67. Сущность и направления д-к п ЦБ
Денежно-кредитная политика - часть гос. экономической политики, направленной на повышение благосостояния российских граждан. Банк России реализует денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции, и его приоритетом является достижение стабильно низкой инфляции. С учетом структурных особенностей российской экономики установлена цель по снижению инфляции до 4% в 2017 году и сохранению ее вблизи данного уровня в среднесрочной перспективе.
Д-к политика воздействует на экономику через процентные ставки, основным ее параметром является ключевая ставка Банка России. Ввиду распределенного во времени характера действия д-к политики на экономику Банк России при принятии решений исходит из прогноза развития экономики и оценки рисков для достижения цели по инфляции на среднесрочном временном горизонте, а также учитывает возможные риски для устойчивости экономического роста и для финансовой стабильности.
Проводниками д-к политики выступают:
- Институты, основное назначение которых проведение д-к политики от имени гос-ва. (ЦБ)
- Институты, косвенно участвующие в процессе проведения д-к политики.
Цель д-к п: - обеспечение стабильности цен; - полная занятость трудоспособного населения; - рост реального объема произв-ва;
- устойчивый платежный баланс страны.
Выделяют несколько видов д-к п: Структурная и Конъюктурная.
Структурная предусматривает развитие определенных отраслей гос-ом.
Конъюктурная предполагает использование в основном рыночных инструментов: процентных ставок (ставка рефинансирования, учетная ставка), операций на открытом рынке, депозитных операций.
Для проведения своих стратегических целей ЦБ может проводить политику д-к рестрикции либо д-к экспансии.(направления д-к политики)
Рестрикционная д-к политика (ограничительная) направлена на сжатие денежной массы в обращении и рассматривается как один из компонентов антиинфляционного регулирования эк-ки. Это так называемая политика дорогих денег, которая обычно проводится в периоды высокой инфляции. Д-к рестрикция может осуществляться путем: 1) непосредственного воздействия на величину денежной массы и кредитного оборота. 2) повышения норм обязательных резервов, учетной ставки и ставки рефинансирования.
Большим недостатком д-к рестрикции является увеличение стоимости обслуживания внешнего и внутреннего долга, дефицита бюджета вследствие роста реального процента.
ТО, направление данной политики должно использоваться в исключительных случаях, то есть в ситуации внезапного и значительного усиления темпов инфляции и выхода ее из-под контроля.
Экспансионистская д-к политика сопровождается расширением денежно-кредитной эмиссии, т.е. увеличением денежной массы в обращении. Это так называемая политика дешевых денег, она проводится обычно в периоды экономического спада в целях обеспечения условий для расширения кредитования предприятий, стимулирования инвестиционной активности. Посредством проведения кредитной экспансии ЦБ преследуют цели подъема производства и оживления конъюнктуры.
ТО, данное направление д-к политики используют в случае необходимости стимулирования экономического роста, деловой активности в общ-ве.
Таким образом, рестрикция и экспансия могут иметь крайне негативные последствия для эк-ки страны: от спада про-ва до раскручивания инфляционной спирали.