Материал: Ценообразование и ценовая политика предприятия. Калашникова И.А

Однако кредитная рестрикция не дает возможности использовать временно свободные средства и оперативно направлять их на развитие производства. Поэтому такая политика, с одной стороны, ведет к снижению инфляционных процессов, что является положительным, но, с другой, тормозит развитие производства и даже вызывает его спад. Следовательно, регулирование процентной ставки должно осуществляться таким образом, чтобы учитывать, обе тенденции.

Изменение процентной ставки может быть также использовано для регулирования отношений между Центральным банком РФ и другими российскими банками.

Базовая процентная ставка разделяется на процентную ставку по редисконтированию и рефинансированию.

Ставка по редисконтированию применяется при переучете ценных бумаг.

Ставка по рефинансированию является платой за кредитные ресурсы, которые предоставляются со стороны Центрального банка другим банкам. Ставка по рефинансированию обычно превышает ставки, действующие на рынке межбанковских кредитов. Поэтому коммерческие банки идут на получение межбанковского кредита у Центрального банка по цене, равной ставке по рефинансированию, только в том случае, когда использованы все другие возможности по переучету ценных бумаг.

Центральный банк может ограничить рост внутренних цен путем привязки объемов денежной массы, находящейся в обращении, к имеющимся у него золотовалютным резервам. Финансовая политика при этом проводится правительственными органами, которые определяют действующее соотношение между объёмом рублевой массы, находящейся в обращении, и золотовалютными резервами. Однако иногда банк сознательно снижает процентную ставку за предоставленный им кредит, потому что более дешевый кредит может привести к увеличению общей массы прибыли, получаемой данным банком.

В целом ссудный процент должен быть установлен таким образом, чтобы под него возможные клиенты захотели брать кредиты, а депозитный процент должен быть таким, чтобы клиенты захотели вносить под него свои средства в данный банк.

210

Размеры устанавливаемых банком процентных ставок зависят от многих факторов. Это - уровень инфляции; инвестиционный риск; спрос на ссуды; потребность госсектора в заемных средствах; обычный курс валют.

Влияние инфляционного роста цен выражается в увеличении доли краткосрочных ссуд. Кроме того, банки стремятся предоставлять ссуды в твердой иностранной валюте. Иначе дело будет обстоять так, что ссуды предоставляются «дорогими», а возвращаются «подешевевшими» деньгами.

Наиболее простой, часто применяемой в современной практике зарубежных банков методикой является определение ставки по кредиту по принципу «стоимость плюс некоторый излишек».

При такой методике необходимо провести суммирование следующих компонентов: стоимость для банка тех средств, которые он привлекает для выдачи ссуды данному заказчику; стоимость банковских операционных расходов, включающих в себя заработную плату, стоимость оборудования и материалов; маржа банка, компенсирующая его риск при невыполнении заемщиком его обязательств; установленная прибыль по данной ссуде.

Однако недостатком такой методики является то, что требуется точное знание всех предполагаемых банковских расходов, а также полное игнорирование каких бы то ни было действий со стороны конкурентов.

Поэтому для проведения расчетов применяется и другая методика, которая получила название «ценового лидерства». Суть ее заключается в том, что известное количество ведущих банков устанавливают унифицированную ставку по кредиту, являющуюся самой низкой возможной ставкой.

Такая низкая кредитная ставка предлагается только проверенным кредитоспособным заемщикам при условии предоставления им краткосрочного кредита. Эта процентная ставка называется

«прайм-рейт». Она называется также базовой или справочной ставкой и является нижней границей для всех процентных ставок.

Ставка, предоставляемая конкретному заемщику, определяется по схеме, представленной на рис. 35.

Модификацией принципа ценового лидерства является установление верхнего предела для процентной ставки. В этом случае конкретному заемщику может быть предложена ссуда по плаваю-

211

щей ставке процента. Плавающая ставка определяется как сумма установленной базовой ставки и допустимой величины превышения этой ставки.

Рис. 35. Процентная ставка для конкретного заемщика, определяемая по методике базовой ставки

Для успешного функционирования всякий коммерческий банк должен проводить своевременный и всесторонний анализ ценообразующих факторов, влияющих на цены кредита и депозита в банковской сфере. Естественным решением в условиях необеспеченного роста цен является предпочтение, отдаваемое банком краткосрочным финансовым вложениям в непроизводственную сферу. Однако банк в своей кредитной стратегии должен поддерживать компромисс между краткосрочными вложениями в чисто финансовые операции и долгосрочными вложениями в реальное производство. Этим тормозятся инфляционные процессы, и предотвращается возможность обесценения ранее выданных ссуд.

В условиях инфляционного роста цен особое значение приобретает проблема ликвидности активов банка, то есть их способности превращения в денежные суммы. Эта проблема решается за счет изменения структуры активов (за счет конвертации активов в твердую валюту), а также за счет использования управляемых пассивов, что достигается путем своевременного анализа рыночной конъюнктуры.

6.3. Налогообложение и цены

Взаимосвязь действующих налогов и цен носит двойственный характер. С одной стороны, налоги во многом определяют размеры цен. С другой, величина налоговых поступлений определяется той суммой, с которой они взимаются. Величина же этой суммы зависит от уровня цен.

212

Можно выделить следующие группы налогов.

Кпервой из рассматриваемых групп относятся налоги на прибыль. Этот вид налогов должны платить все предприятия, но ставки этих налогов устанавливаются различными для разных типов предприятий - для производственных предприятий, кредитных

ипосреднических организаций, развлекательных учреждений. Общий объем прибыли растет вместе с увеличением цен до тех пор, пока рост цен не приведет к существенному сокращению объема продаж. В результате общий объем прибыли, пропорциональный как цене за единицу товара, так и количеству проданного товара, может начать снижаться. Следовательно, с точки зрения получения суммы налогов на прибыль не нужно доводить цены до недопустимо высокого уровня.

Ко второй из рассматриваемых групп налогов относится

налог на добавленную стоимость (НДС). Налогом на добавленную стоимость облагаются обороты различных товаров и услуг. Объектами обложения этим налогом являются:

–обороты по реализации товаров и услуг;

–обороты по бартерным сделкам;

–стоимость выполненных строительных, монтажных и ремонтных работ;

–разница между ценами розничной продажи и ценами расчета с поставщиками товаров.

Ктретьей из рассматриваемых групп налогов относятся пла-

тежи в фонды социальной защиты населения.

Ктаким фондам относятся:

–пенсионный фонд;

–фонд социального страхования;

–фонд обязательного медицинского страхования.

К четвертой группе рассматриваемых налогов относятся спе-

циальные налоги на горюче-смазочные материалы (ГСМ), которые вносятся в федеральный дорожный фонд, а в дальнейшем используются для строительства дорог.

Наконец, к пятой группе рассматриваемых налогов относятся так называемые акцизы. Акциз является косвенным налогом. Он устанавливается государством на отдельные виды товаров. Например, акцизы налагаются на реализацию алкогольных напитков, икру осетровых и лососевых рыб, легковые автомобили, ювелирные

213

изделия и др. Ставки акцизов по разным видам товаров устанавливаются различными, но при этом на один и тот же вид товара устанавливаются единые по всей территории Российской Федерации ставки акциза.

Таким образом, налоги, сборы и пошлины, устанавливаемые государственными органами, существенно влияют на уровень цен. Но это влияние проявляется различным образом. Некоторые налоги и сборы включаются в состав затрат, необходимых для производства товара, другие учитываются в объеме прибыли, получаемой предприятием-производителем, а отдельные из них являются прямой надбавкой к цене.

Например, различного рода платежи во внебюджетные фонды социальной защиты включаются в затраты, необходимые для производства данной продукции. Туда же относят отчисления на охрану окружающей среды, на обязательное страхование, на строительство и ремонт дорог и др. К затратам относят также налог на имущество, который хотя и возмещается за счет прибыли, но формируется еще до налогообложения самой этой прибыли. Обычно эти налоги оказывают относительно небольшое влияние на общий уровень цен. Их доля в общей величине цены, как правило, лежит в пределах 10-15 %. Однако для некоторых предприятий (в первую очередь - для добывающих отраслей) эта доля может оказаться и более значительной.

Влияние инфляционного роста цен сказывается на налоговой политике отрицательным образом. В самом деле, при росте цен должна увеличиваться также и расходная часть бюджета, а она формируется именно за счет налоговых поступлений. Разумеется, вместе с ростом цен растут и налоговые поступления, но этого может оказаться недостаточным для покрытия возросших бюджетных расходов. В таком случае приходится вводить новые налоги.

Но отрицательное влияние инфляции заключается не только в «удешевлении» суммы, получаемой в результате сбора налогов. Дело заключается в том, что происходит также инфляционное «удешевление» налогооблагаемой базы. Поэтому стремление получить ту же самую денежную сумку приводит к необходимости значительного (иногда в два раза и более) повышения налоговой процентной ставки.

214