Курсовая работа (т): Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений

Далее в табл.2. представим анализ структуры и динамики активов предприятия.

Таблица 2

Анализ структуры и динамики активов

Валюта баланса предприятия за 3 года остаётся практически неизменной, отобразим это на рис.1.

Рисунок 1. Изменение валюты баланса, тыс.руб.

Как видно, в 2013 году происходил прирост активов, однако в 2014 году по сравнению с 2012 годом состояние активов примерно одинаково. За три года значительно возрастает величина отложенных налоговых активов - на 30,9%, высокими темпами увеличивается НДС - более чем на 507%. В целом оборотные активы имеют динамику к росту, а вот внеоборотные активы сокращаются в 2014 году по сравнению с 2012 годом на 18,9%. структуру активов отразим на рис.2.

Рисунок 2. Структура активов АО «Доломит», %

Кроме того, негативным моментом можно назвать высокую долю дебиторской задолженности в составе активов - 37,4% в 2012 году и 42,3% в 2014 году. В натуральном выражении величина дебиторской задолженности предприятия увеличивается на 12%.

Наименьший вес в структуре оборотных активов имеют нематериальные активы, для столь известной и крупной организации подобная величина мала.

Далее проведём анализ структуры и динамики пассивов в табл.3.

Таблица 3

Анализ структуры и динамики пассивов

Из представленных данных можно отметить, что собственный капитал предприятия за 3 года снижается на 10,6% в основном за счёт сокращения величины нераспределённой прибыли. Уставный и резервный капитал предприятия не изменялся за рассматриваемый период. Предприятие имеет негативные значения в части возрастания обязательств: долгосрочные увеличиваются на 166,6%, а краткосрочные - на 75,11%.

Общую структуру пассивов предприятия отобразим на рис.3.

Рисунок 3. Структура пассивов АО «Доломит», %

Большая часть пассивов предприятия сформирована за счёт собственных средств - в 2012 году на 90%, в 2014 году - почти на 81%. Значения свидетельствуют о том, что предприятие финансово независимо.

Далее в табл.4. составим баланс ликвидности.

Таблица 4

Баланс ликвидности

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующая система неравенств:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности является выполнение первых трех неравенств. Первое неравенство системы имеет противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Это значит, что у организации недостаточно денежных средств, чтобы покрыть наиболее срочные обязательства.

Далее в табл.5. проведём анализ коэффициентов ликвидности.

Таблица 5

Анализ коэффициентов ликвидности

2.Коэффициент срочной (быстрой, промежуточной) ликвидности  

4.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств      

6.Чистые активы, руб.       ЧА          () -

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей в оборотных активах приходится на один рубль текущих обязательств и характеризует ожидаемую оплатность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Приемлемыми для международной и российской практики в большинстве отраслей считаются значения от 1,5 до 2,5, что обеспечивает бесперебойность производства и реализации продукции. Видно, что на предприятие показатель текущей ликвидности имеет высокие значения, что свидетельствует об эффективном размещении средств. По сравнению с 2012 годом значение коэффициента в 2014 году снизилось на 1,76 пункта.

Коэффициент критической ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия. Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидности Кк.л.≥1. Для предприятия АО «Доломит» коэффициент критической ликвидности в норме.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Показатель абсолютной ликвидности также имеет приемлемые значения.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств входит в интервал рекомендуемых значений в оба периода, также как и значение чистого оборотного капитала.

Что касается значения чистых активов, то оно положительно, но наблюдается их сокращение.

В табл.6. проведём анализ показателей финансовой устойчивости.

Таблица 6

Анализ показателей финансовой устойчивости

В АО «Доломит» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, которая характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов без привлечения краткосрочных кредитов и долгосрочных займов.

В табл.7. рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости.