных:

для снижения потенциальных рисков, изменяющих стоимость инвестиционного проекта, связанных с высоким уровнем неопределенностей. Это особенно важно на ранних стадиях инвестиционного проекта (т. е. на пред инвестиционной стадии);

для возмещения стоимости работ и затрат, потребность в которых возникает в процессе разработки рабочей документации или в ходе строительства в результате уточнения проектных решений или условий строительства. Это особенно важно на поздних стадиях инвестиционного проекта (т. е. на инвестиционной стадии).

Нераспределенный резерв определяется как процент от суммы запроса по инвестиционному проекту/этапу инвестиционного проекта. Запрашиваемый размер нераспределенного резерва должен быть указан в запросе в явном виде с предоставлением его обоснования. Нераспределенный резерв также должен учитываться при расчете экономической эффективности инвестиционного проекта. В случае если нераспределенный резерв равен нулю (0), это должно быть четко указано в инвестиционном запросе. Следует также иметь в виду, что нераспределенный резерв не связан с понятием класса точности оценки затрат по инвестиционному проекту в целом.

Инвестиционный запрос может также включать в себя инвестиции, относящиеся к будущим стадиям инвестиционного проекта - предварительные инвестиции (пред инвестиции). Заблаговременное осуществление инвестиций возможно в связи с:

длительными сроками изготовления сложного или нестандартного оборудования, необходимого для реализации инвестиционного проекта;

особыми рыночными условиями, лицензионными обязательствами, требованиями государственных органов или другими внешними обстоятельствами.

Обоснование необходимости таких затрат должно быть четко изложено с описанием:

степени определенности в отношении пред инвестиций и согласованности с разрабатываемыми проектными решениями;

влияния на критический путь инвестиционного проекта и задач, реализуемых в рамках пред инвестиций;

действий по снижению рисков финансовых потерь и влияния на КПЭ проекта в случае последующего значительного изменения содержания инвестиционного проекта или отказа от его реализации.

Инвестиционный запрос, в зависимости от его типа, должен быть оформлен в виде одного из документов, перечисленных в настоящем пункте. Нижеследующий список документов является исчерпывающим, иные документы могут быть вынесены на рассмотрение уполномоченных инвестиционных органов в информационных целях.

. Финансовый меморандум (ФМ) - запрос на утверждение финансирования мероприятий, включенных в инвестиционный проект/стадию инвестиционного проекта, либо на совершение сделки по неорганическим инвестициям (кроме публичных аукционов, смотри Разрешение на участие в аукционе (РУА)). Если иного не оговорено в решении уполномоченного инвестиционного органа, утвержденный ФМ является основанием для открытия финансирования указанных в нем мероприятий. Проекты по отчуждению активов без привлечения инвестиций также обосновывается ФМ.

. Разрешение на расходы (РНР) - запрос на выделение ресурсов:

а) на выполнение инвестиционного проекта, входящего в утвержденный ФМ, например, крупного проекта;

б) на реализацию части программы развития приобретаемого актива, вошедшей в объем утвержденных инвестиций РУА по приобретению.

Использование РНР позволяет повысить контроль за исполнением отдельных видов мероприятий в рамках инвестиционного проекта и точность прогнозирования будущих мероприятий в условиях текущей неопределенности, а также устанавливает эффективное делегирование полномочий в рамках утвержденного инвестиционного проекта/инвестиционной программы.

Сумма инвестиций по всем РНР, включенным в ФМ/РУА, не должна превышать величину утвержденных по соответствующему ФМ/РУА инвестиций. Кроме того, разрешается утверждение РНР, ранее не включенного в ФМ/РУА, за счет экономии инвестиций по входящим в состав ФМ/РУА РНР и/или использования нераспределенного резерва, в случае если данный РНР не приводит к превышению утвержденных по соответствующему ФМ/РУА инвестиций. В данном случае, тем не менее, необходимо пересчитать экономику ФМ/РУА для того, чтобы показать влияние данного РНР на КПЭ проекта, приведенные в ФМ/РУА.

Дополнительный ФМ (ДФМ) - запрос на утверждение дополнительного финансирования мероприятий инвестиционного проекта в случаях, когда ожидается любое превышение затрат по сравнению с ранее утвержденным ФМ, кроме ситуаций, когда:

единственной причиной превышения являлись фактические колебания курсов валюты в случае, если валюта затрат отличается от валюты утверждения;

уполномоченные инвестиционные органы в явном виде утвердили для конкретного инвестиционного проекта некий уровень допустимого отклонения или дополнительный нераспределенный резерв;

в методологиях БН/БФ в области инвестиционной деятельности оговариваются допустимые лимиты превышения затрат над ранее утвержденными по отдельным видам инвестиционных проектов.

В Компании предусмотрены иные способы утверждения превышения затрат.

Запрос по ДФМ определяется как сумма ранее утвержденного запроса и текущего. При утверждении ДФМ порядок пере утверждения РНР описывается в методологиях БН/БФ в области инвестиционной деятельности и согласовывается с Управлением инвестициями.

Разрешение на ведение переговоров (РВП) - запрос на право ведения детальных и предметных переговоров с третьим лицом, обычно (но необязательно) по неорганическим инвестициям или ДКО, а также на осуществление затрат на поддержку проекта или проведение необходимых пред инвестиционных проверок, если таковые требуются.

Разрешение на участие в аукционе (РУА) - запрос на:

право участия в открытом аукционе по приобретению активов или прав пользования недрами либо по приобретению акций компании (публичной или нет);

инвестиции на реализацию части программы, направленной на развитие приобретаемого актива, если применимо.

Разрешение на принятие долгосрочных коммерческих обязательств (РДКО) - запрос на заключение договора, который предполагает возникновение у Компании значительных долгосрочных финансовых обязательств.

Ежегодная инвестиционная программа может быть использована для одобрения уполномоченным инвестиционным органом объема мероприятий по определенному виду деятельности в рамках согласованного бюджета. В рамках одобрения ежегодной инвестиционной программы может быть принято решение о делегировании утверждения отдельных ФМ, входящих в данную программу, на уровень ниже.

Уровень полномочий по утверждению ФМ/ДФМ/РВП/РУА/РДКО определяется исходя из суммы запроса в соответствии с Приложением № 1 к настоящей Процедуре. Выделение средств и возникновение обязательств (заключение договоров и т. п.) без утверждения данных документов строго запрещено.

. Экспертиза

Экспертиза инвестиционного проекта - процесс проработки обоснованности подготовленных инвестиционных проектов.

Целью проведения экспертизы инвестиционного проекта является обеспечение принятия уполномоченным инвестиционным органом обоснованного решения по инвестиционному проекту/инвестиционной программе.

Экспертиза инвестиционного проекта включает:

1.   Функциональную/техническую экспертизу, состоящую из: анализа соответствия графика, объема и стоимости мероприятий цели инвестиционного проекта; проверки технологической реализуемости инвестиционного проекта; контроля технологических допущений и соблюдения действующих в Компании внутренних документов и другой нормативной документации, а также, в случае необходимости, проверки соответствия требованиям уполномоченных государственных органов;

2.   Экономическую экспертизу, состоящую из: проверки основных использованных для оценки экономической эффективности допущений; контроля правильности расчетов денежных потоков и КПЭ проекта; проверки наличия средств в бизнес-плане; анализа соответствия КПЭ проекта критериям, используемым в Компании для принятия инвестиционных решений; проверки соответствия стратегии БН/БФ и/или Компании в целом; проверки места и привлекательности инвестиционного проекта в инвестиционном портфеле Компании;

3.      Методологическую экспертизу, состоящую из: контроля соответствия выбранного формата инвестиционного запроса сути предлагаемого инвестиционного проекта и проверки соответствия содержания отдельных разделов документа требованиям формата.

Экспертиза инвестиционного проекта проводится перед его вынесением на рассмотрение уполномоченных инвестиционных органов. Экспертиза инвестиционного проекта также предполагает проверку исполнения поручений, ранее выданных уполномоченным инвестиционным органом.

Обязанность по организации и проведению экспертизы инвестиционных проектов перед рассмотрением уполномоченными инвестиционными органами возлагается на подразделения, ответственные за обеспечение инвестиционного процесса соответствующего уровня.

. Утверждение

Утверждение - процесс авторизации инвестиционного проекта/ инвестиционной программы или его/ее части.

По результатам рассмотрения инвестиционного запроса уполномоченный инвестиционный орган может принять следующие решения по инвестиционному проекту/инвестиционной программе:

а) утвердить инвестиционный запрос, если он находится в пределах полномочий данного органа, что означает принятие решения по инвестиционному проекту/инвестиционной программе, выделение соответствующего финансирования;

б) одобрить инвестиционный запрос, если он не находится в пределах полномочий органа, и рекомендовать его вынесение на рассмотрение уполномоченного инвестиционного органа следующего уровня;

в) частично утвердить и/или изменить инвестиционный запрос;

г) отклонить инвестиционный запрос;

д) отклонить инвестиционный запрос и отправить его на доработку с последующим повторным вынесением на рассмотрение данного уполномоченного инвестиционного органа.

Решение уполномоченного инвестиционного органа отражается в протоколе.

Если инвестиционный запрос находится в пределах полномочий ИК БН/БФ, то финальные согласованные материалы по инвестиционному проекту/инвестиционной программе вместе с выпиской из протокола размещаются на общем ресурсе БН/БФ. В случае если материалы по инвестиционному проекту/инвестиционной программе требуют доработки по результатам рассмотрения на ИК БН/БФ, финальные материалы после устранения всех замечаний ИК БН/БФ предоставляются Командой по проекту секретарю ИК БН/БФ и также размещаются на общем ресурсе БН/БФ.

Если инвестиционный запрос находится в пределах полномочий КИК, выписки из протокола КИК предоставляются секретарям ИК БН/БФ. При этом материалы по инвестиционному проекту/инвестиционной программе, требующие доработки по результатам рассмотрения на КИК, предоставляются секретарем ИК БН/БФ в Управление инвестициями после устранения всех замечаний КИК. Финальные материалы и протоколы КИК размещаются на специально выделенном ресурсе, ответственность за обеспечение которого несет Управление инвестициями.

После утверждения инвестиционного запроса Руководитель инвестиционного проекта (т.е. ЕОЛ, указанное в инвестиционном запросе) принимает на себя персональную ответственность за его выполнение в рамках утвержденных КПЭ проекта, приведенных в инвестиционном запросе.

. Выполнение и мониторинг

Выполнение и мониторинг - исполнение плана проекта в рамках утвержденных КПЭ проекта, приведенных в инвестиционном запросе, и регулярно проводимый контроль с целью своевременной корректировки проекта для достижения его целей.

Выполнение проекта - совокупность процессов, направленных на координацию работников и прочих ресурсов Компании, а также интеграцию отдельных операций в соответствии с планом управления проектом и его критическим путем. Регламентация данных процессов не входит в сферу применения настоящей Процедуры и регулируется внутренними документами Компании в области управления проектами и управления изменениями.

Мониторинг проекта - сбор, анализ и представление информации об исполнении инвестиционного проекта в сравнении с планом управления инвестиционным проектом, изложенным в утвержденном инвестиционном запросе. Основные цели мониторинга инвестиционного проекта включают:

а) обеспечение контроля расходования средств по инвестиционному проекту и его эффективности в соответствии с утвержденным графиком выполнения мероприятий и ожидаемыми результатами;

б) анализ результатов реализации инвестиционного проекта для извлечения уроков и выработки рекомендаций по повышению экономической эффективности отдельных инвестиционных проектов и инвестиционного портфеля в целом и наработки базы знаний по реализации различных типов инвестиционных проектов для повышения в будущем качества инвестиционного планирования;

в) оповещение уполномоченных инвестиционных органов и соответствующих руководителей о любых значительных отклонениях от плана с целью разработки корректирующих действий и по мере необходимости подготовки возможных новых инвестиционных запросов.

. Общие сведения о мониторинге и отчетности по мониторингу

Все инвестиционные проекты, утвержденные уполномоченными инвестиционными органами, подлежат надлежащему мониторингу с начала реализации инвестиционного проекта, определенного в документах по утверждению инвестиционного запроса.

Отчетность по мониторингу включает в себя оценку текущего состояния и прогнозирование по основным показателям эффективности инвестиционного проекта в сравнении с утвержденным планом. Рекомендации по формированию КПЭ проекта в рамках мониторинга представлены в корпоративной методологии в области инвестиционной деятельности.

Периодичность рассмотрения отчета по мониторингу и его формат, включая весь набор показателей, предназначенных для качественной оценки эффективности реализации инвестиционного проекта, определяются ПУЭК БН в зависимости от специфики как самого БН, так и типа инвестиционного проекта, при поддержке Управления инвестициями. Детальная дополнительная информация, как о процессе, так и о принципах мониторинга представлена во внутренних документах БН/БФ.

Мониторинг реализации крупных проектов со стороны руководства Компании проводится в рамках Отчета по крупным проектам, который выпускается в соответствии с графиком управленческой отчетности Компании. Процесс подготовки формата, а также процесс подготовки и выпуск Отчета по крупным проектам координируется Управлением инвестициями. Вся необходимая информация, связанная с Отчетом по крупным проектам, размещается на Интернет-портале Компании в разделе «Крупные проекты ТНК-ВР» (<#"706390.files/image016.gif">

Рис. 3.1. Динамика изменения объема БВР за 2009 - 2010 гг. по федеральным округам (Источник данных: Росстат, данные производителей)

Рис. 3.2. Распределение БВР по видам деятельности в 2010 г. (Источник данных: Росстат, данные производителей)

Рис. 3.3. Распределение БВР, производимых для горных работ, по округам в 2010 г. (Источник данных: Росстат, данные производителей)

2.     
Объем рынка БВР по регионам и видам деятельности (кроме компаний, занятых исключительно в горнодобывающей промышленности)

Рис. 3.4. Динамика изменения объема БВР за 2009 - 2010 гг. по федеральным округам без учета компаний горнодобывающей промышленности (Источник данных: Росстат, данные производителей)

Рис. 3.5. Распределение производства БВР в 2010 г. по видам деятельности компаний, задействованных не только в горнорудной промышленности (Источник данных: Росстат, данные производителей)

Рис. 3.6. Распределение БВР, производимых для строительных работ, по округам в 2010 г. (Источник данных: Росстат, данные производителей)

Рис. 3.7 Распределение БВР, производимых в области горных работ, по округам в 2010 г. (Источник данных: Росстат, данные производителей)

3.      Структура рынка по методу проведения буровзрывных работ

Рис. 3.8 Распределение производства БВР по методу проведения для всех участников рынка в 2010 г. (Источник данных: Росстат, данные производителей)

Рис. 3.9. Распределение производства БВР в 2010 г. по методу проведения для компаний, задействованных не только в горнодобывающей промышленности (Источник данных: Росстат, данные производителей)

Стоит отметить, что в последнее время камерные и наружные работы проводятся крайне редко. Лишь несколько из опрошенных компаний отметили, что производят камерные работы (ЗАО «Нитро-Сибирь», ОАО «Амурвзрывпром», ООО «Иркутвзрывпром», ООО «Взрывпром» Красноярск). Общий объем камерных работ составляет около 1 000 тыс. м³ в год. Эти компании выполняют также и наружные работы. Кроме вышеупомянутых компаний наружные БВР производят ГУП «Волгоградвзрывпром», ОАО «Союзвзрывпром», ЗАО «Нитро Сибирь - Кузбасс». Общий объем БВР, выполненный наружным способом в 2010 году составлял около 50 000 тыс.м³.

Разработка системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования дает возможность хозяйствующим субъектам национальной экономики Российской Федерации серьезно усилить внутренний контроль оптимальности использования средств того или иного экономического субъекта в рамках стратегического периода планирования. В т. ч. такой подход позволяет контролировать рациональность использования средств хозяйствующих субъектов национальной экономики Российской Федерации как эффективность одного крупного инвестиционного проекта.

Наиболее эффективным с позиции роста внутреннего контроля является подход, согласно с которым представители административно-управленческого персонала хозяйствующих субъектов национальной экономики Российской Федерации должны выработать и закрепить для себя систему оценки существенности выявленных отклонений, дающих возможно объективно оценить существенность отклонений, и в случае высокой значимости, принять соответствующие оперативные управленческие решения. В мире системы такого рода получили название систем «управления по отклонениям» (management by exсeption).

При построении системы позволяющей взвешенно оценивать существенность выявленных отклонений, следует выполнить анализ работы хозяйствующих субъектов национальной экономики Российской Федерации за предшествующие годы, подсчитать диапазон допустимых отклонений, и, основываясь на ней, разработать систему извещений.

Важно разработать формы бюджетов, в которых каким-либо образом выделяются (цветом, другим форматом шрифта и т.д.) серьезные отклонения показателей финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов национальной экономики Российской Федерации. Такой подход к контролированию исполнения бюджетов позволит представителям административно-управленческого персонала экономических субъектов оперативно и четко оценивать происходящие изменения и принимать взвешенные регулирующие менеджерские решения.

Чтобы реализовать такой подход, следует, прежде всего, определить, какие отклонения следует считать существенными, а какие допустимыми. При этом, во-первых, установление более низких пределов допустимости будет стимулировать точное выполнение поставленных задач, во-вторых, - может привести к тому, что не будут учтены даже отклонения, возникновение которых обусловливается объективными особенностями финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов национальной экономики Российской Федерации. В результате каждый раз при проведении план-фактного анализа невыполнения бюджетов огромное количество статей будет выделено как требующие срочного вмешательства, в то время как лишь немногие из них действительно требуют внимания.

В целях улучшения качества внутреннего контроля над исполнением бюджетов необходимо применять двухуровневую систему контроля, при которой:

Первый уровень представляет контроль над исполнением бюджетов структурных подразделений хозяйствующих субъектов национальной экономики Российской Федерации, непосредственно осуществляемый их руководством с помощью прослеживания исполнения, как сводного бюджета, так и составляющих его функциональных бюджетов;

Второй уровень предполагает контроль над исполнением бюджетов всех структурных подразделений (в т. ч. контроль по элементам затрат), осуществляемый непосредственно финансовыми подразделениями хозяйствующих субъектов национальной экономики Российской Федерации.

Таким образом, необходимо отметить то, что при осуществлении внутреннего контроля инвестиционной деятельности хозяйствующим субъектам национальной экономики Российской Федерации следует обращать внимание на следующие вопросы:

выполнение статей бюджетного отчета о движении денежных средств для выявления отклонений и причин, сигнализирующих об улучшении или ухудшении финансового состояния хозяйствующих субъектов национальной экономики Российской Федерации и необходимости реагирования ее административно-управленческого персонала на это;

расчет темпов роста доходов и затрат за базисный год для выявления тенденций в движении финансовых ресурсов экономических субъектов;

наличие материальных и финансовых ресурсов экономических субъектов, состояние средств труда на начало очередного планового года для обоснования исходного уровня новых производственных заданий.

Современные реалии финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов национальной экономики Российской Федерации делают немыслимым менеджмент ею в целом и постановку системы менеджмента по отклонениям в бюджетных показателях без применения соответствующих программных продуктов. Нужно отметить, что наиболее часто ученые-финансисты рекомендуют для этих целей применять исключительно западные программные решения, такие как Oracle BI, SAP SEM и т.д.

Россия, судя по всему, намерена всерьез осваивать арктический шельф, где находится около 85% извлекаемых запасов российских углеводородов. К 2030г., по планам правительства, объем добычи газа на всем континентальном шельфе должен увеличиться в четыре раза (с нынешних 57 млрд. куб. м до 230 млрд. куб. м), а нефти - в пять раз (с 13 млн. т до 66 млн. т). Таким образом, в ближайшие десятилетия Арктика станет главной точкой приложения усилий наших крупнейших нефтегазовых компаний. По словам главы ОАО «НК «Роснефти» И. Сечина, до 2015 г. ОАО «НК «Роснефть» и ОАО «Газпром» могут инвестировать в разработку шельфа около 500 млрд. руб.

Освоение шельфа - долгосрочный, дорогостоящий и технологически емкий мега проект. Это как раз тот случай, когда сырьевой кластер может и должен послужить развитию высокотехнологичной промышленности России. В первую очередь - посредством формирования спроса на добывающие платформы: для создания этих суперсложных сооружений потребуются самые современные машиностроительные технологии и особые конструкционные материалы. Освоение производства платформ могло бы поднять на новый уровень развития сразу несколько под отраслей отечественного хайтека - от нано композитов и спец металлургии до нефтехимического машиностроения. Но этот технологический рывок еще надо суметь организовать.

«Осваивать шельфовые месторождения в Арктике следует с помощью собственных морских платформ, а для этого нужно учиться самим строить буровые, и добывающие платформы», - в таком ракурсе о мега проекте разработки арктического шельфа первой заговорила компания «Проектные технологии». Она же предложила механизм, позволяющий перенести в Россию современные технологии и компетенции в области проектирования и строительства морских ледостойких платформ.

Пытаясь получить поддержку своей инициативы, «Проектные технологии» обращались в различные инстанции, в том числе на самом верху, и тем самым, похоже, добились от руководства страны внимания к данному вопросу. Если это так, то это уже половина успеха, ведь без административного и финансового участия государства подобный стратегическо-технологический мега проект не под силу ни одной, даже очень крупной бизнес-структуре.

Что и как именно нужно делать - в принципе понятно. Непонятно, кому можно доверить роль главного менеджера столь масштабного межотраслевого проекта. Будет ли такой менеджер в конце концов найден и кто им станет - в этом главная интрига затеи с платформами.

Для создания морских платформ необходимо обладать компетенциями сразу в нескольких областях: в проектировании, в судостроении, в производстве буровых установок, в создании технологических хранилищ для добытых энергоносителей и, наконец, в системной интеграции - строительстве собственно платформы.

На сегодняшний день РФ имеет реальный опыт только в одной из этих областей - в строительстве нижней части полупогружной платформы - ее основания. Оно представляет собой сваренные друг с другом металлоконструкции, на палубах размещаются насосы, дренаж и, при необходимости, ледовая защита - щиты с подогревом, которые опоясывают нижнюю часть платформы по периметру. С технологической точки зрения основание - сравнительно простая часть платформы, его стоимость составляет примерно треть стоимости всей конструкции.

Остальное только предстоит осваивать. В первую очередь важно создать собственную проектно-конструкторскую школу. Для этого придется сначала учиться у специалистов из США, Норвегии, Германии или Южной Кореи - признанных мировых авторитетов в области проектирования морских платформ. «Нужно наших инженеров и студентов направлять к ним на обучение. После этого мы сможем создать проектное бюро в России, сначала - в формате совместного предприятия с иностранной фирмой, - предлагает путь Игорь Митрофанов, генеральный директор “Проектных технологий”. - Чтобы российские проектировщики и инженеры наработали собственные компетенции, понадобится пять-шесть лет совместной работы с зарубежными специалистами в СП или проектирование и строительство двух добывающих платформ». [23]

Технологиями производства глубоководных буров в 1980-е годы владел Уралмашзавод - тогда там серийно выпускали буровое оборудование для морских стационарных, самоподъемных, полупогружных платформ, а также для буровых судов. Однако те технологии давно устарели, а новых на заводе создано не было.

Большая часть высокотехнологичного оборудования сосредоточена на верхней части добывающей - самой сложной - платформы. Она представляет собой мини-завод по разделению, очистке, осушке и хранению нефти и газа. Строительство подобных объектов на суше не требует «космических» технологий, однако, когда речь заходит о сооружении такого заводика на морской платформе, уровень требований к оборудованию и материалам возрастает на порядок - это уже чистые высокие технологии.

Во-первых, критически важным является компактное исполнение оборудования и технологических трубопроводов - свободное пространство на верхних палубах платформы ограниченно. Не менее важны прочность и супер надёжность всех элементов, так как платформа работает в открытом море автономно, ей приходится противостоять сильным порывам ветра, штормам, обледенению и качке. И, наконец, в-третьих, все это должно быть изготовлено из особых материалов, рассчитанных на длительную работу в условиях повышенной влажности, соленого тумана и низких температур (до -40 С°). Отечественные производители практически ничего из перечисленного выпускать сегодня не способны - уровень их технологий не соответствует перечисленным требованиям.

Инжиниринг и конечную сборку подобных объектов у нас в стране делают много и хорошо, но только на суше (мини-НПЗ, компрессорные станции, газохранилища и т. п.). Первый опыт сборки завода в морском исполнении получила компания «Проектные технологии» - в 2006-2010 годах она участвовала в строительстве верхней части платформы для добычи нефти и газа на одном из месторождений «ЛУКойла» на Каспии.

Системную интеграцию - умение собрать из всех перечисленных «кубиков» конечную систему, собственно платформу, - тоже нельзя отнести к числу наших сильных сторон. Хотя время от времени российские судостроительные предприятия сдают в эксплуатацию единичные платформы, почти все они переделаны из старых - новые поточным методом не строит никто . «Опыт строительства платформ целиком только начинает появляться у судостроительных заводов Каспийского региона «Красные баррикады» и «Астраханский корабел», где пока построена единственная ледостойкая платформа для разработки месторождения имени Юрия Корчагина компании «ЛУКойл». На севере страны подобного опыта нет ни у кого», - утверждает Игорь Митрофанов. [24]

Купить лицензию и построить платформу, руководствуясь «схемой сборки», невозможно. Системная интеграция относится к той категории компетенций, которые можно приобрести только на практике. Для этого нужно завлечь в Россию носителя соответствующих технологий - он будет строить платформы, а мы будем у него учиться. «Быстро получить необходимый опыт можно только одним способом: нужно, чтобы кто-то из ведущих мировых производителей платформ - сингапурская Keppel Fels, корейские Samsung Heavy Industries либо Hyundai, или китайская TSC Offshore Corporation - пришел в Россию, строил платформы здесь и в процессе строительства передавал инженерные и управленческие компетенции российским специалистам», - излагает свое видение механизма заимствования технологий Игорь Митрофанов.

Но у Keppel, Samsung и Hyundai для строительства платформ есть свои прекрасно оборудованные верфи. К тому же они совсем не заинтересованы в появлении у такого крупного потенциального потребителя, как Россия, собственных платформостроительных компетенций. Как убедить этих гигантов прийти к нам? Решение можно подсмотреть в другой отрасли.

Похожую задачу решает компания «Электрон», ведущий отечественный производитель рентгеновской техники. Цель «Электрона» - заимствовать ключевые технологии компьютерной томографии у таких же мировых гигантов, как строители платформ. «Электрон» разработал схему, которая предполагает, что российские компании получают большой долгосрочный госзаказ на компьютерные томографы с условием постепенного наращивания технологических компетенций и локализации все большей доли компонентов конечной системы в России. Получив гарантии сбыта, российские компании делают зарубежным носителям технологий «предложение, от которого невозможно отказаться». Тем становится выгодно перенести в Россию не только производство, но и разработки компонентов нового поколения.

Рецепт, придуманный для томографов, подойдет и для платформ. Буровое оборудование и продукция машиностроителей, трубников и металлургов для верхней части платформы будут выступать компонентами, а потребность добывающих компаний в платформах - аналогом госзаказа.

По оценкам отраслевых экспертов, в предстоящие десять-пятнадцать лет «Роснефти» и «Газпрому», главным операторам освоения арктического шельфа, понадобится порядка 20 морских платформ. Два десятка платформ на пятнадцать лет - вполне приличный объем спроса. Если обязать добывающие компании использовать для разработки шельфа только платформы, построенные в России, этот спрос наверняка подвигнет кого-то из мировых грандов принять наше приглашение и поделиться своим опытом в платформостроении.

Привязку спроса к территории России может обеспечить только государство - ввести особое условие для лицензионных соглашений на разработку участков шельфа или принять специальный закон. Правильные слова на этот счет в апреле произнес Владимир Путин: освоение шельфа должно стимулировать «формирование в России новой, высокотехнологичной отрасли мирового класса и масштаба. В свою очередь, эта отрасль будет задавать спрос на продукцию судостроения, металлургии, машиностроения, на новейшие, самые продвинутые научные разработки, на услуги строительных компаний и так далее». Однако никаких конкретных законотворческих шагов за этим заявлением не последовало - видимо, госчиновники еще не осознали, что освоение шельфа и развитие отечественного платформостроения - это две стороны одной медали и реализовывать их нужно вместе.

Таким образом, можно отметить следующее направление инновационного развития рассматриваемого предприятия, ОАО «ВЧНГ», - это разработка нефтегазоносных месторождений на арктическом шельфе на буровых установках.

3.3 Расчет экономической эффективности, совершенствование мониторинга инвестиций

Предполагается осваивать нефтегазоносные месторождения на арктическом шельфе на буровых установках.

В первый год планируется построить одну такую установку стоимостью в 5440 млн. руб. с целью сведения к минимуму зависимости предприятия от внешних источников финансирования и достигнуть эксплуатирования 12-13 установок к шестому году реализации проекта.

Срок реализации проекта - 6 лет.

В качестве источников финансирования проекта предполагается использовать капитал учредителей путем ежегодного его авансирования по ставке 10% годовых.

С учетом чего ниже необходимо рассчитать общую сумму затрат по проекту на первый год его реализации:

Таблица 3.1 График движения денежных средств ОАО «ВЧНГ» в 2014-2019 гг.

Рис. 3.10 Динамика выручки и основных расходов ОАО «ВЧНГ» в 2014-2019 гг.

Рис. 3.11 Динамика прочего денежного потока ОАО «ВЧНГ» в 2014-2019 гг.

Рис. 3.12 Динамика показателей прибыли ОАО «ВЧНГ» в 2014-2019 гг.

1.            строительство административного здания - 3255 млн. руб.

2.      покупка объектов основного фонда производственного назначения = 5440 млн. руб.

.        административные расходы = 2700 млн. руб.

.        прочие затраты = 427,2 млн. руб.

.        общая стоимость затрат: 3255+5440+2700+427,2= 11822,2 млн. руб.

Это капитальные затраты.

Из них первоначальная стоимость амортизируемого имущества - 9122,2 млн. руб.

Метод начисления амортизации - линейный.

Норма амортизации - 16,67%.

Средний процент наценки на единицу готового объекта 50%.

Плановая фондоотдача одной установки - 1,8.

Выше в таблицах 3.10-3.12 представлены графики, соответственно, доходов и расходов и движения денежных средств по рассматриваемому проекту на 2014-2019 гг.

При этом важно буде внести ряд уточнений:

1.            Оплата заказов покупателями и заказчиками рассматриваемого предприятия будет происходить по следующей схеме: оплата по факту - 100%

2.      Оплата товаров (работ, услуг) поставщикам и подрядчикам со стороны анализируемой компании будет происходить по следующей схеме: оплата по факту - 100%.

Остальные виды расходов будут покрываться по мере их возникновения в том же самом периоде. Как видно из данных, представленных в таблице 3.1, окупаемость проекта наступает к пятому году его реализации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рассматриваемое предприятие - ОАО «Верхнечонскнефтегаз» (ОАО «ВЧНГ»).

ОАО «Верхнечонскнефтегаз» занимается разведкой и разработкой Верхнечонского нефтегазоконденсатного месторождения, одного из крупнейших в Восточной Сибири, которое расположено в Катангском районе Иркутской области, примерно в 420 км к северо-западу от города Усть-Кут.

Во втором разделе работы на основе бухгалтерской отчетности организации проанализировано финансовое состояние организации. В результате оценки можно сделать следующие выводы:

. Анализ прибыли организации показал следующее.

Имеет место рост выручки организации в течение 2010-2012 гг.

. Вертикальный анализ активов организации показал следующее.

В течение 2010-2012 гг. у предприятия наблюдается уменьшение его активов, обусловленный, сокращением размера конечных годовых остатков его вне оборотных активов.

Обращает на себя внимание крайне низкая доля наиболее ликвидных активов в структуре имущества компании в 2010-2012 гг.

Позитивно характеризует финансовую политику рассматриваемого хозяйствующего субъекта экономики существенное снижение задолженности ее покупателей и заказчиков перед фирмой. Это свидетельствует об ускорении оборачиваемости, средств, вложенных в расчеты.

При этом, очевидно, что пусть и медленный, но рост доли наиболее ликвидных статей баланса в течение всего анализируемого периода времени в структуре валюты баланса компании в т. ч. связана с высоким качеством управления ее расчетных операций.

Уменьшение пассивов рассматриваемого хозяйствующего субъекта экономики в течение всего анализируемого периода времени вызвано уменьшением, главным образом:

постоянных пассивов;

суммы долгосрочных обязательств предприятия при снижении их доли в структуре источников формирования имущества организации.

4. Анализ ликвидности показал следующее.

Значения коэффициента покрытия показал повышение платежных возможностей компании при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации всей готовой продукции почти на четверть, что вызвано снижением соотношения общих текущих активов и краткосрочных обязательств. Значения коэффициента срочной ликвидности фирмы показал снижение ее прогнозируемых платежных возможностей при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами в течение отчетного периода времени, что вызвано снижением соотношения высоколиквидных текущих активов и краткосрочных обязательств. Значения коэффициента абсолютной ликвидности показывают, что компания в течение 2010-2012 гг. свидетельствуют о снижении способности компании в кратчайшие сроки покрыть за счет имеющихся у него денежных средств краткосрочных долгов и эта способность за 3 года выросла.

Таким образом, анализ ликвидности в целом показал, что организация может оплатить наиболее ликвидными средствами свои краткосрочные обязательства, это свидетельствует о достатке наиболее ликвидных средств, а именно денежных средств.

. Из сводной таблицы показателей финансовой устойчивости можно увидеть в целом о росте зависимости компании от внешних источников финансирования.

Россия, судя по всему, намерена всерьез осваивать арктический шельф, где находится около 85% извлекаемых запасов российских углеводородов. К 2030 году, по планам правительства, объем добычи газа на всем континентальном шельфе должен увеличиться в четыре раза (с нынешних 57 млрд до 230 млрд кубометров), а нефти - в пять раз (с 13 млн до 66 млн тонн).

Освоение шельфа - долгосрочный, дорогостоящий и технологически емкий мега проект. Это как раз тот случай, когда сырьевой кластер может и должен послужить развитию высокотехнологичной промышленности России. В первую очередь - посредством формирования спроса на добывающие платформы: для создания этих суперсложных сооружений потребуются самые современные машиностроительные технологии и особые конструкционные материалы.

В этой связи в качестве мер по улучшению инновационной деятельности рассматриваемого предприятии в работе было рассмотрено следующее.

В первый год планируется построить одну такую установку стоимостью в 5440 млн. руб. с целью сведения к минимуму зависимости предприятия от внешних источников финансирования и достигнуть эксплуатирования 12-13 установок к шестому году реализации проекта.

Общая стоимость капитальных затрат - 11822,2 млн. руб. Из них первоначальная стоимость амортизируемого имущества - 9122,2 млн. руб.

Срок реализации проекта - 6 лет.

При этом фактический срок его окупаемости - 4,8 года.

Для получения конкретных результатов предлагается провести реализацию проекта в реальной жизни.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

.        Конституция РФ (ред. от 30.12.2008) // ПС Гарант

.        Гражданский кодекс РФ. Ч. 2 от 30.11.2011 №363-ФЗ (ред. 01.01.2013) // ПС Гарант

.        Налоговый кодекс РФ Ч. 2 от 5.08.2000 №117-ФЗ (ред. от 1.01.2013) // ПС Гарант

.        Трудовой кодекс РФ от 30.12.2001 №197-ФЗ (ред. от 1.01.2013) // ПС Гарант

.        Гражданский кодекс РФ. Ч. 3 от 26.11.2001 №146-ФЗ (ред. 2.10.2012) // ПС Гарант

.        Гражданский кодекс РФ. Ч. 1 от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. 01.07.2012) // ПС Гарант

.        Гражданский кодекс РФ. Ч. 4 от 18.12.2006 №230-ФЗ (ред. 8.12.2011) // ПС Гарант

.        Налоговый кодекс РФ. Ч. 1 от 31.07.1998 №147-ФЗ (ред. от 3.12..2011) // ПС Гарант

.        Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 29.12.2012) // ПС Гарант

.        Федеральный закон от 25.02.1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 12.12.2011) // ПС Гарант

.        ПБУ 9/99 «Доходы организации» (утв. приказом Минфина РФ от 6.05.1999 г. №32н в ред. приказа Минфина РФ от 27.04.2012 г. №55н) // ПС Гарант

.        ПБУ 10/99 «Расходы организации» (утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 г. №33н в ред. приказа Минфина РФ от 27.04.2012 г. №55н) // ПС Гарант

.        Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 г. №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 10.01.2012 г.) // ПС Гарант

.        МСФО (IAS) 18 «Выручка» // ПС Гарант

.        Бардовский В.П., Рудакова О.В., Самородова Е.М. Экономика: учебник. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2011. - 672 с.

.        Кризисная экономика современной России: тенденции и перспективы / под ред. Гайдара Е.Т. - М.: Проспект, 2010. - 656 с.

.        Управление инновационными процессами / В.В. Жариков: учебное пособие. - Тамбов: издательство ТГТУ, 2009 г. - 172 с.

.        Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учеб. для вузов. - 5-е изд.,перераб . и доп. - Мн .; Выш.шк ., 2009. - 430 с.

.        Максимова В.Ф. Инвестиции. Учебно-методический комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ. 2008. - 182 с.

.        Михайлова Э.А., Орлова Л.Н. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. - Рыбинск: РГАТА, 2008. - 176 с.

.        Мишин В.М. Инвестиции: Учебное пособие для вузов. М.: Юнити-Дана, 2006. - 451 с.

.        Устинов И.Ю. Экономика. Микроэкономика. Учебное пособие. - Воронеж: ВАИУ, 2010. - 179 с.

.        Статья «Есть повод сделать это самим». Автор 3. Рубан О. // Эксперт, 15 - 21 октября 2012 №41 (823). - С. 36-43

24.    Официальный сайт журнала «Эксперт». Статья «Возьми сколько сможешь». Автор 3. Рубан О., 17 - 24 октября 2012 №37 (819). - Режим доступа: <http://expert.ru/expert/2012/37/vozmi-skolko-smozhesh/>

.        Материал «Мониторинг инвестиционной деятельности. Как отследить эффективность инвестиций с помощью системы бюджетного управления?» Д.Е. Егоров, ведущий консультант Группы Компаний «ИНТАЛЕВ». - Режим доступа: <http://gaap.ru/articles/monitoring_investitsionnoy_deyatelnosti_kak_otsledit_effektivnost_investitsiy_s_pomoshchyu_sistemy_b/>

.        Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики (Росстат). - Режим доступа: <http://www.gks.ru/>

.        Материал официального сайта компании «ТНК-ВР» «Крупные проекты ТНК-ВР». - Режим доступа: <http://team.tnk-bp.ru/sites/MajorProjects/default.aspx>

.        Материал «Методы финансирования инвестиционного проекта». - Режим доступа: <http://www.cfin.ru/investor/finance_meths.shtml>

.        Официальный сайт ОАО «Роснефть». Режим доступа: <http://www.rosneft.ru/>

.        Официальный сайт ОАО «Верхнечонскнефтегаз». Режим доступа: <http://www.vcng.ru/>

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011 г.