Курсовая работа (т): Денежно-кредитная система Республики Беларусь на современном этапе

Средняя полная процентная ставка за пользование новыми кредитами банков в свободно конвертируемой валюте (без учета кредитов, выданных за счет соответствующих кредитов Национального банка и органов государственного управления, кредитов на льготных условиях, выданных по решениям Президента Республики Беларусь и Правительства) в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 3,5 процентного пункта и составила 9,6 процента годовых.

Изменение ставок за пользование новыми рублевыми кредитами банков стало возможным в результате снижения стоимости привлекаемых ресурсов. Средняя процентная ставка по новым срочным и условным рублевым банковским вкладам (депозитам) в декабре 2010 г. составила 10,2 процента годовых и по сравнению с аналогичным периодом 2009 года снизилась на 7,2 процентного пункта. Ее средний уровень в целом за отчетный год составил 12,9 процента годовых, что на 4,9 процентного пункта ниже уровня 2009 года.

Снижение ставок по депозитам проводилось постепенно, при этом обеспечивались сохранность и привлекательность рублевых вкладов. Реальная ставка по вновь привлеченным рублевым срочным банковским вкладам (депозитам) физических лиц сложилась положительной на уровне 7,2 процента годовых, что также содействовало росту сбережений населения и расширению ресурсной базы банков.

Средняя процентная ставка по новым срочным банковским вкладам (депозитам) в свободно конвертируемой валюте в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 1,8 процентного пункта и составила 6,9 процента годовых.

Производственная, инвестиционная и финансовая деятельность субъектов хозяйствования, реализация мер политики в области денежных доходов населения обусловили увеличение широкой денежной массы на 31,9 процента (за 2009 год -на 23,1 процента). Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*) возросла на 27,4 процента (за 2009 год - на 1 процент).

Рис 2.2 - Динамика темпов роста агрегатов денежной массы в 2010 году (нарастающим итогом)

Среднегодовая рублевая денежная масса в реальном выражении (скорректированная на дефлятор ВВП) увеличилась на 16,6 процента при росте реального ВВП на 7,6 процента. Скорость обращения рублевой денежной массы в среднегодовом исчислении снизилась на 7,8 процента (до 7,1 оборота) против ее увеличения на 10 процентов (до 7,7 оборота) в 2009 году. Монетизация экономики, рассчитанная по среднегодовой рублевой денежной массе, возросла за отчетный год с 13 до 14,1 процента.

Рост рублевой денежной массы обусловлен увеличением наличных денег в обороте (денежный агрегат МО) на 23,2 процента, безналичной составляющей - на 28,3 процента. Рублевые депозиты повысились на 26,4 процента, объем ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), - на 88,1 процента.

Основными источниками роста рублевых депозитов стали срочные и условные депозиты, увеличившиеся за отчетный период на 31,1 процента. На 1 января 2011 г. наибольший удельный вес (60,2 процента) в объеме срочных и условных депозитов составили сбережения физических лиц, которые за 2010 год выросли на 18,1 процента против 2,2 процента в 2009 году. В структуре вновь привлекаемых срочных и условных рублевых депозитов доля долгосрочных денежных средств возросла до 15,4 процента в 2010 году против 10,9 процента в 2009 году, в том числе денежных средств населения - 33,7 и 31,7 процента соответственно.

В 2010 году наблюдалось улучшение структуры рублевой денежной массы: доля срочных и условных депозитов увеличилась на 1,2 процентного пункта, ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), - на 1,3 процентного пункта при снижении удельного веса наличных денег в обороте на 0,6 процентного пункта и переводных депозитов - на 1,9 процентного пункта.

Среднегодовая широкая денежная масса в реальном выражении (скорректированная на дефлятор ВВП) возросла на 14,6 процента. Скорость обращения широкой денежной массы в среднегодовом исчислении уменьшилась на 6,1 процента (до 3,9 оборота) против ее снижения на 13,3 процента (до 4,1 оборота) в 2009 году. Монетизация экономики, рассчитанная по среднегодовой широкой денежной массе, повысилась за отчетный год с 24,4 до 25,9 процента.

Таблица 2.3 - Структура рублевой денежной массы в 2009-2010гг..

(в процентах)

Депозиты в иностранной валюте в долларовом эквиваленте увеличились на 30,2 процента против 22,1 процента в 2009 году. Основную долю в их приросте за 2010 год (59,7 процента) и объеме на 1 января 2011 г. (68,2 процента) составили срочные депозиты, преобладающая часть которых была сфрмиро-вана за счет средств населения (71,5 и 82,5 процента соответственно).

Рублевая денежная база увеличилась на 69,4 процента при прогнозе ее роста на 36-43 процента согласно Основным направлениям.

Основными секторами, повлиявшими на изменение в 2010 году рублевой денежной базы в сторону ее роста, явились увеличение требований Национального банка к экономике и объема ценных бумаг местных органов управления в портфеле Национального банка, в сторону ее снижения - увеличение депозитов Правительства (в том числе средств бюджетных организаций) на счетах в Национальном банке, а также продажа Национальным банком иностранной валюты для поддержания баланса на внутреннем валютном рынке.

Международные резервные активы Республики Беларусь на 1 января 2011 г. составили:

в национальном определении - 6 155,3 млн. долларов США, увеличившись за 2010 год на 3 процента (на 176,8 млн. долларов США);

в соответствии с методологией Международного валютного фонда (далее - МВФ) - 5 030,7 млн. долларов США, сократившись с начала 2010 года на 11 процентов (на 621,8 млн. долларов США). Основными направлениями предусматривалось увеличение международных резервных активов в соответствии с методологией МВФ на 0,5- 1,83 млрд. долларов США.

Вместе с тем динамика международных резервных активов обусловлена сохраняющимся значительным дефицитом внешней торговли товарами и услугами при недостаточном притоке ресурсов по капитальному и финансовому счету платежного баланса.

год был сложным как для всей экономики, так и для банковского сектора. На протяжении ряда лет в республике активно стимулировался рост производства для решения первоочередных социально-экономических задач, но при этом не было принято достаточных мер для своевременной адаптации экономики к быстро изменяющейся ситуации на мировых рынках. Не в полной мере была решена задача повышения внешней конкурентоспособности белорусской экономики, в том числе за счет снижения ее зависимости от импорта энергоресурсов и других товаров. Следствием стало нарастание макроэкономической несбалансированности. Рост отрицательного сальдо внешней торговли и ухудшение состояния платежного баланса, возникновении дефицита валюты на рынке в конечном итоге привели к значительному обесценению курса национальной валюты и развитию инфляционных процессов.

Во втором полугодии 2011 года были приняты меры для исправления сложившихся макроэкономических дисбалансов: обеспечен выход на единый курс белорусского рубля, прекращено эмиссионное кредитование Национальным банком экономики, ужесточена денежно-кредитная политика. В результате удалось переломить негативные процессы и заложить основу для развития позитивных тенденций.

Во втором полугодии прошлого года обеспечен выход на положительное сальдо внешней торговли товарами и услугами: за июль - ноябрь 2011 г. оно составило 746,5 млн. долларов США. Поступления валютной выручки от экспорта за июль - декабрь 2011 г. превысили объемы списания валютных средств в оплату импорта более чем на 2,2 млрд. долларов США.

В декабре 2011 года, впервые за несколько лет, субъекты хозяйствования стали чистыми продавцами иностранной валюты, тогда как ранее наблюдалась устойчивая тенденция чистой покупки. Население, в отличие от начала 2011 года, каждый месяц, начиная с мая, продает валюты больше, чем покупает.

В целом на валютном рынке предложение иностранной валюты превышает спрос на нее. В этой ситуации для недопущения резкого укрепления белорусского рубля Национальный банк вынужден приобретать иностранную валюту.

Международные резервные активы Республики Беларусь на 1 января 2012 года достигли 7,9 млрд. долларов США, что соответствует почти двум месяцам импорта товаров и услуг.

Во втором полугодии 2011 года возобновился приток срочных рублевых депозитов населения в банки. С сентября начал восстанавливаться объем срочных вкладов в иностранной валюте.

.2 Направления совершенствования денежно-кредитной политики Республики Беларусь

Несмотря на динамичное развитие в прошедшей пятилетке экономики и денежно-кредитной сферы, в настоящее время имеется ряд нерешенных проблем и макроэкономических рисков, которые ограничивают эффективность проводимой денежно-кредитной политики и развитие банковского сектора.

Основными из них являются:

) все еще напряженное финансовое состояние значительного числа предприятий реального сектора экономики, обусловливающее высокие кредитные риски банков и ограничивающее возможности роста их ресурсной базы, а также снижение ставки процента по кредитам и увеличение объемов кредитования.

) сохраняющаяся в стране высокая налоговая нагрузка (при ее незначительном снижении) ограничивает финансовые средства субъектов хозяйствования, и соответственно, снижает их деловую и инвестиционную активность, развитие частного сектора и конкурентоспособность белорусских товаров на внутреннем и внешнем рынках;

) недостаточная эффективность общественного производства вследствие его невысокого технологического уровня, характеризующегося, в частности, значительным износом активной части основных фондов. Это является одним из основных факторов, ограничивающих конкурентоспособность отечественной продукции и обусловливающих низкую долю добавленной стоимости в цене на нее, и выражается в высокой затрато- и энергоемкости производства продукции, низком уровне производительности труда, что в конечном итоге оказывает негативное влияние на финансовое положение отечественных производителей;

) высокая материало- и энергоемкость производства, сильная зависимость его от конъюнктуры цен на импортируемые топливно-энергетические и сырьевые ресурсы, что негативно отражается на состоянии платежного баланса страны;

) ограниченность инвестиционных ресурсов для обновления основных фондов;

) недостаточная инновационная активность, отсутствие механизма трансферта новых знаний и технологий из-за рубежа, в том числе путем привлечения иностранных инвестиций.

Следует отметить, что перечисленные и иные проблемы и факторы, ограничивающие проведение денежно-кредитной политики, негативно влияли и на функционирование банков.

К числу других факторов, сдерживающих развитие банковского сектора, можно отнести:

· незначительную долю частного сектора в уставных фондах банков, что ограничивает их инвестиционную привлекательность, снижает уровень конкуренции и эффективность использования рыночных механизмов в организации деятельности банковской системы, уровень ее интеграционных возможностей;

· невысокую эффективность деятельности отдельных сегментов банковского бизнеса, связанную с реализацией крупными банками государственных программ, а также бесплатным расчетно-кассовым обслуживанием операций с бюджетными средствами, в совокупности с недостаточным уровнем бюджетной компенсации банкам потерь от льготного кредитования и обслуживания;

· высокие риски кредитования, связанные с недостаточно устойчивым финансовым положением кредитополучателей некоторых секторов экономики, в рамках их финансирования в соответствии с рядом решений, принимаемых государственными органами управления;

· наличие у банков неоправданных рисков при выполнении ими посреднических (агентских) функций по обслуживанию внешних государственных займов и принятии в полном объеме обязательств по возврату этих займов иностранным кредиторам;

· недостаточную развитость корпоративного управления и владельческого надзора в отдельных банках, не учитывающую в полной мере необходимость динамичного и устойчивого развития банков и характеризующуюся отсутствием последовательной долгосрочной стратегии развития, эффективного внутреннего контроля, постоянной работы по упреждению проблемных ситуаций, что приводит к снижению показателей их безопасного и ликвидного функционирования, а также эффективности работы данных банков;

· низкую обеспеченность банковского сектора долгосрочными ресурсами, что в условиях высокой инвестиционной активности банков, и в первую очередь при реализации важнейших государственных программ, приводит к несбалансированности активов и пассивов банков по срокам погашения и, в свою очередь, к снижению устойчивости функционирования банковского сектора, ограничению реальных возможностей для трансформации денежных средств в долгосрочные кредиты экономике, а также к повышению спроса на эмиссионное рефинансирование Национальным банком;

· недостаточное развитие финансовых институтов долгосрочных накоплений;

· неразвитость рынка корпоративных ценных бумаг и производных финансовых инструментов, что сдерживает как привлечение инвестиций в банковскую систему, так и обусловливает недостаточное развитие инструментов управления ликвидностью банков.

Для развития инфраструктуры банковского сектора требуется разрешение ряда проблем, обусловленных:

· недостаточной координацией работ по развитию информационных технологий в банковской системе, отсутствием эффективной системы разработки и предоставления банками типовых решений, включая поставку готовых программно-аппаратных средств, центров аутсорсинговых услуг (привлечение организаций - поставщиков услуг для выполнения отдельных видов работ) для широкого спектра банковских информационных технологий;

· недостаточным обеспечением держателей банковских пластиковых карточек надлежащей инфраструктурой обслуживания в части проведения безналичных расчетов в организациях торговли (сервиса) вследствие низкой их заинтересованности в установке терминального оборудования и высокой его стоимости.