Курсовая работа (т): Финансы хозяйствующих субъектов и их роль в финансовой системе

Через формирование денежных доходов и фондов предприятия осуществляется не только обеспечение хозяйственной деятельности предприятия необходимыми денежными средствами, но и финансируется расширенное воспроизводство, освоение и внедрение новой техники, научно-технический прогресс, экономическое стимулирование.

Денежные фонды предприятий можно разбить на пять групп:[11]

)        Фонды собственных средств. Представлены такими источниками денежных средств, имеющих характер фондов, как уставный, резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль, прочие источники. Эта группа средств играет решающую роль в деятельности предприятий. Требования по объему этих средств и их организации достаточно однозначны.

)        Фонды заемных средств. Представлены такими источниками денежных средств, как кредиты банков, займы юридических и физических лиц, коммерческий кредит, лизинг, факторинг, кредиторская задолженность и прочие источники. В условиях рынка ни одно предприятие не может обойтись без заемных средств, которые условиях правильного подхода к формированию заемных источников и структуры капитала в целом только способствуют повышению эффективности производства без дополнительных вложений собственного капитала.

)        Фонды привлеченных средств. Представлены фондами потребления, доходам будущих периодов, расчетами по дивидендам, резервами предстоящих расходов и платежей. Эти фонды носят двойственный характер, поскольку, с одной стороны, вовлечены в оборот предприятия и отражаются в составе краткосрочных обязательств, с другой - порядок и источники их формирования позволяют отнести их к собственными источникам финансирования.

)        Фонды смешанных источников. Представлены денежными фондами, образованными из источников смешанного характера. Это инвестиционный и валютный фонды, фонд оборотных средств и др. Инвестиционный фонд предназначен для развития производства (формируется из амортизационный отчислений (фонда), фонда накопления, заемных и привлеченных источников); валютный - формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для осуществления импортных операций. Самостоятельного целевого значения в отличие от инвестиционного фонда не имеет.

)        Оперативные денежные фонды. Представлены денежными фондами предприятия, создающимися им периодически. Это фонды для выплаты заработной платы и дивидендов, для платежей в бюджет и внебюджетные фонды, для погашения кредитов и займов.

.3 Особенности организации финансов хозяйствующих субъектов

Основным источником поступления финансовых ресурсов коммерческих организаций в производственной сфере после формирования ее уставного капитала выступает выручка от реализации, полученная от продажи произведенной продукции или оказанных производственных работ или услуг.

Выручка от реализации в процессе ее распределения принимает форму денежных расходов и накоплений.

К денежным расходам относятся денежные или финансовые расчеты с работниками предприятия, поставщиками, финансово-кредитными учреждениями, расчеты по уплате налогов.

Накопление финансовых средств предприятий производится за счет нераспределенной части чистой прибыли предприятия от всех видов деятельности. Дополнительным собственным источником накопления является выручка от реализации излишних (неприменяемых в производственном процессе) активов и поступления привлеченных средств за счет увеличения уставного капитала.

Дополнительными источниками финансирования могут быть заемные средства, предоставляемые финансово-кредитными и страховыми организациями в виде долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов.

Особенности организации финансов некоммерческих организаций как самостоятельных хозяйствующих субъектов определяются целевой направленностью уставной деятельности, порядком и источниками ее финансирования.

К некоммерческим организациям относятся: общественные и религиозные организации, некоммерческие партнерства, учреждения, автономные некоммерческие организации, социальные и другие фонды, ассоциации и союзы, а также организации в других формах, предусмотренных законодательством [12].

Источники формирования финансовых и материальных средств некоммерческих организаций:

. регулярные и единовременные поступления от учредителей, участников;

. добровольные имущественные взносы и пожертвования;

. выручка от реализации товаров, услуг, работ;

. доходы, получаемые от коммерческого использования собственности некоммерческих организаций;

. дивиденды, доходы, проценты, получаемые по ценным бумагам, вкладам, долевым участиям в коммерческих организациях.

Таблица 1 - Особенности финансов различных видов некоммерческих организаций

Особенности финансов:

·        средства банка выдают на определенный срок; на определенных условиях и при условии возвратности;

·        средства при финансировании выдаются на определенные цели; бесплатно безвозвратно.

С помощью кредита происходит перераспределение финансовых ресурсов между организациями, предприятиями и гражданами [13].

Постоянно происходит переливание кредитных ресурсов в финансовые и наоборот. Все фонды предприятия концентрируются на счетах в банках и являются источниками ссудных фондов банков для выдачи кредитов. Между кредитом и финансами много общих черт, но основная - широкое использование обеих в кругообороте и воспроизводственном процессе.

Финансы, могут влиять на все стадии воспроизводства и процесс в целом. Объективные предпосылки влияния связаны с двумя обстоятельствами:

·        финансы функционируют во всех сферах общественного производства (производстве, потреблении, обращении);

·        финансы обладают потенциальным свойством быть катализатором процессов экономики, что вытекает из распределительной функции.

Распределение начинается в сфере материального производства. Эта сфера включает три стадии, где определяющей является стадия производства:

)        сфера материального производства, таким образом, оказывает влияние на характер и масштабы производства;

)        сфера обращения представлена торговлей. В ней характерны процессы купли - продажи. Потребительские свойства товара не меняются, а меняется его стоимость. Товар продается, предприятие получает выручку. Затем происходит распределение этой выручки на фонды возмещения, накопления, потребления. Финансовые отношения предшествуют и завершают процесс купли продажи.

)        сфера потребления, где выделяют:

-       коммерческие организации;

-       бюджетные организации

Финансы влияют двояко: [14]

-       количественно (характеризуется пропорциями распределительного процесса);

-       качественно (характеризуется воздействием финансов на материальные интересы субъектов хозяйствования).

Количественная сторона влияния характеризуется пропорциями в распределительном процессе. Качественное влияние характеризует воздействие финансов на материальные интересы субъектов хозяйствования, через различные формы организации финансовых отношений.

Финансы - неотъемлемая часть денежных отношений, но не всякие денежные отношения являются финансовыми.

Финансы отличаются от денег по содержанию и по выполняемым функциям. Деньги - это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а финансы - это экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств[15].

2. Анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов

.1 Состав и структура оборотных средств

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Их состояние и эффективность использования: одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, изучать проблему эффективности их использования, искать новые источники пополнения. Структура оборотных активов компании зависит от сферы ее деятельности. Например, если компания управляет недвижимостью и получает доход от сдачи ее в аренду, то объем оборотных активов по отношению к валюте баланса компании будет минимальным. Очевидно, что для такого предприятия задача эффективного использования оборотных активов не столь важна и, скорее всего, у него не будет разработанной системы управления активами. В то же время финансово-экономическое состояние торговых и производственных предприятий во многом зависит от эффективного управления объемом запасов и размером дебиторской задолженности. На российском рынке представлены торговые компании, которые позиционируют себя как "магазины, в которых есть все". У них существуют постоянные остатки более чем по 30 тысяч товарных наименований. Это сказывается на состоянии оборотных активов[16].

Значительная часть производственных компаний работает под заказ и не хранит больших запасов готовой продукции. О влиянии отраслевой принадлежности на структуру оборотных активов компании можно судить по показателям оборачиваемости, которые характеризуют отношение величины соответствующего актива к среднедневной выручке.

) Период оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываем по формуле:

 (1.1)

где ДЗ - дебиторская задолженность; ДЗ_сомн. - сомнительная дебиторская задолженность.

) Период оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитываем по формуле:

 (1.2)

) Период оборачиваемости запасов рассчитываем по формуле:

 (1.3)

) Период оборачиваемости оборотного капитала:

 (1.4)

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, товарную и производительную формы, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения. Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на орудия труда и предметы труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образует фонды обращения [17].

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, топлива, материалов и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной переходит в товарную.

Третья стадия заключается в реализации произведенной готовой продукции (услуг, работ) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную форму. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции и полученных от реализации произведенной продукции, составляет денежные накопления организации.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный виток. Поэтому постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно пребывает в этих формах в определенных размерах. Другими словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, товарной, производительной формах.

Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансируемой стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства организации [18].

Оборотные средства - это прежде всего стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Выступая же стоимостью в денежной форме, оборотные средства в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не потребляются, не затрачиваются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Момент авансирования представляет собой одну из существенных и отличительных черт оборотных средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий кругооборот.

Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение фондов обращения и оборотных фондов. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и во взаимосвязи, но между ними имеются различия.

Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями топлива, сырья, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства участвуют косвенно, через оборотные фонды.