Курсовая работа: Анализ и оценка эффективности использования оборотных активов организации

Чтобы верно определить общую эффективность вложения капитала, необходимо учитывать показатели рентабельности. Одним из наиболее значимых показателей прибыльности компании является рентабельность оборотных активов. Это объясняется тем, что именно оборотные активы дают гарантию непрерывности оборота.

Рентабельность показывает возможность компании обеспечить удовлетворительного объема прибыли в отношении к оборотным средствам. То есть, чем выше коэффициент, тем более эффективным становится предприятие.

Рентабельность оборотных активов можно рассчитать по формуле:

Так же, как и при расчете коэффициента оборачиваемости, необходимо выявить отклонения и факторы, влияющие на изменение рентабельности оборотных активов. Таких факторов два:

1. Изменение чистой прибыли;

2. Изменение величины оборотных активов.

Поэтому для того, чтобы рассчитать влияние этих факторов, необходимо найти условную рентабельность:

Итак, рентабельность оборотных активов ощутимо влияет на процесс производства, выполнения производственных и финансовых планов. Увеличения объемов производства и реализации товаров, покорение новых рынков продаж, должно быть целесообразно и экономно гарантировано оборотными средствами. Эту задачу и включает в себя обеспечение рентабельности, а также рационального использования оборотных средств.

Глава II. Анализ оборотных средств ОАО «Северное морское пароходство» за 2014 год

2.1 Организационная и экономическая характеристика ОАО «Северное морское пароходство»

Объектом рассмотрения в данной работе является ОАО «Северное морское пароходство» - российская судоходная компания, одна из крупнейших на Северо-западе России, занимающаяся морскими перевозками по всему миру, в том числе по трассе Северного морского пути. Полное наименование -- Открытое акционерное общество «Северное морское пароходство». Штаб-квартира -- Архангельск.

Компания обладает богатым опытом в организации морских перевозок продукции лесопромышленного комплекса Архангельской области. Флот состоит из универсальных сухогрузов дедвейтом 2 500,0 - 14 000,0 тонн, которые перевозят все виды сухих грузов, включая радиоактивные и опасные грузы. По состоянию на начало 2016 года флот компании состоит из 34,0 единиц судов различного назначения: 18,0 судов транспортного флота, 10,0 судов дноуглубительного флота, 6,0 судов служебно-вспомогательного флота. В коммерческий менеджмент принято 5,0 судов. Общий дедвейт флота (сумма масса полезного груза, перевозимого судном) в управлении ОАО «Северное морское пароходство» составляет 152,7 тыс. тонн.

Флот и сама компания сертифицированы на соответствие требованиям стандарта безопасности Международного кодекса по управлению безопасностью (МКУБ).

Суда ОАО «Северное морское пароходство» обслуживают три линии: Архангельск-Континент, Санкт-Петербург-Континент, Санкт-Петербург-Гавр. Линейные суда пароходства оборудованы для перевозки 20- и 40-футовых контейнеров, рефрижераторных контейнеров, негабаритных грузов.

Учреждение данного предприятия состоялось в мае 1870 года, а 23 декабря 1992 года государственное пароходство преобразовано в Акционерное общество открытого типа.

Адрес: 163000, Россия, г. Архангельск, наб. Северной Двины, 36.

Штат ОАО «Северное морское пароходство» составляет 1 287,0 человек, генеральный директор - Брынцев Александр Михайлович.

2.2 Оценка эффективности использования оборотных средств на основе коэффициента оборачиваемости

Чтобы дать оценку оборотным активам на основе коэффициента оборачиваемости, необходимо провести анализ динамики и структуры оборотных активов. Анализ целесообразно проводить, используя данные таблицы.

Таблица 2 Общая оценка структуры оборотных активов по данным баланса ОАО «Северное морское пароходство» за 2014 год

Вывод: Стоимость оборотных активов на конец отчетного года увеличилась на 126556,0 тыс. руб. или на 16,24% и составила на 31.12.2014 г. - 905689 тыс. руб., что положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

Увеличение стоимости оборотных активов связано, прежде всего, с увеличением в отчетном году по сравнению с предыдущим краткосрочных финансовых вложений на 110310,0 тыс. руб. или на 236,98%. На 31.12.2013 г. они составляли 46549,0 тыс. руб. Это может снизить производственный потенциал организации. Кроме того, на 36560,0 тыс. руб. или на 19,01% увеличились запасы (в 2013 году они составляли 192326,0 тыс. руб.), а также произошло увеличение по статье «НДС по приобретенным ценностям»: в 2013 году - 1990,0 тыс. руб., в 2014 году - 6126,0 тыс. руб. (темп роста - 207,84%).

Однако в 2014 году по сравнению с 2013 годом наблюдается снижение дебиторской задолженности на 16992,0 тыс. руб. или на 3,28% (на 31.12.2014 г. - 500684,0 тыс. руб.), уменьшение денежных средств и денежных эквивалентов на 7458,0 тыс. руб. или на 36,22% (в 2014 году они составили - 13134,0 тыс. руб.). Уменьшение дебиторской задолженности свидетельствует об уменьшении отвлечения средств из оборота предприятия и должно положительно сказаться на финансовом состоянии предприятия. Увеличение исключительно краткосрочных финансовых вложений и снижение величины денежных средств может привести к определенным трудностям в деятельности организации, так как не все высоколиквидные ценные бумаги могут быть обращены в денежные средства.

Анализируя структуру оборотных активов ОАО «Северное морское пароходство», следует отметить, что наибольший удельный вес приходится на дебиторскую задолженность - 55,28% на конец 2014 года. По сравнению с 2013 годом удельный вес данной статьи уменьшился на 11,16%. На долю запасов на 31.12.2014 г. приходится 25,27%, что больше данных прошлого года на 0,59%. Так как запасы относятся к имуществу производственного назначения, их увеличение может быть оправдано в том случае, если вместе с запасами растёт выручка от продаж. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений в структуре оборотных активов в 2014 году составил 17,32%, что больше данных 2013 года на 11,35%. На долю денежных средств и денежных эквивалентов приходится в отчетном году 1,45%, в предыдущем году - 2,65%. На долю статьи «НДС по приобретенным ценностям» приходится менее 1% в отчетном и предыдущем году: в 2013 году - 0,26%, в 2014 году - 0,68%.

Далее следует оценить эффективность использования оборотных активов на основе показателя оборачиваемости. Необходимые данные представлены в виде таблицы.

Таблица 3 Анализ оборачиваемости оборотных активов ОАО «Северное морское пароходство»

Расчет влияния факторов на отклонение от предыдущего года по оборачиваемости оборотных активов (в днях)

Отклонение от предыдущего года по оборачиваемости в днях +7,33 (дня)

в том числе за счет:

а) изменения выручки от продаж

123,57 - 131,62 = -8,05 (дня)

б) изменения средних остатков оборотных активов

131,62 - 116,24 = +15,38 (дня)

Баланс влияния факторов = (-8,05) + (+15,38) = +7,33 (дня)

Вывод: Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в количестве оборотов составил на конец отчетного года 2,91 оборота, что меньше данных прошлого года на 0,19 оборота, то есть произошло замедление оборачиваемости оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в днях составил на 31.12.2014 г. 123,57 дня, что больше данных прошлого года на 7,33 дня. Данное увеличение произошло за счет увеличения в отчетном году по сравнению с предыдущим среднегодовой величины оборотных активов на 98 461, тыс. руб., что привело к увеличению продолжительности одного оборота на 15,38 дня. Но в связи с увеличением в 2014 году по сравнению с 2013 годом выручки от продаж на 150131,0 тыс. руб., продолжительность одного оборота сократилась на 8,05 дня.

Однодневный оборот = 2454210,0/360,0 = 6817,25 (тыс. руб.)

Доп. потребность в средствах = 6817,25 Ч (+7,33) = +49970,44 (тыс. руб.)

Расчет влияния факторов на дополнительную потребность в средствах

Отклонение по величине дополнительных средств +49970,44 (тыс. руб.)

в том числе за счет:

а) изменения средних остатков оборотных активов

6817,25 Ч (+15,38) = +104849,31 (тыс. руб.)

б) изменения выручки от продаж

6817,25 Ч (-8,05) = -54878,85 (тыс. руб.)

Баланс влияния факторов = (+104849,31) + (-54878,85) = +49970,44 (тыс. руб.)

Вывод: В связи с замедлением оборачиваемости оборотных активов на 7,33 дня в отчетном году по сравнению с предыдущим у ОАО «Северное морское пароходство» появилась дополнительная потребность в средствах в сумме 49970,44 тыс. руб., в том числе в связи с замедлением оборачиваемости оборотных активов в днях на 15,38 дня за счет увеличения среднегодовой стоимости оборотных активов, дополнительная потребность в средствах составила 104849,31 тыс. руб. Но в связи с ускорением оборачиваемости на 8,05 дня в результате роста выручки от продаж, высвобождено средств на сумму 54878,85 тыс. руб.

2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств на основе показателя рентабельности

Наряду с коэффициентом оборачиваемости для оценки эффективности использования оборотных активов рассчитывают показатель рентабельности оборотных активов. Для анализа рентабельности оборотных активов может быть использована таблица.

Таблица 4 Рентабельность оборотных активов ОАО «Северное морское пароходство»

Расчет влияния факторов на отклонение по рентабельности оборотных активов

Отклонение от предыдущего года по рентабельности +6,54%

В том числе за счет:

а) изменения среднегодовой величины оборотных активов

6,82 - 7,72 = -0,9%

б) изменения чистой прибыли

7,72 - 0,28 = +7,44%

Баланс влияния факторов = (-0,9) + (+7,44) = +6,54%

Вывод: Рентабельность оборотных активов ОАО «Северное морское пароходство» составила в 2014 году - 6,82%, что больше данных прошлого года на 6,54%, в том числе в связи с ростом чистой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим на 55358,0 тыс. руб., рентабельность оборотных активов повысилась на 7,44%.

Но за счет увеличения в 2014 году по сравнению с 2013 годом среднегодовой величины оборотных активов на 98461,0 тыс. руб., рентабельность оборотных активов уменьшилась на 0,9%.

Заключение

Целью данной курсовой работы являлось проведение анализа состава и динамики оборотных средств, а также оценка эффективности использования оборотных средств на основе показателя рентабельности и коэффициента оборачиваемости ОАО «Северное морское пароходство» за 2014 год.

Во введении курсовой работы была рассмотрена актуальность выбранной темы, предмет и объект исследования, поставлены цель и задачи курсовой работы, позволяющие достичь этой цели.

В данной курсовой работе были рассмотрены теоретические и практические вопросы анализа и оценки эффективности использования оборотных активов предприятия.

В теоретической части курсовой работы было рассмотрено понятие оборотных активов, основная классификация оборотных активов, источники их формирования и методика анализа на основе различных показателей.