Тщательное изучение теоретической базы вопроса позволило перейти к практическим исследованиям данной работы: а именно, к анализу основных предпосылок кризиса платежного баланса и оценке его дальнейшего состояния.
Оценка показателей динамики и структуры основных счетов платежного баланса была разбита на 2 этапа: анализ соответствующих показателей в периоды 1992-1999 гг. и 2000-2015 гг. Такое решение было сделано в связи с различием методологий, применяемых в указанных промежутках времени (РПБ5 -- в первом периоде; РПБ6 -- в последующем периоде). Тем не менее, были выявлены предпосылки кризиса платежного баланса [11]:
• на этапах экономического роста счет текущих операций постепенно увеличивается, а в период кризиса платежного баланса падает;
• в периоды экономического подъема страны возрастает объем обязательств, т. е. увеличивается приток инвестиций, в период кризиса платежного баланса наблюдается обратная ситуация: увеличивается отток капитала за рубеж;
• в структуре счета текущих операций ключевое место занимает торговый баланс, который в России сильно зависим от не диверсифицированного сырьевого экспорта (его доля составляет около 60 %);
• за весь рассматриваемый период сальдо финансового счета оставалось положительным, что свидетельствует о превышении чистых приобретенных активов над чистым принятием обязательств в структуре счета;
• в периоды экономических подъемов происходило накопление резервных активов, тогда как в период кризиса платежного баланса они расходовались с целью уменьшения последствий от финансовых потрясений.
Для платежного баланса на современном этапе (2014-2015 гг.) характерно: постепенный рост счета текущих операций за счет сокращения отрицательного сальдо баланса услуг, но сдерживаемый уменьшением сальдо торгового баланса; значительный отток капитал за рубеж и сокращение притока инвестиций на территорию России; снижение международных резервов с целью урегулирования внутренних процессов в экономике. По прогнозам большинства экспертов, в 2016-2018 гг. подобные тенденции продолжатся, и устойчивые темпы роста не ожидаются.
Анализ счетов платежного баланса России в 1992-2015 гг. позволил увидеть четкую взаимосвязь основных показателей платежного баланса с курсом национальной валюты. Очевидно, что курс рубля находится в обратной зависимости от цен на нефть: падение цен на нефть вызывает обесценение российской валюты, и наоборот. Такое обстоятельство объясняется преобладанием данного вида углеводородного сырья в структуре экспорта товаров России. Соответственно колебания национальной валюты должны привести к росту выручки экспортеров в рублевом выражении. Однако в 2014-2015 гг. сальдо торгового баланса наоборот снижается, что связывается с небывалым, практически двукратным, обвалом цен на нефть.
Обесценение национальной валюты (особенно в условиях санкций) сделало дорогим импортом, что отразилось в сокращении отрицательного сальдо баланса услуг и в снижении импорта товаров. Тем не менее, активизации политики импортозамещения подобные обстоятельства также не способствовали, в связи с зависимостью большинства отечественных производителей от импортных составляющих. Более того, дестабилизация рубля снизила инвестиционную привлекательность страны, увеличив отток капитала. В итоге анализ предпосылок модели кризиса платежного баланса приводит к выводу о необходимости принятия структурных реформ с целью балансирования основных счетов платежного баланса России.
Выводы
Кризис платежного баланса может проявляться в виде различных индикаторов и симптомов, сигнализирующих о неблагоприятной ситуации в экономике страны. Кризис платежного баланса возникает из-за дисбаланса между экспортом-импортом товаров и услуг, движением капитала. Причины кризиса могут быть самыми разными: от недостаточных валютных резервов до неплатежеспособности правительства и несовершенной экономической политики.
Предпосылками кризиса платежного баланса могут являться: сокращение валютных резервов, дефицит торгового баланса и резкий рост внешнего долга. Негативные последствия кризиса платежного баланса для экономики включают девальвацию обменного курса, инфляцию и рост безработицы.
Для предотвращения и преодоления кризиса платежного баланса необходимо принимать такие меры, как увеличение экспорта, сокращение импорта, привлечение иностранных инвестиций и проведение реформ экономической политики.
Таким образом, в результате данного исследования была рассмотрена теоретическая база понятия «платежный баланс» и «кризис платежного баланс», дана оценка основных счетов платежного баланса России и выявлена их взаимосвязь с курсом национальной валюты, а также выдвинуты предложения по совершенствованию структуры платежного баланса России. Следовательно, цель данного исследования можно считать достигнутой.
Литература
1. Тарасенко, И.А. Особенности финансовых кризисов и их последствия / И.А. Тарасенко // Вопросы экономических наук. 2006. № 6(22). С. 336361. EDN JUFFHN.
2. Лайпанова, З.М. Методы регулирования платежного баланса / З.М. Лайпанова, З.И. Гебенова. DOI 10.55186/27131424_2022_4_9_14. // Международный журнал прикладных наук и технологий Integral. 2022. № 5. EDN DFHQUS.
3. Хомяк, В.Р. Разработка системы раннего предупреждения для оценки вероятности возникновения кризиса платежного баланса / В.Р. Хомяк // Журнал научных публикаций аспирантов и докторантов. 2013. № 2(80). С. 9-14. EDN PXLMQH.
4. Маркарян, В.Р. Внешнеэкономическая политика Российской Федерации в период глобального кризиса и ее влияние на состояние платежного баланса / Р. Маркарян, Е.М. Заема // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2010. Т. 6, № 31(88). С. 44-50. EDN MVWGHV.
5. Эрдниева, К.М. Кризис платежного баланса / К.М. Эрдниева // Хроноэкономика. 2023. № 1(39). С. 67-72. EDN ERTRAB.
6. Егоров, А.В. Природа валютной нестабильности в транзитивной экономике / А.В. Егоров // Экономический вестник университета. 2015. № 25-1. 168-174. EDN TXTQUH.
7. Бут, Т.П. Использование современных регуляторов платежного баланса страны в условиях пандемийного кризиса / Т.П. Бут // Синергия. 2021. № 1-2. С. 12-18. EDN NYXGFC.
8. Синельников, И.В. Модель опережающих индикаторов-сигналов кризиса платежного баланса / И.В. Синельников // Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика. 2011. № 6. С. 101-108. EDN OOLBJF.
9. Черняк, О. Сигнальный подход к моделированию кризиса платежного баланса / О. Черняк, Б. Якимчук -- DOI 10.17721/1728-2667.2016/189-12/1. // Вестник Киевского национального университета имени Тараса Шевченко. Экономика. 2016. № 189. С. 6-13. EDN YHPHNX.
10. Федяева, О.В. Анализ активной и пассивной частей российского платежного баланса на фоне усиления мирового экономического кризиса и расширения масштабов санкционной политики недружественных государств / О.В. Федяева, А.А. Круть, А.В. Родионов // Евразийское пространство: экономика, право, общество. 2023. № 4. С. 33-34. EDN VOBZUR.
11. Саакян, П.А. Анализ текущего состояния внешнеэкономической деятельности РФ на основе платежного баланса и возможные пути выхода из кризиса во внешней торговле России / П.А. Саакян // Научное обозрение. 2012. № 2. С. 465-472. EDN PCCVPT.