Анализ коэффициентов ликвидности
Анализ коэффициентов ликвидности необходим для того, чтобы, например, определить степень вероятности возврата кредитных средств, предоставленных организации. Компания считается ликвидной, если она может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов. Результаты расчета коэффициентов платежеспособности ООО «Авелар Солар Технолоджи» представлены в табл. 3.
Таблица 3
Расчет показателей платежеспособности ООО «Авелар Солар Технолоджи»
|
Наименование показателя |
Нормативное значение |
2018 г. |
2019 г. |
2020 г. |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
от 1,5 до 2,5 |
3,860 |
8,381 |
5,570 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
более 0,8 |
2,855 |
6,041 |
4,374 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
более 0,2 |
2,284 |
3,599 |
2,964 |
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какой объем текущих активов приходится на рубль текущих обязательств. Нормативное значение данного коэффициента находится в диапазоне между 1,5 и 2,5. Однако у исследуемой организации значение данного коэффициента сильно превышает нормативное, что свидетельствует о недостаточно активном использовании оборотных активов.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько быстро компания может погасить свои краткосрочные обязательства оборотными активами. Нормативное значение - более 0,8. За анализируемый период у организации значение данного коэффициента значительно выше 0,8, что может служить основанием для вывода о том, что в целом улучшилась платежеспособность ООО «Авелар Солар Технолоджи» и ускорилась оборачиваемость собственного капитала, вложенного в запасы.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает объем краткосрочных долговых обязательств, которая может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов. Значение данного коэффициента выше 0,5 (как в случае с анализируемой компанией) может быть из-за нерациональной структуры капитала (излишне высокой доли неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах).
После анализа платежеспособности компании целесообразно приступить к расчету второй группы коэффициентов - показателей рентабельности (см. табл. 4).
Таблица 4
Расчет показателей рентабельности ООО «Авелар Солар Технолоджи»
|
Наименование показателя |
2018 г. |
2019 г. |
2020 г. |
|
|
Рентабельность продаж, % |
41,9% |
46,3% |
56,4% |
|
|
Рентабельность основной деятельности, % |
72,0% |
86,3% |
129,5% |
|
|
Коэффициент рентабельности продаж (ROS), % |
46,8% |
34,9% |
64,6% |
|
|
Рентабельность активов организации (ROA), % |
22,3% |
18,6% |
43,4% |
|
|
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE), % |
28,1% |
25,1% |
51,5% |
Чаще всего рентабельность продаж используют в качестве основного показателя для оценки того, насколько эффективно компания, имеющая относительно небольшой объем основных средств и собственного капитала, ведет свою деятельность. Рентабельность продаж позволяет оценить, насколько прибыльной деятельностью для компании является реализация основной продукции.
За анализируемый период рентабельность продаж имеет тенденцию к росту, при этом темпы роста выручки опережают темпы роста затрат, что говорит о росте объема продаж и конкурентоспособности компании на рынке.
Рентабельность основной деятельности отражает конечный результат деятельности. Величина рентабельности отражает пропорцию эффективного пользования ресурсами. Стоит заметить, что рентабельность деятельности организации составляет более 70%, а к 2020 г. величина данного показателя достигла 129,5%, что, несомненно, свидетельствует об эффективности бизнеса.
Коэффициент рентабельности продаж показывает доход организации на каждый полученный рубль за реализованную продукцию, он необходим для корректной интерпретации экономических данных об обороте в компании и для составления экономических прогнозов при условии ограниченной емкости рынка, которая сдерживает рост продаж. Помимо этого, анализ рентабельности продаж позволяет составить статистическую базу для сравнения эффективности ведения деятельности организаций из одной отрасли. За анализируемый период коэффициент рентабельности продаж ООО «Авелар Солар Технолоджи» находился в пределах 40-60%.
С помощью оценки рентабельности активов финансовый аналитик может быстро проанализировать состав активов компании и оценить их вклад в генерацию общего дохода. Если какой-либо актив не дает вклада в доход организации, то от него целесообразно отказаться (продать, снять с баланса). В целом рентабельность активов организации составляет порядка 20%, однако ранее был сделан вывод о том, что у организации недостаточно качественная структура активов (излишне большое количество «неработающих» активов), поэтому для повышения эффективности деятельности компании необходимо пересмотреть данный вопрос.
Рентабельность собственного капитала является одним из важнейших показателей для потенциальных инвесторов. Благодаря данному показателю можно дать оценку эффективности использования капитала, который был инвестирован собственниками организации, которые получают рентабельность от своих вложений в качестве части уставного капитала. За счет инвестирования части собственных средств в капитал компании они приобретают право на получение доли прибыли, соответствующей их вкладу.
К 2020 году значение данного коэффициента в ООО «Авелар Солар Технолоджи» достигло отметки в 50%, из чего можно сделать вывод о том, что данная организация является достаточно привлекательным объектом инвестиций.
В целом высокие показатели рентабельности организации свидетельствуют об эффективности ее функционирования. Результат расчета показателей финансовой устойчивости ООО «Авелар Солар Технолоджи» представлен в табл. 5.
Таблица 5
Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Авелар Солар Технолоджи»
|
Нормативное значение |
2018 г. |
2019 г. |
2020 г. |
||
|
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) |
менее 1,5 |
0,260 |
0,344 |
0,335 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
от 0,1 до 0,5 |
0,434 |
0,268 |
0,311 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
более 0,6 |
0,793 |
0,743 |
0,748 |
|
|
Коэффициент финансирования |
более 0,7 |
3,838 |
2,899 |
2,979 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости (коэффициент покрытия инвестиций) |
более 0,6 |
0,903 |
0,955 |
0,930 |
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Чем выше значение данного показателя, тем более рисковая ситуация, которая может привести к банкротству организации. За анализируемый период наблюдается тенденция к повышению значения данного коэффициента, что свидетельствует о росте финансовой зависимости от кредиторов и потери финансовой независимости.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Значение данного показателя у организации выше единицы, что говорит об удовлетворительной структуре баланса и низком риске банкротства компании. В целом компания ведет свою деятельность в основном за счет собственных средств с низкой долей привлечения внешнего финансирования.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Стоит заметить, что за анализируемый период значение данного коэффициента снизилось, однако не перестало соответствовать нормативному значению.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. За период 2018-2020 гг. значение данного коэффициента находилось в рамках нормативного, что свидетельствует о финансировании значительной части деятельности за счет собственных средств, а не заемных.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, значение данного коэффициента для ООО «Авелар Солар Технолоджи» составляет порядка 0,9 при нормативном значении 0,6, что говорит о высоком уровне финансирования активов за счет устойчивых источников.
Расчет показателей деловой активности организации представлен в табл. 6.
Таблица 6
Расчет показателей деловой активности ООО «Авелар Солар Технолоджи»
|
Наименование показателя |
2018 г. |
2019 г. |
2020 г. |
|
|
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, раз |
0,48 |
0,53 |
0,67 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз |
8,83 |
6,81 |
6,96 |
|
|
Период оборота дебиторской задолженности, дней |
41 |
53 |
52 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз |
19,69 |
16,22 |
17,95 |
|
|
Период оборота кредиторской задолженности, дней |
18 |
22 |
20 |
Заключение
Наблюдается положительная динамика изменения коэффициента оборачиваемости совокупного капитала, однако его величина невелика, что свидетельствует о бездействии капитала и необходимости его вложения в иные источники дохода. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. В целом наблюдается снижение данного показателя с одновременным увеличением периода оборота дебиторской задолженности, следовательно, можно сделать вывод о низкой скорости возврата денежных средств, что негативно сказывается на деятельности организации.
Оборачиваемость кредиторской задолженности за анализируемый период снижается, что говорит о нарушении платежной дисциплины и скорости возврата заемных средств. Стоит заметить, что оборачиваемость кредиторской задолженности у ООО «Авелар Солар Технолоджи» значительно превышает оборачиваемость дебиторской задолженности, что является индикатором неблагоприятной для организации ситуации.
Показатели платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости и деловой активности соответствуют нормативным, серьезных отклонений в худшую сторону выявлено не было, стоит признать систему управления финансами ООО «Авелар Солар Технолоджи» эффективной.
Стратегический анализ - это процесс исследования и оценки деятельности и рынка предприятия, в результате которого компания получает необходимую информацию для разработки долгосрочной конкурентоспособной стратегии, это совокупность методов анализа бизнеса, отражение его свойств и особенностей, используемых для создания ценности и получения прибыли, лежащих в основе стратегии. Данный анализ включает в себя совокупность финансовых и экономических показателей, которые характеризуют способность организации к устойчивому развитию и к выполнению финансовых обязательств. Организация характеризуется расширением масштабов деятельности, о чем свидетельствует положительная динамика доходов, расходов и финансовых результатов.
Список источников
1. Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях / С.В. Недосекин, М.А. Иванов. Доступно: http:// edu.rgazu.ru/file.php/1/vestnik_rgazu/ data/20170519154903/ 020.pdf.
2. Оценка вероятности банкротства компании / Рубинштейн Е.Д. Доступно: http://teoriapractica.ru/rus/files/arhiv_ zhumala/2017/11/ ekonomika/rubinshtein- blinova.pdf.
3. Ткачева М.В. Роль стратегического анализа в повышении конкурентоспособности экономического субъекта // Актуальные вопросы развития конкурентной политики, совершенствования правоприменительной практики пресечения недобросовестной конкуренции и ненадлежащей рекламы: Материалы X Международной научно-практической конференции, Воронеж, 27 августа 2020 года. Воронеж, Воронежский государственный университет, 2020, с. 227-232.
4. Чесноков А.А. Выявление признаков несостоятельности предприятий: монография. Доступно: http:// base.consultant.ru/cons/cgi/online. cgi?req=doc;base=PBI;n=191372. Ширяева Г.Ф. Сущность, цель и задачи оценки финансового состояния организации. МГУ // Научная электронная библиотека «Киберленинка». Доступно: http: //cyberleninka. ru/article/n/suschnost- tsel-i-zadachi-otsenki-finansovogo- sostoyaniya-organizatsii.