Высокий уровень коррупции и «оригинальность» работы многих государственных и муниципальных органов приводит к постепенному сокращению инвестиций в российскую экономику. Кроме того, одной из особенностей ведения экономической политики в нашей стране является применение заградительных пошлин или введения ограничений на поставку или закупку тех или иных товаров на западных рынках.
Также многие специалисты отмечают замедление темпов восстановления экономики после финансового кризиса, что также крайне негативно влияет на инвестиционный климат. Поддержка роста и снижение рисков// Доклад об экономике России.- 2012 г.- № 27.-С. 44 [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.worldbank.org/content/dam/Worldbank/document/rer-27-march2012-rus.pdf .- Загл. с экрана.
Кроме того, количество законопроектов, которые регулируют экономическую деятельность на территории Российской Федерации постоянно растет, а срок действия многих постановлений составляет несколько лет, что значительно повышает инвестиционные риски как для отечественных, так и для зарубежных инвесторов.
Экономические проблемы, которые возникли в странах Европейского союза и США, также приводят к ухудшению инвестиционного климата в России в 2011 году, что связано с привязкой деятельности многих отраслей экономики нашей страны к иностранным валютам. Инвестиционный климат в России в 2011 год // Инвестпрофит. Деловой вестник инвестора [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.invest-profit.ru/malyi-biznes/analitika-malogo-biznesa/1309-investicionnyj-klimat-v-rossii-v-2011-godu.html.- Загл. с экрана.
«Инвестиционный климат в России очень плохой», -- констатировал президент Дмитрий Медведев в конце марта 2011 года на совещании по модернизации в Магнитогорске, продолжив свою речь традиционными призывом в разы увеличить приток инвестиций в экономику. Андрей Гольцблат. Какой на самом деле инвестиционный климат в России?// Ведомости.-2011 [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.vedomosti.ru/blogs/agoltsblat/1509#ixzz1v1i6iGiL.- Загл. с экрана.
В апреле 2011 года президент Российской Федерации Дмитрий Медведев составил перечень первоочередных мер, которые должны улучшить инвестиционный климат в России. К данным мерам относятся снижение налоговых и страховых взносов, а также создание более прозрачных условий для компаний, которые участвуют в государственных закупках. Инвестиционный климат в России в 2011 год // Инвестпрофит. Деловой вестник инвестора [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.invest-profit.ru/malyi-biznes/analitika-malogo-biznesa/1309-investicionnyj-klimat-v-rossii-v-2011-godu.html.- Загл. с экрана.
Никогда еще вопросы инвестиционной привлекательности России и ведения бизнеса в стране не ставились руководством так остро. Что само по себе уже важно. Каждому инвестору, вкладывающему деньги, хочется быть уверенным, что никто их не отберет, что полиция его защитит, а правосудие не позволит обмануть ни партнерам, ни государству, что не надо искать, кому или через кого дать.
Российское руководство должно проводить более активную политику по привлечению иностранных инвестиций, не допуская втягивания страны в интеграцию с мировым хозяйством на невыгодных условиях.
Как свидетельствует зарубежный опыт, одним из важнейших факторов по привлечению иностранного капитала является наличие благоприятной правовой обстановки, стабильной законодательной базы, обеспечивающей условия максимально эффективной защиты интересов инвесторов. Авдокушин Е.Ф. Инвестиционный климат в России и меры государства по его улучшению // Международные экономические отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999 - 264 с.
Весьма важным компонентом инвестиционного климата является налоговый режим.
В РФ пока сохраняется весьма сложная и тяжелая система налогообложения. В соответствии с "Законом об иностранных инвестициях в РСФСР""Закон об иностранных инвестициях в РСФСР" [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=16283.- Загл. с экрана. и другими законодательными актами предусмотрена возможность льготного налогообложения для частного иностранного капитала, который действует в приоритетных отраслях хозяйства и отдельных регионах.
Однако на практике налоговый режим к середине 90-х годов заметно ухудшился. Прежде всего, возросли налоги. Так, в Москве в 1994 г. налог на прибыль установлен в 38% (13% в пользу Федерации; 25% - в местный бюджет). Помимо существующих были введены новые налоги, ликвидированы льготы для свободных экономических зон (за исключением Калининграда), которые во многом призваны служить "ловушками" для иностранного капитала. Авдокушин Е.Ф. Инвестиционный климат в России и меры государства по его улучшению // Международные экономические отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999 - 264 с.
Становление нового режима внешнеэкономических связей привело к появлению множества различных документов с правилами таможенного и лицензионного регулирования импорта и экспорта.
Вместе с тем, Правительство РФ, субъекты Федерации делают попытки улучшения инвестиционного климата, налаживания привлечения иностранных инвестиций. Выступая на форуме с программной речью, Владимир Путин пообещал в случае своей победы на мартовских президентских выборах существенно улучшить правовой климат для инвесторов. Дмитрий Зобков. Инвестиционный климат России может сильно измениться.-2012// Уральский банк реконструкции и развития [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://uralpress.ru/news/2012/02/06/investicionnyy-klimat-rossii-mozhet-silno-izmenitsya.- Загл. с экрана.
Германия на международном рынке зарекомендовала себя как страна надежного и выгодного вложения капитала. Германия, страна, которая известна своей стабильной экономикой и невысоким уровнем инфляции, что, в свою очередь, гарантирует иностранным инвесторам сохранность вложенных в неё средств. Данный факт во многом объясняет интерес предпринимателей к недвижимости в Германии.
Помимо этого, благоприятный инвестиционный климат на рынках недвижимости Германии поддерживается за счёт продуманной государственной политики. Во-первых, в Германии практически полностью отсутствуют какие-либо административные барьеры, препятствующие иностранным инвесторам приобретать, продавать или совершать иные сделки с недвижимостью. Во-вторых, нельзя не отметить ещё и факт внимательного отношения немецкого законодательства к защите иностранных инвестиций в целом и инвестиций в немецкую недвижимость в частности. Такой подход властей только способствует росту привлекательности рынка недвижимости для бизнеса. И, в-третьих, приобретая коммерческую недвижимость, иностранный инвестор получает возможность бизнес иммиграции в Германию. Недвижимость в Германии - это вариант, который предпочитают опытные инвесторы, так как инвестиции в немецкую недвижимость одновременно являются и защитой капитала от инфляции и способом извлечения достойной прибыли. Недвижимость в Гамбурге// ВЭД в Германии вместе снами [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.luno.ru/uslugi/nedvizhimost/nedvizhimost-v-gamburge/.- Загл. с экрана.
В Германии нет специального закона, регулирующего инвестиционную деятельность иностранных фирм. Экономический порядок гарантирует принцип свободы сделок.
Поддержка и стимулы для покупки новых инвестиций и модернизации существующих закреплены в Законе о поощрении инвестиций. Investitionszulagengesetz 1999// [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.gesetze-im-internet.de/invzulg_1999/index.html 1999/gesamt.pdf.- Загл. с экрана.
Инвестиционная политика Германии имеет свою специфику, которая связана с особой ролью банков, так как они занимаются удовлетворением большей части потребностей крупных предприятий. Закон об инвестиционных компаниях - является основой для функционирования инвестиционных фондов.Das Gesetz ьber Kapitalanlagegesellschaften [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.fondsvermittlung24.de/gesetz-kapitalanlagegesellschaften.html.- Загл. с экрана. Он регулирует деятельность руководства инвестиционной компании; предписывает, чтобы её действия контролировал Наблюдательный совет, члены которого должны защищать интересы пайщиков; предусматривает систему раскрытия информации о деятельности инвестиционной компании.
Общей правовой основой для осуществления инвестиционной политики, валютных операций и в целом движения капитала на территории Германии являются два акта: закон о внешних экономических связях 1961 г.AuЯenwirtschaftsgesetz//Bundesministerium der Justiz[Электронный ресурс]. Режим доступа: http://bundesrecht.juris.de/awg/BJNR004810961.html.- Загл. с экрана. и закон о кредитах 1976 г.Gesetz ьber das Kreditwesen [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bundesbank.de/download/bankenaufsicht/pdf/kwg.pdf.- Загл. с экрана.
Среди других законодательных актов, влияющих на инвестиционный климат и правовой режим инвестиционной деятельности в ФРГ следует отметить: закон об обществах с ограниченной ответственностью в редакции 1980 г.Gesetz betreffend die Gesellschaften mit beschrдnkter Haftung//Bundesministerium der Justiz [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.gmbh-gesetz.de/.- Загл. с экрана.; закон против ограничения конкуренции 1957 г.Gesetz gegen Wettbewerbsbeschrдnkungen//Bundesministerium der Justiz [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://bundesrecht.juris.de/gwb/index.html.- Загл. с экрана.; закон оправах и обязанностях предпринимателя и коллектива работников предприя ия1972 г.Betriebsverfassungsgesetz //Bundesministerium der Justiz [Электронный ресурс]. Режим доступа:http://www.betriebsverfassungsgesetz.de/entstehungsgeschichtebetriebsverfassungsgesetz/index.html.- Загл. с экрана..; Германский торговый кодекс 1987 г.Handelsgesetzbuch [Электронный ресурс]. Режим доступа:http://www.handelsgesetzbuch.de/.- Загл. с экрана.
В Германии большое внимание уделяется регулированию и контролю инвестиционно-финансового рынка страны. Этой деятельностью занимается Федеральное ведомство по наблюдению за деятельностью в области финансовых услуг, которое осуществляет наблюдение за деятельностью около 2700 кредитных учреждений, 800 учреждений, предоставляющих финансовые услуги и свыше 700 страховых организаций.Bundesanstalt fьr Finanzdienstleistungsaufsicht [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bafin.de/DE/Startseite/startseite_node.html.-Загл. с экрана.
Развитие международного инвестиционного сотрудничества относится в Германии к числу важных национальных экономических задач. В ФРГ придается большое значение созданию условий для привлечения иностранных капиталов в экономику страны. Об этом свидетельствует тот факт, что по инициативе Федерального министерства экономики и труда ФРГ в 2003 году основано федеральное общество «Invest in Germany», которое является преемником существовавшего в период 1998-2003гг. Бюро федерального уполномоченного по привлечению в страну инвестиций. В сферу деятельности этой организации, наряду с обеспечением позитивного международного имиджа ФРГ, привлечением иностранного капитала в экономику и консультациями иностранных инвесторов, входила также и подготовка предложений по улучшению инвестиционного климата в Германии. Меры по повышению инвестиционной привлекательности Германии// Торгово-экономическое бюро. Посольство РФ в ФРГ [Электронный ресурс]. Режим доступа:http://www.rfhwb.de/Index/Economy_de/Investments.htm.-Загл. с экрана.
Основными инструментами стимулирования инвестиций в настоящее время продолжают оставаться: программа «Улучшение региональной структуры экономики» и налоговые льготы за инвестирование капитала, которые дополняются хорошо зарекомендовавшими себя низкопроцентными ссудами и программой поддержки долевого участия нового банка для среднего предпринимательства. Из средств программы осуществляется поддержка целевых инвестиций в промышленное хозяйство и в близкую к экономике инфраструктуру. Для реализации программы в 2006 году были предусмотрены федеральные средства в объёме 694 млн. евро, которые сопровождались финансированием в таком же объёме со стороны федеральных земель.Там же.
В заключение можно сказать, что инвестиционный климат двух стран значительно отличается. Если в России ситуация складывается не в лучшую сторону, то в Германии наблюдается стабильность в инвестиционной сфере. Возможно, такое положение дел связано с тем, что ФРГ более интегрирована в структуры ЕС и пытается поддерживать свой уровень экономического развития на должном уровне, чему способствует международная деятельность в рамках сообщества. Россия же отстает в своем развитии от европейских стран и поэтому не вызывает потенциального интереса со стороны зарубежных инвесторов.
Основные препятствия на пути немецких инвестиций хорошо известны. Это пока еще относительно нестабильное федеральное и региональное экономическое законодательство, которое особенно негативно сказывается на настроениях немецких инвесторов; недостаточно эффективная банковская система; излишняя бюрократичность и связанная с ней коррумпированность некоторых федеральных и региональных исполнительных структур; неотлаженный механизм межбюджетных отношений; достаточно высокий уровень криминальности некоторых сфер российской экономики. Конечно же, все это мешает и отечественным инвесторам.
Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиционный климат в Германии на сегодняшний день более благоприятный, чем в России? Это выражается, прежде всего, в том, что, иностранные инвесторы вкладывают огромные средства в экономику страны, рассматривая ФРГ, как крупнейший рынок среди европейских стран. Правительством уделяется большое внимание регулированию и контролю инвестиционно-финансового рынка Германии. То есть, в Германии очень хорошо налажена система управления и контроля за инвестиционной ситуацией в стране, с целью привлечения инвестиций для налаживания стабильных отношений с иностранными партнерами. Реализация экономической и инвестиционной политики ФРГ осуществляется через посредство целой группы специальных организаций, банков и финансовых институтов, полностью или частично принадлежащих государству и осуществляющих свою деятельность за счёт средств госбюджета.