Получается, что в первом случае за счет хеджирования были покрыты убытки от основной деятельности и дополнительно получена прибыль, а во втором случае за счет благоприятной ситуации на рынке тоже была получена прибыль, несмотря на отрицательный результат хеджирования.
Что же касается финансового рынка РФ, то за последнее время наблюдается активный спрос на инструменты хеджирования, о чем свидетельствует статистика ЦБ РФ. В частности, по сообщениям финансистов, высоким спросом на валютном рынке РФ стали пользоваться валютные опционы.
Так, в первом квартале 2016 г. значительно выросли обороты по валютно-процентным свопам (со 33 млрд руб. до 128 млрд руб. за месяц). При этом, как отмечается в материалах регулятора, существенная часть сделок была заключена российскими нефинансовыми компаниями с рядом крупных кредитных организаций-резидентов.
Однако, нередко случаются ситуации, когда компании (организации) несут убытки от хеджирования финансовыми деривативами. Так, например, в 2014 г. чистый убыток компании "Транснефть" от операций с производными финансовыми инструментами за 2014 г. составил 70 млрд руб. Потери от хеджирования в этом же году понесла и компания "Роснефть", убыток которой составил 122 млрд руб. [9]. Итак, роль хеджирования валютных рисков неуклонно растет по мере развития мировой экономики. Об этом же свидетельствует как повышение роли государств в данном процессе, так и множащиеся формы, и методы самого финансового хеджирования.
Если говорить о России, то на данный момент наша страна активно участвует в процессах развития хеджирования валютных рисков. В основе кредитно-денежной политики Центрального банка (Банк России) на сегодняшний день предусматривается активное участие в решении вопросов, связанных с развитием фондового рынка. В частности, речь идет о проведении работ по введению новой системы мониторинга финансовой стабильности рынка.
Что касается дальнейших перспектив, на наш взгляд, Центральному банку Российской Федерации (Банк России) следует принять меры, направленные на развитие инструментов хеджирования, путем усовершенствования законодательства, которое регулирует выпуск и обращение деривативов.
Таким образом, для того чтобы благополучно обезопасить свой бизнес от потенциально возможных рисков, необходимо грамотно выработать стратегию хеджирования, рассчитав вероятный объем затрат, и в зависимости от вида актива выбрать соответствующие производственные инструменты.Список литературы
1. Буренин, А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами на фондовой бирже РТС: учеб. пособие / А.Н. Буренин. - М: "Научно - техническое общество имени академика С.И. Вавилова", 2010. - с.175 - 176.
2. Джон, К.Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты: учеб. пособие / К.Халл. Джон - М.: "Вильямс", 2013. - с.1072 - 1075.
3. Динамика курса Доллара США [Электронный ресурс]. Ї Режим доступа: URL: http://www.banki.ru/products/currency/usd/ (дата обращения: 06.06.2017).
4. Московская межбанковская валютная биржа: официальный сайт [Электронный ресурс]. Ї Режим доступа: URL: http://moex.com/ru/derivatives/select.aspx (дата обращения: 04.06.2017).
5. Новиков, А.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: учеб. пособие / А.И. Новиков, Т.И. Солодкая. - М.: "Дашков и К", 2015. - с.214 - 217.
6. Окорокова О.А. Индикаторы инвестиционной активности региональных рынков в условиях интеграции / О.А. Окорокова // Российская экономическая модель-5: настоящее и будущее аграрного, индустриального и постиндустриального секторов. - Краснодар: КубГАУ, 2015. с. 431 - 440.
7. Окорокова О.А. Роль страхования в воспроизводственном процессе экономически развитых стран / О.А. Окорокова // Экономика и предпринимательство. -2015, № 8-1 (61-1), c. 42 - 47.
8. Определения ask и bad цен [Электронный ресурс]. Ї Режим доступа: URL: http://www.forexluck.ru/termin/1529-bid-ask (дата обращения:05.06.2017).
9. Пошли на хеджирование [Электронный ресурс]. Ї Режим доступа: URL: http://www.rbc.ru/newspaper/2016/08/19/57b593e99a79476a8c4619c1 (дата обращения: 09.06.2017).
10. Улыбина Л.К. Развитие регионального финансового рынке в условиях мобилизационной экономики / Л.К. Улыбина, О.А. Окорокова // Современные тенденции развития экономики и управления: проблемы и решения. Материалы международной научно-практической конференции. - Краснодар: КубГАУ, 2016, c. 382-387.
11. Учет хеджирования валютных рисков с помощью опциона или форварда по контрактным обязательствам [Электронный ресурс]. Ї Режим доступа: URL: http://www.bakertilly.ru/media/970075/1msfo_11_15_all.pdf
12. Энциклопедия по экономике [Электронный ресурс]. Ї Режим доступа: URL: http://economy-ru.info/info/9253/ (дата обращения: 03.06.2017).
References
1. Burenin, A.N. Hedzhirovanie f'juchersnymi kontraktami na fondovoj birzhe RTS: ucheb. posobie / A.N. Burenin. - M: "Nauchno - tehnicheskoe obshhestvo imeni akademika S.I. Vavilova", 2010. - s.175 - 176.
2. Dzhon, K. Hall. Opciony, f'juchersy i drugie proizvodnye finansovye inst-rumenty: ucheb. posobie / K. Hall. Dzhon - M.: "Vil'jams", 2013. - s.1072 - 1075.
3. Dinamika kursa Dollara SShA [Jelektronnyj resurs]. Ї Rezhim dostupa: URL: http://www.banki.ru/products/currency/usd/ (data obrashhenija: 06.06.2017).
4. Moskovskaja mezhbankovskaja valjutnaja birzha: oficial'nyj sajt [Jelektron-nyj resurs]. Ї Rezhim dostupa: URL: http://moex.com/ru/derivatives/select.aspx (data ob-rashhenija: 04.06.2017).
5. Novikov, A.I. Teorija prinjatija reshenij i upravlenie riskami v finanso-voj i nalogovoj sferah: ucheb. posobie / A.I. Novikov, T.I. Solodkaja. - M.: "Dash-kov i K", 2015. - s.214 - 217.
6. Okorokova O.A. Indikatory investicionnoj aktivnosti regional'nyh ryn-kov v uslovijah integracii / O.A. Okorokova // Rossijskaja jekonomicheskaja model'-5: na-stojashhee i budushhee agrarnogo, industrial'nogo i postindustrial'nogo sektorov. - Krasnodar: KubGAU, 2015. s. 431 - 440.
7. Okorokova O.A. Rol' strahovanija v vosproizvodstvennom processe jekono-micheski razvityh stran / O.A. Okorokova // Jekonomika i predprinimatel'stvo. -2015, № 8-1 (61-1), c. 42 - 47.
8. Opredelenija ask i bad cen [Jelektronnyj resurs]. Ї Rezhim dostupa: URL: http://www.forexluck.ru/termin/1529-bid-ask (data obrashhenija:05.06.2017).
9. Poshli na hedzhirovanie [Jelektronnyj resurs]. Ї Rezhim dostupa: URL: http://www.rbc.ru/newspaper/2016/08/19/57b593e99a79476a8c4619c1 (data obrashhenija: 09.06.2017).
10. Ulybina L.K. Razvitie regional'nogo finansovogo rynke v uslovijah mobi-lizacionnoj jekonomiki / L.K. Ulybina, O.A. Okorokova // Sovremennye tendencii razvitija jekonomiki i upravlenija: problemy i reshenija. Materialy mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii. - Krasnodar: KubGAU, 2016, c. 382-387.
11. Uchet hedzhirovanija valjutnyh riskov s pomoshh'ju opciona ili forvarda po kontraktnym objazatel'stvam [Jelektronnyj resurs]. Ї Rezhim dostupa: URL: http://www.bakertilly.ru/media/970075/1msfo_11_15_all.pdf
12. Jenciklopedija po jekonomike [Jelektronnyj resurs]. Ї Rezhim dostupa: URL: http://economy-ru.info/info/9253/ (data obrashhenija: 03.06.2017).