Курсовая работа (т): Оценка деловой активности предприятия

Финансовая активность отражается коэффициентом (Кфда). Он показывает способность деятельности привлекать денежные средства для собственных потребностей.

Особый интерес вызывает коэффициент инвестиционной деловой активности (Kuda). В отличие от двух предыдущих он рассчитывается как отношение оттока денежных средств по инвестиционной деятельности к совокупному оттоку денежных средств. Мы считаем, что инвестиционную активность организации подчеркивает именно отток средств, т. е; по сути приобретение и строительство объектов внеоборотных активов.

деловой активность оценка финансовый

Глава 2. Оценка деловой активности ОАО «Первая генерирующая компания оптового рынка электроэнергиии»

.1 Анализ имущества организации и источников его финансирования

Как отмечалось выше, количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

·       степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

·       уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

В данной работе оценку и анализ деловой активности проведем по второму направлении, т.е. произведем оценку уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Имущественное состояние предприятия оценивается при помощи анализа его активов и пассивов. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Таблица 2.1

Динамика и структура имущества ОАО «ПГКОРЭ» за 2012 г.

Снижение валюты баланса на 5,7% в 2012 году свидетельствует об отрицательной динамики развития деятельности организации.

Анализ структуры активов выявил, что преобладают внеоборотные активы - их доля составила 67,8% вначале года, и 70,6% в конце года. Рост доли внеоборотных активов может неблагоприятно сказаться на ее хозяйственной деятельности, в данном случае он составляет 2,7%.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства, их доля в валюте баланса - 41,1 и 58,1% в начало и конец года соответственно.

Анализируя оборотные активы, можно отметить значительную долю финансовых вложений - 11,1% на начало периода и 14,1% на конец периода.

Значительно снижается доля денежных средств в валюте баланса - с 13,5% до 2,4%, что может свидетельствовать о их нехватке.

Анализируя динамику активов, необходимо отметить значительный (+672,3%) рост суммы нематериальных активов, организация также наращивает объем основных средств (+31,7%), отложенных налоговых активов (+190,1%).

Значительно увеличилась дебиторская задолженность (+59,4), что может неблагоприятно сказаться на платежеспособности организации.

Рассмотрим структуру и динамику пассивов организации (см. таблицу 2.2).

Таблица 2.2

Динамика и структура источников финансирования имущества ОАО «ПГКОРЭ» за 2012г.

Анализируя источники формирования имущества организации, отметим значительное увеличение доли собственного каптала за анализируемый период - с 47,5% до 90,6%. Это рост сопровождался снижением доли долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов (-8,0% и -2,5% соответственно).

Рост собственного капитала происходил в основном за счет роста суммы добавочного капитала (+3905,1%), уставного капитала (+46,6) и резервного капитала (41,8%), нераспределенной прибыли (+45,1%).

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Перейдем к анализу ликвидности предприятия. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - это скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

Активы организации разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы <#"776967.files/image009.gif">  (2.4)

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами (Ка³0,5). Рост коэффициента автономии свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия и гарантии перед кредиторами погашения своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз.с.) определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным средствам. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дополняет коэффициент автономии, и связь между ними выражается зависимостью:

  (2.5)

Рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств за отчетный период говорит об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Кос) определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных средств предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента Ко.с>0,3. Значение коэффициента Ко.с.<0,1 является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

  (2.6)

Коэффициент концентрации заемного капитала:

  (2.7)

Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска - отношение заемного капитала к собственного:

  (2.8)

Рассчитаем и занесем результаты в таблицу.

Таблица 2.6

Оценка финансовой устойчивости ОАО «ПГКОРЭ» за 2012 г.

Коэффициент автономии удовлетворяет нормативу лишь в конце анализируемого периода, это означает, что собственного капитала компании достаточно для обеспечения его финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствует о слабой зависимости от долгосрочного привлеченного капитала.

Коэффициент маневренности свидетельствует о том, что собственный оборотный капитал отсутствует в обороте на начало периода и присутствует в достаточном уровне на конец периода.

Коэффициент финансирования свидетельствует о том, что большая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств только на конец анализируемого периода.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицателен, что свидетельствует о том, что у компании существует недостаток в собственных оборотных средствах на начало периода, однако на конец периода эта потребность удовлетворяется.

2.4 Оценка финансовых результатов и эффективности деятельности организации

Для оценки деловой активности используется «золотое правило экономики», в соответствии, с которым рассматриваются следующие величины:

Тп - темпы роста прибыли от продаж,

Тр - темпы роста объема реализации,

Тк - темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия.

Оптимальным является следующее соотношение.

Тп > Тр > Тк > 100%

Соблюдение «золотого правила» означает, что экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Таблица 2.7

Оценка выполнения золотого правила экономики ОАО «ПГКОРЭ» за 2012 г.

Следовательно, требуемое соотношение не выполняется, не произошло экономического роста по сравнению с предыдущим периодом.

Показатели оборачиваемости средств и капитала тесно связаны с показателями рентабельности и являются одними из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. В процессе анализа необходимо детально изучить скорость оборота капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Таблица 2.8

Оценка деловой активности ОАО «ПГКОРЭ» за 2011 -2012 г.